ทองเป็นหนึ่งในโลหะที่กล่าวถึงกันอย่างแพร่หลายเนื่องจากมีบทบาทโดดเด่นทั้งในด้านการลงทุนและด้านผู้บริโภค แม้ว่าทองจะไม่ใช้เป็นสกุลเงินหลักของสกุลเงินในประเทศที่พัฒนาแล้ว แต่ก็ยังคงมีผลกระทบอย่างมากต่อมูลค่าของสกุลเงินเหล่านั้น นอกจากนี้ยังมีความสัมพันธ์กันระหว่างมูลค่าและความแข็งแกร่งของการซื้อขายเงินตราต่างประเทศ (สำหรับการอ่านที่เกี่ยวข้องโปรดดู ทอง: สกุลเงินอื่น ๆ )

บทแนะนำ: การแนะนำสินค้า

เพื่อช่วยอธิบายถึงความสัมพันธ์ระหว่างทองคำกับการซื้อขายแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศพิจารณาประเด็นสำคัญ 5 ประการดังต่อไปนี้:

1. ทองเคยใช้เพื่อสำรองสกุลเงิน fiat
เร็วที่สุดเท่าที่จักรวรรดิไบแซนไทน์ทองถูกนำมาใช้เพื่อสนับสนุนสกุลเงิน fiat หรือสกุลเงินต่างๆถือเป็นกฎหมายในประเทศต้นกำเนิดของพวกเขา ทองยังใช้เป็นสกุลเงินสำรองของโลกมากที่สุดในศตวรรษที่ 20; สหรัฐอเมริกาใช้มาตรฐานทองคำจนถึงปี พ.ศ. 2514 เมื่อประธานาธิบดีนิกสันยุติการดำเนินการดังกล่าว (ดูข้อมูลเพิ่มเติม The Gold Standard Revisited. )

สาเหตุหนึ่งที่ใช้งานได้คือ จำกัด จำนวนเงินที่ประเทศได้รับอนุญาตให้พิมพ์ได้ เป็นเช่นนี้เพราะตอนนี้ประเทศมีวัสดุทองคำ จำกัด อยู่ในมือ จนกว่ามาตรฐานทองคำจะถูกยกเลิกไปประเทศต่างๆไม่สามารถพิมพ์คำว่า fiat na nauseum ได้เว้นเสียแต่ว่าพวกเขามีทองคำเท่ากัน แม้ว่ามาตรฐานทองคำจะไม่มีการใช้ในประเทศที่พัฒนาแล้ว แต่นักเศรษฐศาสตร์บางคนรู้สึกว่าเราควรกลับมาสู่สถานะนี้เนื่องจากความผันผวนของค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯและสกุลเงินอื่น ๆ

2 ทองถูกใช้เพื่อป้องกันภาวะเงินเฟ้อ
นักลงทุนมักซื้อทองคำเป็นจำนวนมากเมื่อประเทศกำลังประสบกับภาวะเงินเฟ้อในระดับสูง ความต้องการทองเพิ่มขึ้นในช่วงเวลาที่มีการขยายตัวเนื่องจากมีมูลค่าโดยธรรมชาติและมีปริมาณ จำกัด เนื่องจากไม่สามารถเจือจางได้ทองสามารถรักษาค่าได้ดีกว่าสกุลเงินอื่น ๆ ตัวอย่างเช่นในเดือนเมษายน 2554 นักลงทุนกลัวค่าเสื่อมราคาที่ลดลงและราคาทองคำถูกผลักดันไปที่ $ 1, 500 ออนซ์. แสดงให้เห็นว่าความเชื่อมั่นในสกุลเงินในตลาดโลกมีน้อยและการคาดการณ์เกี่ยวกับความมั่นคงทางเศรษฐกิจในอนาคตเป็นเรื่องที่น่ากลัว 3 ราคาทองคำส่งผลกระทบต่อประเทศที่นำเข้าและส่งออก มูลค่าของสกุลเงินของประเทศมีส่วนเกี่ยวข้องกับมูลค่าของการนำเข้าและการส่งออก เมื่อประเทศนำเข้ามากกว่าส่งออกมูลค่าของสกุลเงินจะลดลง ในทางกลับกันมูลค่าของสกุลเงินจะเพิ่มขึ้นเมื่อประเทศเป็นผู้ส่งออกสุทธิ ดังนั้นประเทศที่ส่งออกทองคำหรือมีการเข้าถึงแหล่งแร่ทองคำจะเห็นความแข็งแกร่งของสกุลเงินเมื่อราคาทองคำเพิ่มขึ้นเนื่องจากเป็นการเพิ่มมูลค่าการส่งออกทั้งหมดของประเทศกล่าวอีกนัยหนึ่งการเพิ่มขึ้นของราคาทองคำอาจทำให้เกิดการเกินดุลทางการค้าหรือช่วยชดเชยการขาดดุลการค้าได้ (999) ในทางตรงกันข้ามประเทศที่เป็นผู้นำเข้าทองคำขนาดใหญ่ย่อมจะมีเงินสกุลที่อ่อนค่าลงเมื่อราคาทองคำพุ่งสูงขึ้น ตัวอย่างเช่นประเทศที่เชี่ยวชาญในการผลิตผลิตภัณฑ์ที่ทำด้วยทองคำ แต่ไม่มีทองคำสำรองของตัวเองจะเป็นผู้นำเข้าทองคำรายใหญ่ ดังนั้นพวกเขาจะอ่อนแอโดยเฉพาะอย่างยิ่งกับการเพิ่มขึ้นของราคาทองคำ

