เงินปันผลส่งผลกระทบต่อราคาหุ้นอ้างอิงใน 3 วิธีหลัก ๆ ในขณะที่ประวัติการจ่ายเงินปันผลของหุ้นที่มีบทบาทมีบทบาทโดยทั่วไปในความนิยมการประกาศและการจ่ายเงินปันผลยังมีผลกระทบที่เฉพาะเจาะจงและคาดการณ์ได้ในราคาตลาด

นี่เป็นเหตุผลที่ความเป็นไปได้ในการสร้างรายได้จากการลงทุนที่เกิดขึ้นประจำจะช่วยกระตุ้นให้นักลงทุนซื้อและรักษาหุ้นในคลัง ในขณะที่แรงจูงใจนี้อาจดูเหมือนจะประหยัดอย่างหมดจดความเชื่อพื้นฐานเกี่ยวกับความสามารถในการทำกำไรของ บริษัท คือสิ่งที่ส่งผลกระทบต่อราคาหุ้นมากที่สุด เพื่อให้เข้าใจว่าการจ่ายเงินปันผลส่งผลดีต่อการคิดของนักลงทุนจะช่วยให้เข้าใจกลศาสตร์ของตลาดหุ้นและพื้นฐานของการทำงานของเงินปันผลอย่างไร

จิตวิทยาตลาด

ตลาดหุ้นเป็นผลรวมของการตัดสินใจของนักลงทุนนับล้านคน แม้ว่าราคาหุ้นจะขึ้นอยู่กับมูลค่าของ บริษัท ที่ออกมา แต่ความผันผวนในตลาดหุ้นส่วนใหญ่เกิดจากจิตวิทยามนุษย์ หากนักลงทุนคิดว่าอนาคตสดใสสำหรับ บริษัท ที่ต้องการเธอต้องการลงทุนโดยเร็วที่สุดเพื่อเก็บเกี่ยวผลกำไรสูงสุด หากนักลงทุนพอรู้สึกเช่นเดียวกับการเพิ่มขึ้นของการลงทุนจะกระตุ้นราคาหุ้นให้สูงขึ้นซึ่งจะช่วยให้นักลงทุนคาดการณ์ได้ ในทางตรงกันข้ามผู้ถือหุ้นที่คิดว่าหุ้นกำลังจะดำน้ำขายได้อย่างรวดเร็วเพื่อหลีกเลี่ยงความเสียหาย

หากผู้ถือหุ้นซื้อหรือขายได้มากพอในช่วงเวลาเดียวกันนักลงทุนรายอื่น ๆ เริ่มคิดว่าพวกเขาพลาดข้อมูลที่สำคัญบางส่วน โดยเฉพาะอย่างยิ่งในหมู่นักลงทุนรายย่อยบุคคลสมมติฐานพื้นฐานโดยทั่วไปที่คนอื่นรู้มากกว่าที่คุณทำดังนั้นคุณควรปฏิบัติตามฝูง ความคิดนี้มักจะส่งผลให้นักลงทุนที่เป็นกลางก่อนหน้านี้เข้าสู่การต่อสู้เพื่อหลีกเลี่ยงการสูญเสียผลกำไรหรือการสูญเสียที่เกิดขึ้นอย่างต่อเนื่องส่งผลให้เกิดผลกระทบมากขึ้น

โดยทั่วไปเมื่อความเห็นของนักลงทุนทั่วไปเป็นบวกราคาหุ้นจะเพิ่มขึ้น เมื่อความเห็นพ้องโดยทั่วไปน้อยกว่าในแง่ดีราคาจะลดลง แม้จะมีลักษณะที่ซับซ้อนดูเหมือนของตลาดกิจกรรมส่วนใหญ่อย่างแท้จริงเดือดลงไปที่ผลสะสมของนักลงทุนพยายามที่จะคาดการณ์สิ่งที่เพื่อนของพวกเขากำลังคิด โดยทั่วไปมันเป็นเกมเดาทั้งหมดที่มีผลกระทบทางการเงินที่มี แต่สิ่งเล็กน้อย

การทำงานของเงินปันผล

สำหรับนักลงทุนการจ่ายเงินปันผลเป็นแหล่งรายได้ด้านการลงทุนที่เป็นที่นิยม สำหรับ บริษัท ที่ออกหลักทรัพย์เป็นวิธีที่จะแจกจ่ายกำไรให้กับผู้ถือหุ้นเพื่อเป็นการขอบคุณและให้การสนับสนุนเพิ่มเติม เงินปันผลยังเป็นการประกาศความสำเร็จของ บริษัท เนื่องจากมีการจ่ายเงินปันผลจากกำไรสะสมของ บริษัท เฉพาะ บริษัท ที่มีผลกำไรในการออกหุ้นกู้อย่างสม่ำเสมอแม้ว่าบาง บริษัท อาจมีการจ่ายเงินปันผลเพื่อสร้างภาพลวงตาของความสามารถในการทำกำไร แต่นี่เป็นข้อยกเว้นมากกว่ากฎ

