นักลงทุนที่เริ่มค้าขายหรือทำตลาดทองคำและเงินไม่น่าจะยาวนานโดยไม่ต้องอ่านหรือได้ยินเกี่ยวกับอัตราส่วนทอง - เงิน อัตราส่วนทอง - เงินคือการแสดงถึงความสัมพันธ์ระหว่างราคาระหว่างทองและเงิน อัตราส่วนแสดงจำนวนออนซ์ของเงินที่ใช้ในการเท่ากับค่าหนึ่งออนซ์ทอง ตัวอย่างเช่นถ้าราคาทองคำอยู่ที่ 1,000 เหรียญต่อออนซ์และราคาของเงินอยู่ที่ 20 เหรียญต่อออนซ์อัตราส่วนทองคำ - เงินเท่ากับ 50: 1 นับจากกรกฎาคม 2016 โดยมีการซื้อขายทองคำที่ระดับ $ 1, 322 ต่อออนซ์และ เงินซื้อขายที่ 19 เหรียญ 61 ออนซ์อัตราส่วนทอง - เงินอยู่ที่ 67: 1

ตามที่ผู้จัดการกองทุน Shayne McGuire อัตราส่วนทอง - เงินเป็นอัตราแลกเปลี่ยนที่เก่าแก่ที่สุดในประวัติศาสตร์อย่างต่อเนื่อง สาเหตุหลักที่อัตราส่วนดังกล่าวเป็นไปตามมาเนื่องจากราคาทองและเงินมีความสัมพันธ์ที่ดีขึ้น ตั้งแต่ปีพ. ศ. 2511 ราคาทองคำและเงินมีการเคลื่อนไหวไปในทิศทางตรงกันข้ามเพียงครั้งเดียวเป็นเวลาเจ็ดวันติดต่อกัน

ประวัติความเป็นมาของอัตราส่วนทอง - เงิน

ในอดีตอัตราส่วนเงินทอง - เงินมีเพียงความผันผวนอย่างมากในช่วงก่อนช่วงต้นศตวรรษที่ 20 เป็นเวลาหลายร้อยปีก่อนหน้านี้อัตราส่วนที่รัฐบาลมักกำหนดไว้เพื่อความมั่นคงทางการเงินค่อนข้างคงที่ตั้งแต่ 12: 1 ถึง 15: 1. จักรวรรดิโรมันกำหนดอัตราส่วนอย่างเป็นทางการที่ 12: 1 และ รัฐบาลสหรัฐกำหนดอัตราส่วนเป็น 15: 1 ด้วยพระราชบัญญัติ Mint Act of 1792

การค้นพบเงินจำนวนมหาศาลในทวีปอเมริการวมกับความพยายามของรัฐบาลในการควบคุมราคาทองคำหรือเงินทำให้รัฐบาลมีความผันผวนมากขึ้นเรื่อย ๆ ในช่วงศตวรรษที่ 20 เมื่อประธานาธิบดี Roosevelt กำหนดราคาทองคำไว้ที่ 35 เหรียญต่อออนซ์ในปีพ. ศ. 2477 อัตราส่วนเริ่มไต่ขึ้นสู่ระดับใหม่ที่สูงขึ้นจุดที่ 98: 1 ในปีพ. ศ. 2482 หลังจากสิ้นสุดสงครามโลกครั้งที่สองและข้อตกลงของ Breton Woods ในปีพ. ศ. ซึ่งตรึงอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศไว้ที่ราคาทองคำอัตราส่วนดังกล่าวลดลงอย่างต่อเนื่องใกล้ระดับประวัติศาสตร์ 15: 1 ในทศวรรษที่ 1960 และอีกครั้งในช่วงปลายทศวรรษ 1970 หลังจากที่ได้ยกเลิกมาตรฐานทองคำ อัตราส่วนดังกล่าวปรับตัวสูงขึ้นอย่างรวดเร็วในช่วงปี 1980 โดยมีจุดสูงสุดที่ระดับ 100: 1 ในปี 1991 เมื่อราคาเงินปรับตัวลดลงเหลือต่ำกว่า 4 เหรียญต่อออนซ์

