กรมแรงงาน (DOL) ได้เสนอข้อเสนอว่าหากผ่านไปแล้วจะมีผลกระทบอย่างกว้างขวางต่ออุตสาหกรรมการวางแผนการเกษียณอายุในหลาย ๆ ด้าน หนึ่งในประเด็นสำคัญที่จะกล่าวถึงคือแนวคิดเรื่องความไว้วางใจซึ่งกำหนดให้ผู้ที่ถูกผูกมัดปฏิบัติหน้าที่เพื่อประโยชน์สูงสุดของลูกค้าโดยไม่คำนึงถึงความขัดแย้งทางผลประโยชน์ การปรับนี้จะส่งผลให้เกิดการเปลี่ยนแปลงอย่างรุนแรงต่อการขายและการขายเงินงวดและวิธีที่ที่ปรึกษาจะได้รับค่าตอบแทนจากการทำเช่นนั้น

มาตรฐานความไว้วางใจ

มีสองมาตรฐานความไว้วางใจแยกต่างหากในอุตสาหกรรมการเงิน หนึ่งในนั้นถูกกำหนดไว้ภายใต้พระราชบัญญัติ บริษัท การลงทุนในปีพ. ศ. 2483 และคำจำกัดความนี้ช่วยให้ที่ปรึกษาสามารถเปิดเผยความขัดแย้งทางผลประโยชน์ที่อาจเกิดขึ้นกับลูกค้าของตนและยังคงมีผลต่อภายในกฎหมายตราบเท่าที่ความขัดแย้งเหล่านี้ได้รับการ "จัดการ" ได้อย่างน่าพอใจ คำจำกัดความของ ERISA ที่ได้รับความไว้วางใจโดยไม่มีเงื่อนไขจะห้ามไม่ให้ผู้ให้คำปรึกษาทุกคนมีส่วนได้เสียในรูปแบบใด ๆ รวมทั้งห้ามมิให้พวกเขาได้รับค่าคอมมิชชั่นด้วยความสามารถใด ๆ (ดูข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่ น่าจะเป็นกฎที่ได้รับความไว้วางใจใหม่ในปีพ. ศ. 2516 )

DOL กำลังพยายามที่จะให้ที่ปรึกษาด้านการเกษียณอายุทั้งหมดเข้ารับฝากในข้อเสนอ แรงจูงใจหลักประการหนึ่งที่อยู่เบื้องหลังการเปลี่ยนแปลงนี้คือการระงับการขายผลิตภัณฑ์เงินรายปีในแผนการเกษียณอายุและบัญชีเนื่องจากรู้สึกว่าที่ปรึกษาหลายรายแนะนำผลิตภัณฑ์เหล่านี้อันเป็นผลมาจากค่าคอมมิชชั่นจำนวนมากที่พวกเขาจ่ายและที่ไม่ต้องเปิดเผยในปัจจุบัน ให้กับลูกค้า DOL รู้สึกว่าผู้วางแผนการเกษียณอายุจำนวนมากและนักลงทุนรายย่อยจะดีกว่าในประเภทอื่น ๆ ของการลงทุนเช่นกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETFs) หรือกองทุนรวมแทนการทำสัญญาเงินรายปีที่มักจะมาพร้อมกับค่าใช้จ่ายที่ยอมจำนนอย่างมากสิ้นหลังและสัญญารายปีและ ค่าบำรุงรักษา

หากข้อเสนอ DOL ผ่านกฎหมายในรูปแบบปัจจุบันที่ปรึกษาแผนเกษียณอายุจะมีสองทางเลือกพื้นฐานเกี่ยวกับวิธีการดำเนินงานของพวกเขา ทางเลือกแรกคือพวกเขาสามารถทำงานเป็นผู้รับมอบหมายงานแบบตรงตามบทบัญญัติของ ERISA และเรียกเก็บเงินจากลูกค้าไม่ว่าจะเป็นค่าธรรมเนียมแบบแบนอัตรารายชั่วโมงหรือเปอร์เซ็นต์ของสินทรัพย์ภายใต้การบริหารเป็นค่าตอบแทน รูปแบบอื่น ๆ จะช่วยให้พวกเขาได้รับค่าคอมมิชชั่นสำหรับบริการของตนภายใต้กฎข้อตกลงการได้รับการยกเว้นสัญญาที่ดีที่สุด (BICE) ซึ่งจะต้องเปิดเผยรายชื่อทั้งหมดหรือสิ่งจูงใจอื่น ๆ ที่ บริษัท และ บริษัท ของตนได้รับเพื่อขอแนะนำผลิตภัณฑ์หรือบริการที่กำหนด . ค่าใช้จ่ายรายปีในสกุลเงินดอลลาร์ที่ลูกค้าจะจ่ายจะต้องได้รับการเปิดเผย ค่าคอมมิชชั่นทั้งหมดจะต้อง "สมเหตุสมผล" และจะต้องมีการรายงานความขัดแย้งที่เป็นไปได้ทั้งหมดที่ปรึกษาจะต้องทำสัญญากับลูกค้าแต่ละรายที่ระบุว่าคำแนะนำที่ผู้ให้คำปรึกษาให้ไว้จะไม่ลำเอียง แต่อย่างใด ที่ปรึกษาผู้ละเมิดสัญญานี้จะปล่อยให้ตัวเองและ บริษัท ของพวกเขาเปิดการละเมิดสัญญาคดี (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมดู:

