a:

ความกลัวที่ยิ่งใหญ่ที่สุดในหมู่นักลงทุนคือสิ่งที่เกิดขึ้นกับพอร์ตการลงทุนของพวกเขาในช่วงภาวะถดถอย หลังจากที่ทุกการหดตัวของเศรษฐกิจไปควบคู่ไปกับการลดลงคมชัดในตลาดการลงทุน ค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ (DJIA) ลดลงจาก 14,000 ไปเหลือต่ำกว่า 7,000 รายดัชนีอื่น ๆ เช่น S & P 500 และ Nasdaq ไม่มีอาการดีขึ้น พอร์ตการลงทุนของนักลงทุนหลายรายได้รับผลกระทบที่คล้ายคลึงกันโดยเฉพาะอย่างยิ่งหากการถือครองส่วนใหญ่ประกอบด้วยการลงทุนแบบวัฏจักรที่เพิ่มขึ้นและลดลงตามตลาดที่กว้างขึ้น แม้ว่าจะไม่มีวิธีการที่จะสามารถป้องกันผลงานของคุณได้อย่างสมบูรณ์จากภาวะตกต่ำทางเศรษฐกิจ แต่วิธีที่มีประสิทธิภาพในการลดความเสี่ยงคือการป้องกันความเสี่ยงจากการเข้าสู่ภาควัฏจักรโดยการลงทุนในอุตสาหกรรมที่ไม่เป็นวัฏจักรและวัฏจักรหมุนเวียน

ในขณะที่การป้องกันความเสี่ยงอาจมีความซับซ้อนคุณสามารถทำตามขั้นตอนได้ง่ายๆ ขั้นแรกให้ทำความคุ้นเคยกับสัมประสิทธิ์เบต้า นี่คือตัวชี้วัดที่เศรษฐศาสตร์และผู้เชี่ยวชาญทางการเงินใช้เพื่อเปรียบเทียบแต่ละภาคส่วนกับตลาดที่กว้างขึ้นซึ่งมีค่าเบต้าเท่ากับ 1. ภาคที่มีเบต้ามากกว่า 1 ย้ายไปในทิศทางเดียวกับตลาด แต่ในระดับที่มากขึ้น เหล่านี้เรียกว่าภาควัฏจักร ภาคที่มีเบต้าน้อยกว่า 1 แต่มากกว่า 0 มีเสถียรภาพมากกว่าตลาดที่กว้างขึ้น เมื่อเบต้าใกล้เคียงกับเบต้าถึง 0 จะทำให้เซกเตอร์มีความผันผวนน้อยลง ภาคที่มีเบต้าต่ำมากเรียกว่าเซกเตอร์ที่ไม่ใช่วัฏจักร. กลุ่มที่มีเบต้าลบจะเคลื่อนที่ผกผันกับตลาดที่กว้างขึ้นและเป็นที่รู้จักในฐานะภาค counter-cyclical

ใช้ค่าสัมประสิทธิ์เบต้าเพื่อจัดโครงสร้างผลงานของคุณ ในอดีตตลาดหุ้นมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นในระยะยาวแม้ว่าความคืบหน้าจะถูกขัดจังหวะเป็นระยะโดยการถดถอย ตัวอย่างเช่น DJIA ตั้งอยู่ที่ 1 เมษายน 04 เมื่อวันที่ 31 ธันวาคม 1982 ในวันที่ 2 มีนาคม 2015 เวลา 18.209 การเพิ่มขึ้นขนาดยักษ์นี้เกิดขึ้นแม้จะมีเหตุการณ์ที่เกิดขึ้นหลายครั้งรวมไปถึงความผิดพลาดใน Black Monday ในปี 1987 การโจมตีของผู้ก่อการร้ายในปีพ. ศ. 2544 และเหตุการณ์ในปีพ. ศ. 2551 ด้วยเหตุนี้จึงควรลงทุนส่วนใหญ่ของคุณในภาคธุรกิจที่เป็นวัฏจักรตามตลาดหรือกลุ่มที่มีเบต้าตั้งแต่ 1 ขึ้นไป

อย่างไรก็ตามการใส่เงินทั้งหมดของคุณในการลงทุนแบบวัฏจักรจะทำให้พอร์ตการลงทุนของคุณเสี่ยงต่อการสูญเสียครั้งใหญ่ในช่วงภาวะถดถอย เพื่อชดเชยความเสียหายที่เกิดขึ้นเมื่อตลาดหมีลากลงมากของผลงานของคุณกำหนดเปอร์เซ็นต์ของมันสำหรับ noncyclical ภาคหรือเบต้าใกล้กับ 0 และภาค counter-cyclical หรือเชิงลบเบต้า ภาคไม่สูบบุหรี่ที่ดีรวมถึงสาธารณูปโภคและชิปสีฟ้าในขณะที่โลหะและภาคเหมืองแร่เป็นที่นิยมในฐานะการลงทุนแบบหมุนเวียน

ผลงานที่มีความหลากหลายโดยทั่วไปมีสัดส่วน 60-75% ในกลุ่มวัฏจักร 20-25% ในกลุ่มที่ไม่ใช่วัฏจักรชีวิตและ 5-15% ในกลุ่มที่มีการป้องกันวัฏจักร ที่กล่าวว่าคุณอาจเลือกที่จะปรับตัวเลขเหล่านี้ขึ้นหรือลงตามความเสี่ยงของคุณและแนวโน้มสำหรับตลาดที่กว้างขึ้น การใช้ค่าสัมประสิทธิ์เบต้าช่วยให้คุณสามารถกำหนดได้ว่ากลุ่มการลงทุนของคุณมีแนวโน้มที่จะย้ายไปในช่วงเวลาที่ดีและไม่ดี