4 การซื้อทองมีแนวโน้มที่จะลดมูลค่าของสกุลเงินที่ใช้ซื้อ

เมื่อธนาคารกลางซื้อทองคำจะมีผลต่ออุปสงค์และอุปทานของสกุลเงินในประเทศและอาจส่งผลต่ออัตราเงินเฟ้อ นี่เป็นเพราะความจริงที่ว่าธนาคารพาณิชย์พึ่งพาการพิมพ์เงินมากขึ้นเพื่อซื้อทองคำและด้วยเหตุนี้จึงเป็นการสร้างอุปทานส่วนเกินของสกุลเงิน fiat (ประวัติศาสตร์อันยาวนานของโลหะนี้เกิดขึ้นจากความสามารถในการรักษาคุณค่าในระยะยาวโปรดดู
8 เหตุผลในการเป็นเจ้าของทอง ) 5. ราคาทองคำมักใช้ในการวัดมูลค่าของสกุลเงินท้องถิ่น แต่มีข้อยกเว้น

หลายคนผิดพลาดที่ใช้ทองคำเป็นพร็อกซีที่ชัดเจนสำหรับการประเมินค่าสกุลเงินของประเทศ แม้ว่าจะไม่มีข้อสงสัยเกี่ยวกับความสัมพันธ์ระหว่างราคาทองคำกับมูลค่าของสกุลเงิน fiat แต่ก็ไม่ใช่ความสัมพันธ์ผกผันกับหลาย ๆ คน

ตัวอย่างเช่นหากมีความต้องการสูงจากอุตสาหกรรมที่ต้องการทองคำเพื่อการผลิตอาจทำให้ราคาทองคำเพิ่มขึ้น แต่นี่จะไม่พูดอะไรเกี่ยวกับสกุลเงินท้องถิ่นซึ่งอาจมีมูลค่าสูงในเวลาเดียวกัน ดังนั้นในขณะที่ราคาทองคำมักถูกนำมาใช้เป็นค่าสะท้อนของค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯเงื่อนไขจำเป็นต้องได้รับการวิเคราะห์เพื่อหาว่าความสัมพันธ์แบบผกผันเป็นสิ่งที่เหมาะสมหรือไม่
ด้านล่าง ทองมีผลกระทบอย่างมากต่อมูลค่าของสกุลเงินโลก แม้ว่ามาตรฐานทองคำจะถูกทิ้งร้าง แต่ทองเป็นสินค้าโภคภัณฑ์สามารถทำหน้าที่แทนเงินสกุลและใช้เป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงต่ออัตราเงินเฟ้อ ไม่ต้องสงสัยเลยว่าทองคำจะยังคงมีบทบาทสำคัญต่อตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ ดังนั้นจึงเป็นโลหะที่สำคัญในการติดตามและวิเคราะห์ความสามารถเฉพาะเพื่อเป็นตัวแทนของสุขภาพทั้งในและต่างประเทศ (บทความนี้จะสำรวจอดีตปัจจุบันและอนาคตของทองคำสำหรับข้อมูลเพิ่มเติมโปรดดูที่ The Midas Touch For Gold Investors

)