การจ่ายเงินปันผลมักจะจ่ายเป็นเงินสด แต่ก็สามารถออกเป็นหุ้นเพิ่มเติมได้ ในทั้งสองกรณีจำนวนเงินที่นักลงทุนแต่ละรายได้รับขึ้นอยู่กับสัดส่วนการถือครองหุ้นในปัจจุบันของพวกเขา

หาก บริษัท มีหุ้น 1 ล้านหุ้นและประกาศจ่ายเงินปันผล 50 เปอร์เซ็นต์นักลงทุนที่มีหุ้น 100 หุ้นจะได้รับ 50 เหรียญและ บริษัท จ่ายเงินจำนวน 500,000 เหรียญหากหุ้นนั้นแทนการจ่ายเงินปันผลหุ้นปันผล 10% นักลงทุนรายเดียวกันจะได้รับหุ้นเพิ่มอีก 10 หุ้นและ บริษัท จะออกหุ้นใหม่จำนวน 100,000 หุ้น

เมื่อมีการจ่ายเงินปันผลมูลค่ารวมจะถูกหักออกจากกำไรสะสมของ บริษัท "กำไรสะสม" หมายถึงยอดรวมของกำไรที่ บริษัท สะสมเมื่อเวลาผ่านไปซึ่งไม่ได้นำมาใช้ประโยชน์อื่น เป็นหลักจำนวนเงินที่ธุรกิจมีอยู่ในบัญชีที่สามารถใช้ในการจ่ายเงินปันผลหรือโครงการการเติบโตของเงินกองทุน

ผลกระทบจากจิตวิทยาการจ่ายเงินปันผล

หุ้นที่จ่ายเงินปันผลอย่างสม่ำเสมอเป็นที่นิยมในหมู่นักลงทุน แม้ว่าเงินปันผลจะไม่ได้รับการค้ำประกันในหุ้นสามัญ แต่ บริษัท หลายแห่งก็มีความภาคภูมิใจในการให้รางวัลแก่ผู้ถือหุ้นที่มีรายได้ที่สม่ำเสมอและบางครั้งก็เพิ่มขึ้นในแต่ละปี บริษัท ที่ทำเช่นนี้ถือเป็น บริษัท ที่มั่นคงทางการเงินและมีความมั่นคงทางการเงินทำให้เกิดการลงทุนที่ดีโดยเฉพาะในกลุ่มนักลงทุนที่ซื้อและถือซึ่งมีแนวโน้มที่จะได้รับผลดีจากการจ่ายเงินปันผล

เมื่อ บริษัท แสดงประวัติการจ่ายเงินปันผลที่สม่ำเสมอจะทำให้นักลงทุนมีความน่าสนใจยิ่งขึ้น ในฐานะที่เป็นนักลงทุนมากขึ้นในการซื้อเพื่อใช้ประโยชน์จากประโยชน์ของการเป็นเจ้าของสต็อกนี้ราคาหุ้นเพิ่มขึ้นตามธรรมชาติจึงช่วยเสริมความเชื่อว่าหุ้นที่มีความแข็งแรง หาก บริษัท ประกาศจ่ายเงินปันผลสูงกว่าปกติความเชื่อมั่นของประชาชนมีแนวโน้มที่จะทะยานขึ้น

ตรงกันข้ามเมื่อ บริษัท ที่จ่ายเงินปันผลแบบดั้งเดิมจะมีการจ่ายเงินปันผลต่ำกว่าปกติหรือไม่มีเงินปันผลทั้งหมดอาจถูกตีความว่าเป็นสัญญาณว่า บริษัท ตกอยู่ในช่วงเวลาที่ยากลำบาก ความจริงอาจเป็นไปได้ว่าผลกำไรของ บริษัท กำลังถูกใช้เพื่อวัตถุประสงค์อื่น ๆ เช่นการระดมทุน แต่การรับรู้ของตลาดเกี่ยวกับสถานการณ์จะมีประสิทธิภาพมากกว่าความจริง หลาย บริษัท ต้องทำงานอย่างหนักเพื่อจ่ายเงินปันผลอย่างสม่ำเสมอเพื่อหลีกเลี่ยงนักลงทุนที่น่าเกรงขามซึ่งอาจเห็นการปันผลแบบข้ามเป็นอย่างเฉื่อยชา

