สารบัญ:
- ตัวเลือก
- เมื่อเทียบกับตลาดออปชั่นความผันผวนคือการอ้างอิงถึงระดับความผันผวนของราคาตลาดของสินทรัพย์อ้างอิง ความผันผวนเป็นตัวชี้วัดความรวดเร็วและปริมาณการเคลื่อนไหวของราคาสินทรัพย์อ้างอิง การรับรู้ความผันผวนช่วยให้นักลงทุนเข้าใจได้ดีขึ้นว่าทำไมราคาของตัวเลือกในการทำงานบางอย่าง
- อีกตัวเลือกหนึ่งในการกำหนดราคาแบบไดนามิกที่มีความเกี่ยวข้องโดยเฉพาะในตลาดที่มีความผันผวนมากขึ้นคือตัวเลือกเอียงแนวคิดของตัวเลือกเอียงค่อนข้างซับซ้อน แต่แนวคิดสำคัญที่อยู่เบื้องหลังคือตัวเลือกที่มีราคาการตีราคาแตกต่างกันและวันหมดอายุการค้าที่แตกต่างกันโดยนัย volatilities; ปริมาณของความผันผวนเป็นเหมือนกัน ระดับความผันผวนที่สูงขึ้นมักเบี่ยงเบนไปตามที่เกิดขึ้นบ่อยครั้งในราคาที่ถูกประท้วงหรือวันที่หมดอายุ
ความผันผวนโดยนัยเป็นส่วนสำคัญของพรีเมี่ยมค่าเวลาของตัวเลือก เนื่องจากการเพิ่มความผันผวนโดยนัยทำให้ราคาตัวเลือกและราคาเสนอขายเพิ่มขึ้น เมื่อความผันผวนโดยนัยลดลงราคาตัวเลือกจะลดลง
ตัวเลือก
ตัวเลือกคือตราสารอนุพันธ์ทางการเงินที่เป็นตัวแทนของคู่สัญญาฝ่ายขายหรือผู้จัดตัวเลือกให้กับผู้ซื้อหรือผู้ถือตัวเลือก ตัวเลือกช่วยให้เจ้าของสามารถซื้อด้วยตัวเลือกการโทรหรือขายในกรณีของตัวเลือกการขายสินทรัพย์ทางการเงินในราคาที่ตกลงกันไว้ในวันที่ที่ระบุหรือในช่วงเวลาที่ระบุ ผู้ถือตัวเลือกการโทรกำลังมองหากำไรจากการเพิ่มราคาของสินทรัพย์อ้างอิงขณะที่ผู้ถือสิทธิเลือกซื้อสามารถสร้างผลกำไรจากการลดราคาได้ ตัวเลือกมีหลากหลายและสามารถใช้งานได้หลากหลายวิธี ในขณะที่ผู้ค้าบางรายใช้ตัวเลือกอย่างหมดจดเพื่อเก็งกำไรนักลงทุนรายอื่น ๆ เช่นผู้ที่อยู่ในกองทุนเฮดจ์ฟันด์มักใช้ตัวเลือกเพื่อจำกัดความเสี่ยงในการถือครองสินทรัพย์
ความผันผวนเมื่อเทียบกับตลาดออปชั่นความผันผวนคือการอ้างอิงถึงระดับความผันผวนของราคาตลาดของสินทรัพย์อ้างอิง ความผันผวนเป็นตัวชี้วัดความรวดเร็วและปริมาณการเคลื่อนไหวของราคาสินทรัพย์อ้างอิง การรับรู้ความผันผวนช่วยให้นักลงทุนเข้าใจได้ดีขึ้นว่าทำไมราคาของตัวเลือกในการทำงานบางอย่าง
ความผันผวนสองประเภทที่มีผลต่อราคาของตัวเลือก ความผันผวนของประวัติศาสตร์หรือที่เรียกว่าความผันผวนทางสถิติวัดความเร็วที่ราคาสินทรัพย์อ้างอิงมีการเปลี่ยนแปลงในช่วงเวลาที่กำหนด ความผันผวนทางประวัติศาสตร์มักมีการคำนวณเป็นประจำทุกปี แต่เนื่องจากมีการเปลี่ยนแปลงตลอดเวลาความผันผวนทางประวัติศาสตร์สามารถคำนวณได้ทุกวันและสำหรับกรอบเวลาที่สั้นกว่า เป็นสิ่งสำคัญสำหรับนักลงทุนที่จะทราบช่วงเวลาที่มีการคำนวณความผันผวนทางประวัติศาสตร์ของตัวเลือก โดยทั่วไปความผันผวนทางประวัติศาสตร์ที่สูงขึ้นจะแปลเป็นค่าตัวเลือกที่สูงขึ้น
อีกตัวเลือกหนึ่งในการกำหนดราคาแบบไดนามิกที่มีความเกี่ยวข้องโดยเฉพาะในตลาดที่มีความผันผวนมากขึ้นคือตัวเลือกเอียงแนวคิดของตัวเลือกเอียงค่อนข้างซับซ้อน แต่แนวคิดสำคัญที่อยู่เบื้องหลังคือตัวเลือกที่มีราคาการตีราคาแตกต่างกันและวันหมดอายุการค้าที่แตกต่างกันโดยนัย volatilities; ปริมาณของความผันผวนเป็นเหมือนกัน ระดับความผันผวนที่สูงขึ้นมักเบี่ยงเบนไปตามที่เกิดขึ้นบ่อยครั้งในราคาที่ถูกประท้วงหรือวันที่หมดอายุ
ตัวเลือกทุกตัวมีความผันผวนที่เกี่ยวข้องและโปรไฟล์ความเสี่ยงด้านความผันผวนอาจแตกต่างกันไปอย่างมากระหว่างตัวเลือก ผู้ค้าบางครั้งจะปรับสมดุลความเสี่ยงของความผันผวนโดยการป้องกันความเสี่ยงด้วยตัวเลือกหนึ่ง