ตลอดช่วงศตวรรษที่ 20 อัตราส่วนเงินทอง - เงินเฉลี่ยอยู่ที่ 47: 1 ในช่วงศตวรรษที่ 21 อัตราส่วนระหว่างระดับระหว่าง 50: 1 ถึง 70: 1 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดสำหรับอัตราส่วน เป็น 32: 1 ในปี 2011

มีความเห็นร่วมกันในหมู่นักวิเคราะห์ตลาดและผู้ค้าเกี่ยวกับบรรทัดฐานปัจจุบันหรือระดับเฉลี่ยที่คาดไว้สำหรับอัตราส่วนทอง - เงิน นักวิเคราะห์บางคนชี้ไปที่อัตราส่วนเฉลี่ยของศตวรรษที่ 20 47: 1 ในขณะที่คนอื่น ๆ อ้างว่ามีการตั้งค่าอัตราส่วนระดับสูงขึ้นใหม่นับตั้งแต่สหัสวรรษนักวิเคราะห์ยังคงให้เหตุผลว่าอัตราส่วนดังกล่าวน่าจะกลับมาอยู่ในระดับต่ำลงประมาณ 17: 1 ถึง 20: 1.

ความสำคัญของอัตราส่วนทอง - เงินสำหรับนักลงทุน

การซื้อขายทองคำ - เงิน เป็นเรื่องปกติในหมู่นักลงทุนในทองคำและเงิน วิธีที่ใช้กันทั่วไปในการซื้อขายอัตราส่วนคือการป้องกันความเสี่ยงในฐานะหนึ่งในโลหะที่มีสถานะสั้น ๆ ในอีกทางหนึ่ง ตัวอย่างเช่นถ้าอัตราส่วนอยู่ในระดับสูงในอดีตและนักลงทุนคาดว่าจะลดลงในอัตราส่วนที่จะสะท้อนให้เห็นถึงการลดลงของราคาทองคำเมื่อเทียบกับราคาของเงินนักลงทุนควรซื้อเงินพร้อมกันในขณะที่การขายสั้นจำนวนเทียบเท่าทอง, กำลังมองหาที่จะตระหนักถึงกำไรสุทธิจากการปฏิบัติที่ดีขึ้นของราคาเงินเมื่อเทียบกับทองคำ

ประโยชน์ของกลยุทธ์ดังกล่าวคือตราบเท่าที่อัตราส่วนเงินทอง - เงินเคลื่อนที่ไปในทิศทางที่นักลงทุนคาดการณ์ไว้กลยุทธ์จะทำกำไรได้ไม่ว่าราคาทองและเงินจะเพิ่มขึ้นหรือลดลง

นี่คือตัวอย่างที่แสดงผลลัพธ์ของกลยุทธ์การซื้อขายดังกล่าว: ตั้งแต่ต้นปีพ. ศ. 2552 จนถึงต้นปี 2554 อัตราส่วนเงินทอง - เงินลดลงจาก 80: 1 เป็นประมาณ 45: 1 ในช่วงเวลาดังกล่าวราคาของ เงินเพิ่มขึ้นจากประมาณ 11 เหรียญต่อออนซ์เป็นประมาณ 30 เหรียญต่อออนซ์ ราคาทองคำเพิ่มขึ้นจากประมาณ 850 เหรียญต่อออนซ์เป็น 1 เหรียญต่อออนซ์ 400 เหรียญ การซื้อเงิน 80 ออนซ์เมื่อเทียบกับการขายทองคำหนึ่งออนซ์ในระยะสั้นจะมีผลกำไร 1 เหรียญต่อเงิน 520 เหรียญจากการสูญเสียทองคำ 550 เหรียญสำหรับกำไรสุทธิ 970 เหรียญ