เมื่อ บริษัท จ่ายเงินปันผลให้กับผู้ถือหุ้นส่วนของผู้ถือหุ้นจะลดลงตามมูลค่ารวมของเงินปันผลที่จ่ายทั้งหมด

เงินปันผลคืออะไร?

เมื่อ บริษัท ทำงานได้ดีและต้องการตอบแทนผู้ถือหุ้นในการลงทุนของตน บริษัท จะออกหุ้นปันผล เงินปันผลยังเป็นวิธีที่ดีสำหรับ บริษัท ในการสื่อสารความมั่นคงทางการเงินและผลกำไรของ บริษัท ต่อวงการธุรกิจโดยรวม หุ้นที่ออกหุ้นมีแนวโน้มที่จะเป็นที่นิยมอย่างมากในหมู่นักลงทุนดังนั้นหลาย บริษัท มีความภาคภูมิใจในการออกเงินปันผลที่สอดคล้องและเพิ่มขึ้นปีแล้วปีเล่า นอกเหนือจากการให้รางวัลแก่ผู้ถือหุ้นเดิมแล้วการออกหุ้นปันผลยังเป็นการกระตุ้นให้นักลงทุนรายใหม่เข้ามาซื้อหุ้นใน บริษัท ที่เจริญรุ่งเรือง

เงินปันผลมีการจ่ายเงินอย่างไร?

การจ่ายเงินปันผลโดยทั่วไปจะจ่ายเป็นเงินสดหรือหุ้นเพิ่มทุนหรือเป็นการรวมกันของทั้งสองฝ่าย เมื่อจ่ายเงินปันผลเป็นเงินสด บริษัท จ่ายเงินให้แก่ผู้ถือหุ้นแต่ละรายตามจำนวนหุ้นที่ตนถืออยู่ บริษัท ที่ประกาศจ่ายเงินปันผล 1 เหรียญจะต้องจ่ายเงิน 1,000,000 เหรียญให้แก่ผู้ถือหุ้นที่ถือหุ้นจำนวน 1,000 หุ้น

ในการจ่ายหุ้นปันผลผู้ถือหุ้นจะได้รับการจัดสรรหุ้นเพิ่มทุนตามสัดส่วนการถือหุ้นปัจจุบัน หาก บริษัท ในตัวอย่างข้างต้นออกหุ้นปันผล 10% แทนผู้ถือหุ้นจะได้รับหุ้นเพิ่มอีก 100 หุ้น บาง บริษัท เสนอทางเลือกให้ผู้ถือหุ้นลงทุนในหุ้นปันผลโดยการซื้อหุ้นเพิ่มในราคาที่ลดลง

ส่วนของผู้ถือหุ้นคืออะไร?

ส่วนของผู้ถือหุ้นแสดงถึงมูลค่าของ บริษัท ที่สามารถแจกจ่ายให้กับผู้ถือหุ้นในกรณีที่ล้มละลาย หากธุรกิจปิดร้านขายสินทรัพย์ทั้งหมดและชำระหนี้ทั้งหมดส่วนของผู้ถือหุ้นคือสิ่งที่ยังคงอยู่ สามารถคิดเป็นสินทรัพย์รวมของ บริษัท ได้ง่ายที่สุดโดยหักหนี้สินรวม

หนึ่งในองค์ประกอบหลักของส่วนของผู้ถือหุ้นคือจำนวนเงินที่ บริษัท เพิ่มขึ้นจากการขายหุ้นหุ้นเรียกว่าทุน อย่างไรก็ตามแม้กระทั่ง บริษัท เอกชนที่ไม่ใช่การซื้อขายแก่สาธารณชนมีส่วนของผู้ถือหุ้น

อาจเป็นไปได้ที่ บริษัท จะมีส่วนของผู้ถือหุ้นติดลบหากหนี้สินของ บริษัท มีค่าเกินกว่าสินทรัพย์ของ บริษัท เนื่องจากส่วนของผู้ถือหุ้นสะท้อนถึงความแตกต่างระหว่างสินทรัพย์และหนี้สินนักวิเคราะห์และนักลงทุนจึงพิจารณางบดุลของ บริษัท เพื่อประเมินสุขภาพทางการเงิน

งบดุล

งบการเงินที่สำคัญที่สุดแห่งหนึ่งในแต่ละปีเป็นงบดุล งบดุลแสดงสินทรัพย์และหนี้สินทั้งหมดของ บริษัท โดยทั่วไปงบดุลคือสิ่งที่ บริษัท เป็นเจ้าของรวมทั้งเงินสดทรัพย์สินการลงทุนและสินค้าคงคลังตลอดจนทุกอย่างที่เป็นหนี้แก่บุคคลอื่นเช่นเงินให้กู้ยืมบัญชีเจ้าหนี้และภาษีเงินได้ที่ต้องชำระเสนอภาพรวมสถานการณ์ทางการเงินของ บริษัท ในช่วงเวลาที่กำหนด

กำไรสะสม

ส่วนของผู้ถือหุ้นในงบดุลแบ่งออกเป็น 3 ส่วนย่อยคือทุนที่ชำระแล้วกำไรสะสมและหุ้นทุนซื้อคืน Sub subcount ของทุนจดทะเบียนที่ชำระแล้วประกอบด้วยเงินทุนทั้งหมดที่เกิดจากการขายหุ้นทั้งหุ้นสามัญและหุ้นบุริมสิทธิ บัญชีย่อยของหุ้นทุนซื้อคืนสะท้อนมูลค่าหุ้นที่ บริษัท ซื้อคืนจากผู้ถือหุ้นโดยการซื้อหุ้นคืน