นโยบายความไว้วางใจของ DoL สำหรับที่ปรึกษา

.) Future Impact ที่ปรึกษาที่ต้องการใช้เส้นทางที่ปลอดภัยและอนุรักษ์นิยมมากที่สุดน่าจะเลือกใช้บริการแรกของ สองตัวเลือกที่กล่าวข้างต้น กฎสำหรับตัวเลือกนี้จะมีความชัดเจนและตรงไปตรงมามากกว่าภายใต้ BICE ผู้ปฏิบัติงานอนุรักษ์นิยมที่ต้องการอยู่ในแนวปฏิบัติที่ดีจะสามารถดำเนินธุรกิจที่ต้องเสียค่าธรรมเนียมโดยไม่ต้องกังวลเกี่ยวกับ tripwires ตามกฎหมาย

แบบจำลอง BICE จะซับซ้อนมากขึ้นแม้ว่าจะช่วยให้ที่ปรึกษาสามารถทำงานต่อไปในฐานะที่เป็นปัจจุบันได้ส่วนใหญ่ แต่คำจำกัดความของคำแนะนำ "เป็นกลาง" และการชดเชย "เหมาะสม" มักจะได้รับการตัดสินโดยศาลในการตัดสินคดีที่เกิดขึ้นจากกฎระเบียบใหม่ และกฎเหล่านี้อาจมีผลกระทบอย่างมากต่อโครงสร้างค่าคอมมิชชั่นของสัญญาเงินรายปีทุกประเภท (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมโปรดดูที่:

ข้อเสนอที่ได้รับความไว้วางใจหมายถึงเงินรายปี

.) โครงสร้างค่าคอมมิชชั่นที่เพิ่มขึ้นในปัจจุบันของค่าคอมมิชชั่นจะทำให้จำนวนเงินที่จ่ายออกไปข้างหน้าน้อยลงและจำนวนเงินที่มากขึ้น รายได้พ่วงเพื่อให้รูปแบบของการชดเชยนี้ใกล้ชิดมากขึ้นรูปแบบค่าใช้จ่าย ตลาดรายปีที่ไม่มีการโหลดอาจมีขนาดใหญ่ขึ้นเนื่องจากที่ปรึกษาด้านค่าธรรมเนียมจะใช้แพลตฟอร์มเหล่านี้ในการปฏิบัติของตนและอาจมีโมเดลแบบโหลดต่ำตั้งแต่หนึ่งเครื่องขึ้นไปซึ่งจะจ่ายให้กับโบรกเกอร์ที่แตกต่างกันออกไปขึ้นอยู่กับรูปแบบธุรกิจที่ใช้อยู่ แต่ที่ปรึกษามักจะมีเวลาในการปกป้องค่าคอมมิชชั่นจาก 2% -3% ขึ้นไปข้างหน้ามากกว่าที่จ่ายให้พวกเขาสองถึงสามเท่าของจำนวนเงินนั้นแม้ว่าจะมีค่ารถพ่วงอยู่ก็ตาม บรรทัดด้านล่าง

เวลาจะบอกได้ว่าข้อเสนอปัจจุบันของกรมแรงงานจะมีการประกาศใช้ในรูปแบบปัจจุบันหรือไม่ว่าจะเป็นที่ตกรางในสภาคองเกรสหรือถูกระงับโดยคดีฟ้องร้องในอุตสาหกรรม แต่การเปลี่ยนแปลงในรูปแบบบางอย่างมักจะมาสำหรับอุตสาหกรรมเงินรายปี พวกเขาอาจปรากฏตัวในปีนี้หากสภาคองเกรสให้สัตยาบันข้อเสนอของ DOL (ดูรายละเอียดเพิ่มเติมได้ที่

การกำหนดความไว้วางใจสำหรับที่ปรึกษาทางการเงิน

.)