ผลกระทบจากการประกาศจ่ายเงินปันผลและการกระจาย

ก่อนที่จะมีการแจกจ่ายเงินปันผล บริษัท ผู้ออกหลักทรัพย์จะต้องประกาศจ่ายเงินปันผลและวันที่จะจ่ายเงินปันผล และประกาศวันปิดสมุดทะเบียนพักการโอนหุ้นเพื่อสิทธิในการรับเงินปันผล โดยทั่วไปจะใช้เวลาประมาณ 2 วันทำการก่อนวันที่กำหนดซึ่งเป็นวันที่ บริษัท ตรวจสอบรายชื่อผู้ถือหุ้น

การประกาศจ่ายเงินปันผลเป็นธรรมชาติกระตุ้นให้นักลงทุนซื้อหุ้น เนื่องจากนักลงทุนรู้ว่าพวกเขาจะได้รับเงินปันผลถ้าซื้อหุ้นก่อนวันจ่ายเงินปันผลพวกเขายินดีที่จะจ่ายเบี้ยประกันภัยทำให้ราคาหุ้นมีการปรับเพิ่มขึ้นในวันที่มีการจ่ายเงินปันผล โดยทั่วไปแล้วการเพิ่มขึ้นนี้เท่ากับจำนวนเงินปันผล แต่การเปลี่ยนแปลงราคาที่เกิดขึ้นจริงขึ้นอยู่กับกิจกรรมการตลาดและไม่ได้กำหนดโดยผู้มีอำนาจควบคุม

ในวันที่มีการจ่ายเงินปันผลการแลกเปลี่ยนจะช่วยลดราคาหุ้นโดยการจ่ายเงินปันผลให้กับนักลงทุนรายใหม่ที่ไม่มีสิทธิได้รับเงินปันผลดังนั้นจึงไม่ต้องการจ่ายเบี้ยประกันภัย อย่างไรก็ตามหากตลาดมีมุมมองในเชิงบวกเกี่ยวกับหุ้นที่มีวันที่จ่ายเงินปันผลราคาที่เพิ่มขึ้นอาจสูงกว่าจำนวนเงินปันผลที่แท้จริงซึ่งส่งผลให้ยอดสุทธิเพิ่มขึ้นแม้ว่าจะมีการลดราคาลงก็ตาม หากการจ่ายเงินปันผลมีขนาดเล็กการลดลงอาจไม่ได้รับการสังเกตจากการซื้อขายปกติ

หลายคนลงทุนในหุ้นบางประเภทในบางช่วงเวลาเพื่อวัตถุประสงค์ในการเก็บเงินปันผล นักลงทุนบางรายซื้อหุ้นก่อนวันจ่ายเงินปันผลและขายหุ้นใหม่อีกครั้งหลังจากวันที่บันทึกซึ่งเป็นกลยุทธ์ที่อาจทำให้เกิดกำไรได้หากทำถูกต้อง

หมายเหตุเกี่ยวกับการจ่ายหุ้นปันผล

แม้ว่าการจ่ายปันผลจะไม่ส่งผลต่อการเพิ่มมูลค่าของนักลงทุนในขณะที่มีการออกหุ้นก็ตาม แต่ก็มีผลต่อราคาหุ้นเช่นเดียวกับเงินปันผลแบบเงินสด หลังจากการประกาศจ่ายปันผลหุ้นราคาของหุ้นมักจะเพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตามเนื่องจากการจ่ายหุ้นปันผลเพิ่มจำนวนหุ้นที่มีอยู่ในขณะที่มูลค่าของ บริษัท ยังคงมีเสถียรภาพจะทำให้มูลค่าตามบัญชีของหุ้นสามัญลดลงและราคาหุ้นจะลดลง

เช่นเดียวกับการจ่ายเงินปันผลแบบเงินสดเงินปันผลจากหุ้นที่มีขนาดเล็กสามารถลดลงได้อย่างง่ายดาย หุ้นปันผล 2% ที่จ่ายในหุ้นที่ซื้อขายอยู่ที่ 200 เหรียญจะลดลงเหลือเพียง 196 เหรียญซึ่งเป็นผลมาจากการซื้อขายปกติ อย่างไรก็ตามหุ้นปันผล 35% ลดราคาลงเหลือ 140 เหรียญต่อหุ้นซึ่งยากที่จะพลาด