ส่วนของกำไรสะสมในงบดุลแสดงถึงยอดรวมของกำไรที่ บริษัท ถือไว้ตลอดช่วงเวลา หลังจากที่ธุรกิจมีการคิดค่าใช้จ่ายและค่าใช้จ่ายทั้งหมดยอดรายได้ที่ยังคงอยู่ในช่วงปลายปีบัญชีคือกำไรสุทธิ บริษัท สามารถเลือกทำสิ่งใดสิ่งหนึ่งได้ 3 อย่างด้วยกัน ได้แก่ การจ่ายเงินปันผลให้แก่ผู้ถือหุ้นการลงทุนคืนทุนใน บริษัท หรือปล่อยให้อยู่ในบัญชี ส่วนของกำไรที่เหลืออยู่จะถูกนำมาคำนวณในแต่ละปีและแสดงในงบดุลเป็นกำไรสะสม

ผลกระทบจากเงินปันผล

ผลกระทบจากการจ่ายเงินปันผลต่อส่วนของผู้ถือหุ้นเป็นไปตามประเภทของเงินปันผลที่ออก เมื่อ บริษัท จ่ายเงินปันผลให้แก่ผู้ถือหุ้นมูลค่าของเงินปันผลดังกล่าวจะถูกหักออกจากกำไรสะสม แม้ว่าจะมีการจ่ายเงินปันผลเป็นหุ้นเพิ่มทุนหุ้นของ บริษัท จะถูกหักออก อย่างไรก็ตามการจ่ายเงินปันผลแบบเงินสดจะส่งผลให้กำไรสะสมลดลงในขณะที่หุ้นปันผลส่งผลให้มีการโอนเงินจากกำไรสะสมไปเป็นทุนชำระแล้ว ในขณะที่การจ่ายเงินปันผลเป็นเงินสดช่วยลดส่วนของผู้ถือหุ้นการจ่ายหุ้นปันผลก็จะจัดเรียงการจัดสรรเงินทุนใหม่อีกครั้ง

ตัวอย่างการจ่ายเงินปันผลแบบเงินสด

สมมติว่า บริษัท ABC มีปีที่ร่ำรวยโดยเฉพาะและตัดสินใจที่จะออกเงิน $ 1 จ่ายเงินปันผลให้แก่ผู้ถือหุ้น 50 ราย ซึ่งหมายความว่าในแต่ละหุ้นเป็นของ บริษัท จ่าย 1 เหรียญ 50 ในเงินปันผล ถ้า ABC มีหุ้นอยู่ 1 ล้านหุ้นจะต้องจ่ายเงิน 1 เหรียญ เงินปันผล 5 ล้านบาท

ส่วนของผู้ถือหุ้นในงบดุลของ ABC แสดงกำไรสะสมที่ 4 ล้านเหรียญ เมื่อมีการประกาศจ่ายปันผลเป็นเงินสด $ 1 5 ล้านบาทถูกหักออกจากส่วนของกำไรสะสมและได้รับการเพิ่มในส่วนที่เป็นหนี้สินภาษีเงินได้ค้างจ่าย ส่วนของผู้ถือหุ้นของ บริษัท ลดลงตามจำนวนเงินปันผลและหนี้สินทั้งหมดของ บริษัท เพิ่มขึ้นชั่วคราวเนื่องจากยังไม่ได้จ่ายเงินปันผล

เมื่อมีการจ่ายเงินปันผลให้กับผู้ถือหุ้นในอัตรา 1 เหรียญ 5 ลานบาทจะนําไปหักจากบัญชีเงินปนผลรับปจจุบันเพื่อลดภาระหนี้สินของ บริษัท ส่วนย่อยสินทรัพย์เงินสดของส่วนสินทรัพย์จะลดลงอีก 1 เหรียญ 5 ล้าน เนื่องจากส่วนของผู้ถือหุ้นเท่ากับสินทรัพย์ลบหนี้สินส่วนแบ่งส่วนของผู้ถือหุ้นจะลดลงโดยการลดลงของสินทรัพย์รวมและในทางกลับกัน

Stock Dividend Example

การบัญชีมีการเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยถ้า ABC ออกหุ้นปันผล สมมติว่า ABC ประกาศจ่ายเงินปันผลหุ้นปันผล 5% ในจำนวน 1 ล้านหุ้นหากราคาตลาดของหุ้น ABC อยู่ที่ 15 เหรียญหุ้นปันผล 50,000 หุ้นมีมูลค่ารวม 750,000 เหรียญ

เมื่อมีการประกาศจ่ายเงินปันผล $ 750,000 จะถูกหักออกจากบัญชีย่อยของรายได้สะสมและโอนไปยัง subaccount ทุนชำระแล้ว มูลค่าของเงินปันผลจะถูกแจกจ่ายระหว่างหุ้นสามัญและทุนชำระแล้ว

Sub subcount ของหุ้นสามัญมีเฉพาะหุ้นที่ตราไว้หรือมูลค่าที่ตราไว้ของหุ้น Sub subcount ที่ได้รับการชำระเงินเพิ่มเติมจะรวมมูลค่าของหุ้นที่สูงกว่ามูลค่าที่ตราไว้ หากหุ้นของ ABC มีมูลค่าที่ตราไว้ 1 เหรียญจากนั้นรหัสย่อยของหุ้นสามัญจะเพิ่มขึ้น 50,000 ดอลลาร์ในขณะที่ 700,000 ดอลลาร์ที่เหลือจะแสดงเป็นเงินทุนที่ชำระแล้ว ผลสุทธิของการจ่ายหุ้นปันผลคือการเพิ่มขึ้นของ sub subcount ที่ได้รับการชำระและการลดกำไรสะสม ส่วนของผู้ถือหุ้นทั้งหมดยังคงเดิม