a:

ค่าสังเกตุที่ปรับค่า Delta จะใช้เพื่อแสดงค่าของตัวเลือก ซึ่งแตกต่างจากอนุพันธ์อื่นส่วนใหญ่ซึ่งใช้มูลค่าทางการเงินขั้นต้นหรือในกรณีของตราสารอนุพันธ์อัตราดอกเบี้ยพันธบัตรอายุ 10 ปี คุณสามารถคำนวณค่าความแปรปรวนแบบเดลต้าของพอร์ตโฟลิโอได้ด้วยการเพิ่มเดลต้าที่มีการถ่วงน้ำหนักของตัวเลือกไว้ด้วยกัน

ค่าที่ได้รับการปรับค่าเดลต้าจะแสดงว่าพอร์ตเล็ตที่จำลองแบบนี้จะมีมูลค่าเท่าใดหากมีเพียงตำแหน่งส่วนแบ่งที่เท่ากันเท่านั้น ตัวอย่างเช่นสมมุติว่าหุ้นซื้อขายที่ 70 เหรียญและเดลต้าของตัวเลือกการเรียกคือ 0 ซึ่งหมายความว่าค่าเดลต้าที่ถ่วงน้ำหนักสำหรับตัวเลือกคือ 56 เหรียญ (70 เหรียญ x 80)

ในการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้า "เดลต้า" หมายถึงความไวของราคาอนุพันธ์กับการเปลี่ยนแปลงราคาของสินทรัพย์อ้างอิง

นักลงทุนซื้อสัญญาซื้อขายล่วงหน้าจำนวน 20 สัญญาในหุ้น ถ้าหุ้นเพิ่มขึ้น 100% แต่มูลค่าของสัญญาเพิ่มขึ้นเพียง 75% แล้วเดลต้าสำหรับตัวเลือกคือ 0 75 ตัวเลือกการโทรพิมพ์ deltas เป็นบวกในขณะที่ตัวเลือก deltas เป็นลบ

การอธิบายมูลค่าตามมูลค่า

มูลค่าตามสัญญาคือมูลค่าตลาดรวมของตำแหน่งที่ใช้ประโยชน์ นี่เป็นเรื่องง่ายที่จะแสดงให้เห็นถึงการทำสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบล่วงหน้า หนึ่งในดัชนี S & P 500 มีมูลค่า 250 หน่วยใน S & P 500 สมมติว่าดัชนีซื้อขายอยู่ที่ 500 เหรียญ; มูลค่าสังเกตุของดัชนีคือ $ 125,000 ($ 500 x 250)

เนื่องจากตัวเลือกมีความไวต่อค่าขึ้นอยู่กับเดลต้าค่าสัญกรณ์ของพวกเขาไม่ง่ายเท่ากับการทำสัญญาฟิวเจอร์สแบบดัชนี แทนที่จะต้องมีการปรับมูลค่าทางการเงินของตัวเลือกตามค่าเงินบาทที่อยู่ภายในพอร์ทการลงทุน

วิธีที่ง่ายที่สุดในการคำนวณค่าสัญกรณ์ที่ได้รับการปรับค่าของเดลต้านี้คือการคำนวณเดลต้าสำหรับแต่ละตัวเลือกและเพิ่มเข้าด้วยกัน