นักลงทุนสามารถตรวจสอบมูลค่าสินทรัพย์สุทธิ (NAV) สำหรับกองทุน ETF ในเว็บไซต์ ETF หลังจากที่ตลาดปิดทำการซื้อขาย NAV คือมูลค่าที่แท้จริงของสินทรัพย์ที่ ETF เป็นเจ้าของ NAV โดยทั่วไปคำนวณที่ 4 p ม. EST หลังจากวันที่ทำการซื้อขายเสร็จสิ้น เมื่อพิจารณามูลค่า NAV นักลงทุนสามารถตรวจสอบว่ามีความแตกต่างอย่างมีนัยสำคัญระหว่างมูลค่าตลาดกับ NAV สำหรับ ETF หรือไม่ การเบี่ยงเบนที่สำคัญระหว่างมูลค่าตลาดและ NAV แสดงถึงโอกาสในการเก็งกำไรที่มีความเสี่ยงต่ำสำหรับผู้จัดทำตลาด ดังนั้นในทางปฏิบัติจะไม่มีความแตกต่างอย่างมีนัยสำคัญระหว่าง NAV กับมูลค่าตลาด
NAV คือมูลค่าต่อหุ้นในสินทรัพย์อ้างอิงที่ประกอบด้วย ETF NAV คำนวณโดยการบวกมูลค่าตลาดและราคาปิดของสินทรัพย์และเงินสดของ ETF รวมทั้งเงินปันผลแล้วหักหนี้สินใด ๆ จำนวนดังกล่าวหารด้วยจำนวนหุ้นที่จำหน่ายได้แล้วเพื่อกำหนด NAV ขั้นสุดท้าย
มูลค่าตลาดและ NAV โดยทั่วไปใกล้เคียงกันมากเนื่องจากกระบวนการสร้างและการไถ่ถอน เมื่อจัดตั้ง ETF สปอนเซอร์ของ ETF ทำข้อตกลงกับผู้มีสิทธิ์เข้าร่วมซึ่งมักเป็นผู้ทำตลาดหรือสถาบันการเงินขนาดใหญ่ ผู้มีสิทธิ์ซื้อหุ้นและสินทรัพย์ในสัดส่วนที่เท่ากันกับสินทรัพย์ที่ ETF ติดตาม สินทรัพย์เหล่านี้ถูกวางไว้ด้วยกันในตะกร้าหลักทรัพย์ที่เรียกว่าหน่วยสร้าง ผู้เข้าร่วมที่ได้รับอนุญาตจะส่งหน่วยงานสร้างให้สปอนเซอร์ของ ETF เพื่อแลกกับหุ้น ETF ที่เท่ากัน ผู้เข้าร่วมที่ได้รับอนุญาตสามารถขายหุ้น ETF เหล่านั้นในตลาดหุ้นหรือถือไว้ได้
ราคาตลาดของ ETF ผันผวนในช่วงวันทำการเนื่องจากกำลังการตลาดระยะสั้น หากมีความแตกต่างระหว่างมูลค่าตลาดกับ NAV ผู้เข้าร่วมที่ได้รับอนุญาตสามารถเก็งกำไรผลต่างเพื่อสร้างผลกำไรได้ง่าย หากสินทรัพย์อ้างอิงอยู่ต่ำกว่าราคาตลาดของ ETF ผู้เข้าร่วมที่ได้รับอนุญาตสามารถเข้ามาซื้อสินทรัพย์อ้างอิงในขณะที่ขายหุ้น ETF ได้ในเวลาเดียวกัน เมื่อการซื้อขายเสร็จสมบูรณ์แล้วผู้มีสิทธิ์เข้าร่วมสามารถแลกเปลี่ยนตะกร้าสินทรัพย์อ้างอิงกับผู้สนับสนุนของ ETF เพื่อแลกกับหุ้นใน ETF ซึ่งรวมถึงตำแหน่งสั้น ๆ ในหุ้นซึ่งหากำไรที่ปราศจากความเสี่ยง
หากหุ้น ETF ซื้อขายต่ำกว่ามูลค่าทรัพย์สินสุทธิ (NAV) ผู้ถือหุ้นที่ได้รับอนุญาตสามารถซื้อหุ้นของ ETF ได้ในขณะที่ขายสินทรัพย์อ้างอิงสั้นในเวลาเดียวกัน ซึ่งจะช่วยลดหุ้นที่โดดเด่นของ ETF ซึ่งสนับสนุนราคา เมื่อการซื้อขายเสร็จสมบูรณ์ผู้มีส่วนร่วมที่ได้รับอนุญาตจะแลกเปลี่ยนหุ้น ETF กับผู้สนับสนุนของ ETF เพื่อแลกกับตะกร้าสินทรัพย์ซึ่งครอบคลุมถึงอันดับเครดิตระยะสั้นในสินทรัพย์อ้างอิงซึ่งช่วยให้สามารถสร้างผลกำไรจากการทำกำไรได้โดยมีความเสี่ยงต่ำ ขั้นตอนการสร้างและการไถ่ถอนนี้ทำงานได้อย่างมีประสิทธิภาพเพื่อให้ NAV และมูลค่าตลาดของ ETF มีความใกล้เคียงกัน
GLD vs. UBG: A ETF Gold ETF กรณีศึกษา
สำรวจรายละเอียดทางการเงินของผลิตภัณฑ์แลกเปลี่ยนทองคำสองแห่งและค้นพบว่านักลงทุนประเภทใดที่สนใจลงทุนในกองทุนเหล่านี้
การปรับปรุง ETF: MLP ETF Faring มีการบริหารงานครั้งแรกอย่างไร? (AMZA, AMLP)
ดูที่วิธีการใช้งาน Active MLP ETF ที่มีการจัดการอย่างกระตือรือร้นครั้งแรก InfraCap MLP ETF (NYSEARCA: AMZA) ได้เริ่มดำเนินการตั้งแต่เริ่มเปิดตัวในปี 2014
Shorting ETF เทียบกับการซื้อ ETF ผกผัน (AAPL, INTC)
นักลงทุนที่ต้องการวางเดิมพันกับบางภาคหรือดัชนีอาจสั้นหรือเป็น ETF หรือซื้อ ETF ผกผัน ซึ่งดีกว่าขึ้นอยู่กับสถานการณ์