a:

พรีเมี่ยมความเสี่ยงของตราสารทุนสามารถให้คำแนะนำแก่นักลงทุนในการประเมินหุ้น แต่จะพยายามคาดการณ์ผลตอบแทนของหุ้นในอนาคตตามผลการดำเนินงานที่ผ่านมา สมมติฐานเกี่ยวกับผลตอบแทนของหุ้นอาจเป็นปัญหาได้เนื่องจากเป็นการยากที่จะคาดการณ์ผลตอบแทนในอนาคต ส่วนของความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนส่วนใหญ่ถือว่าตลาดมักให้ผลตอบแทนสูงกว่าอัตราที่ปราศจากความเสี่ยงซึ่งอาจไม่ใช่สมมติฐานที่ถูกต้อง ส่วนเกินทุนอาจเป็นแนวทางสำหรับนักลงทุน แต่เป็นเครื่องมือที่มีข้อ จำกัด ที่สำคัญ

พรีเมี่ยมความเสี่ยงจากการถือหุ้นคำนวณโดยการหักผลตอบแทนจากการได้รับผลตอบแทนจากสินทรัพย์ที่คาดว่าจะได้รับ อัตราการเรียกเก็บเงินจากธนาคารแห่งประเทศไทย (T-bill) มักถูกใช้เป็นอัตราที่ไม่มีความเสี่ยง อัตราความเสี่ยงเป็นเพียงสมมุติฐานเนื่องจากการลงทุนทั้งหมดมีความเสี่ยงที่จะสูญเสีย อย่างไรก็ตาม T-bill rate เป็นตัววัดที่ดีเนื่องจากเป็นสินทรัพย์สภาพคล่องที่เข้าใจได้ง่ายและรัฐบาลยูเอ็นก็ไม่เคยผิดนัดหนี้สิน

ผลตอบแทนของสินทรัพย์ที่คาดว่าจะได้รับจากการคำนวณโดยใช้แบบจำลองการกำหนดราคาทรัพย์สิน (CAPM) CAPM ใช้อัตราผลตอบแทนที่คาดว่าจะได้รับของตลาดโดยไม่มีอัตราความเสี่ยงสูงกว่าค่าสัมประสิทธิ์เบต้า จากนั้นผลิตภัณฑ์ดังกล่าวจะถูกเพิ่มเข้าสู่อัตราที่ไม่มีความเสี่ยงเพื่อให้ได้รับผลตอบแทนจากสินทรัพย์ที่คาดหวัง ค่าสัมประสิทธิ์เบต้าวัดความผันผวนของแต่ละสต็อกเมื่อเทียบกับตลาดโดยรวม ตัวอย่างเช่นสต็อกที่มีเบต้าของ 1.5 โดยทั่วไปจะย้าย 150% ของจำนวนตลาดโดยรวมทั้งขึ้นและลง หุ้นที่มีเบต้ามากกว่า 1 มีความเสี่ยงมากกว่าตลาดโดยรวมขณะที่หุ้นที่มีเบต้าน้อยกว่า 1 มีความเสี่ยงน้อยกว่าตลาด