สารบัญ:
คุณสามารถใช้สูตร yield yield return return yield เพื่อเปรียบเทียบผลตอบแทนของพันธบัตรที่แตกต่างกันใน portfolio ของคุณในช่วงเวลาที่กำหนด วิธีการเปรียบเทียบผลตอบแทนนี้ช่วยให้นักลงทุนสามารถกำหนดว่าหุ้นกู้ใดมีกำไรมากที่สุด นอกจากนี้สูตรนี้สามารถช่วยในการพิจารณาว่าจะขายพันธบัตรให้มีมูลค่าสูงหรือถือครองได้จนกว่าจะครบกำหนด
สูตร yield yield return return ระยะเวลาการถือครองคืออะไร?
ทั้งนี้ขึ้นอยู่กับประเภทของสินทรัพย์ที่เกี่ยวข้องสูตรการให้ผลตอบแทนที่มีการถือครองระยะเวลาต่างกันสามารถนำมาประยุกต์ใช้กับการคิดดอกเบี้ยทบต้นและอัตราผลตอบแทนที่แตกต่างกัน อย่างไรก็ตามพันธบัตรสร้างรายได้คงที่ในแต่ละปี อัตราผลตอบแทนที่เรียกว่าอัตราคูปองนี้กำหนดไว้ที่การออกและคงที่ตลอดอายุของตราสารหนี้
สูตรสำหรับผลตอบแทนการถือครองของผลตอบแทนของพันธบัตรจึงค่อนข้างง่าย:
HPRY = ((ราคาขาย - ราคาซื้อ) + การชำระเงินคูปองโดยรวม) / ราคาซื้อ
หากคุณยังเป็นเจ้าของพันธบัตรให้ใช้ราคาตลาดของหุ้นกู้ในปัจจุบันแทนราคาขาย เพื่อตรวจสอบผลตอบแทนในปัจจุบันของผลตอบแทนของพันธบัตรของคุณ
ตัวอย่าง
สมมติว่าคุณซื้อพันธบัตรอายุ 10 ปีมูลค่า 5,000 เหรียญและมีอัตราคูปอง 5% คุณซื้อพันธบัตรห้าปีที่ผ่านมาที่มูลค่าที่ตราไว้ ซึ่งหมายความว่าพันธบัตรได้จ่ายเงินจำนวน $ 1, 250 หรือ 5 * 5, 000 * 5% ในการชำระเงินคูปองในช่วงห้าปีที่ผ่านมา
สมมติว่าพันธบัตรมีมูลค่าตลาดปัจจุบันอยู่ที่ $ 5, 500หากคุณขายพันธบัตรของคุณในวันนี้อัตราตอบแทนผลตอบแทนพันธบัตรของการถือครองคือ:
= (($ 5, $ 500,000) $ 5, 000
= (500 $ + 1, 250) / $ 5, 000
= $ 1, 750 / $ 5, 000
= 0.35 หรือ 35%
อย่างไรก็ตามเช่นเดียวกับพันธบัตรทั้งหมดการชำระคืนเงินลงทุนเริ่มแรกของคุณได้รับการค้ำประกันโดยหน่วยงานที่ออกตราสารหนี้เมื่อตราสารหนี้ครบกำหนดไถ่ถอน หากคุณถือครองพันธบัตรไว้จนกว่าครบกำหนดจะสร้างยอดรวมการจ่ายคูปองเป็นจำนวน $ 2,500 หรือประมาณ 10 * 5,000 * 5% และผลตอบแทนจากการลงทุนในช่วงโฮลดิ้งคือ:
= (($ 5,000 - $ 5, 000) + $ 2, 500 / $ 5, 000
= $ 2, 500 / $ 5, 000
= 0. 5 หรือ 50%