ต้องการป้องกันความเสี่ยงเช่นกองทุนเฮดจ์ฟันด์หรือไม่? กลยุทธ์การลงทุนที่แกนกลางของพวกเขาไม่ใช่เรื่องที่ซับซ้อน มันเป็นเพียงการใส่เงินลงในหลักทรัพย์ที่จะชดเชยความเสี่ยงของการสูญเสียและเพิ่มกำไร แต่เช่นเดียวกับแนวคิดที่เรียบง่ายหลายคนการดำเนินการจริงอาจซับซ้อนกว่าที่ผู้คนคิด

คำว่า "กองทุนป้องกันความเสี่ยง" มาจากแนวความคิดของการป้องกันความเสี่ยงเป็นขอบเขตหรือขีด จำกัด ในกรณีนี้ขีดจำกัดความเสี่ยง เรื่องนี้อาจฟังดูแปลก ๆ เนื่องจากกองทุนป้องกันความเสี่ยงเกี่ยวข้องกับนักลงทุนรายใหญ่ที่มีมูลค่าสูงและเกิดการปะทะทางการเงินขนาดใหญ่เช่นการบริหารจัดการเงินทุนระยะยาวและการลงทุนใน Tiger Investments กลับเมื่อกองทุนป้องกันความเสี่ยงเริ่มต้นทศวรรษที่ผ่านมาพวกเขาไม่ได้ถูกออกแบบมาเป็นรถพันล้านดอลลาร์ พวกเขาควรจะเป็นสระว่ายน้ำขนาดเล็กสำหรับนักลงทุนที่มีความเสี่ยงมากขึ้นซึ่งมักจะเป็นคนรวย (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมโปรดดูที่: 5 สินทรัพย์เท่านั้นที่สามารถสร้างรายได้พิเศษได้ .)

การจำกัดความเสี่ยง

เพื่อให้เข้าใจว่าเหตุใดกลยุทธ์ที่ จำกัด ความเสี่ยงจึงสามารถทำงานได้ (และทำไมมันถึงสามารถระเบิดขึ้นได้) ลองนึกถึงการเริ่มต้นกองทุนเฮดจ์ฟันด์ สิ่งที่คุณต้องทำคือมีชุดของตำแหน่งที่ยาว - เดิมพันที่การลงทุนจะเพิ่มขึ้น อาจเป็นการลงทุนในหุ้นหรือพันธบัตรหรือการรวมกันบางส่วน เพื่อชดเชยความเสี่ยงที่คุณต้องการเพิ่มในตำแหน่งสั้นบางส่วน นั่นคือคุณต้องการยืมหลักทรัพย์บางประเภทที่มูลค่าของพวกเขาจะลดลง (และให้ผลกำไรเป็นผล) สองตำแหน่งจะชดเชยกัน หากตำแหน่งยาวของคุณตำแหน่งสั้นจะช่วยให้กำไรบางอย่างที่จะจำกัดความเสียหาย ย้อนกลับยังสามารถเป็นจริง

การลงทุนอย่างระมัดระวังในตำแหน่งที่ยาวและสั้น (ควรเน้นย้ำ) จะส่งผลให้เกิดกองทุนที่จะให้ผลตอบแทนและ จำกัด การสูญเสียไม่ว่าตลาดจะทำอะไรก็ตาม การใช้แบบจำลองทางคณิตศาสตร์แบบซับซ้อนที่ใช้ในการป้องกันความเสี่ยงถูกออกแบบมาเพื่อใช้ประโยชน์จากสิ่งนั้น สิ่งสำคัญคือต้องจำไว้ว่าการป้องกันความเสี่ยงไม่ได้เป็นวิธีที่จะสร้างรายได้ให้มากที่สุดเท่าที่จะเป็นวิธีการเพื่อลดความสูญเสียและทั้งสองเป็นสิ่งที่แตกต่างกัน (ดูข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่

ประวัติโดยย่อของกองทุนเฮดจ์ฟันด์ .) ตัวอย่างเช่นนักลงทุนอาจซื้อหุ้นของ International Business Machines Corp จำนวน 500 หุ้น (IBM

IBMInternational Business Machines Corp.150 84-0 49%

สร้างขึ้นด้วย Highstock 4. 2. 6

) ที่ราคา 120 เหรียญซึ่งเป็นเงินลงทุน 60,000 เหรียญ หากราคาเพิ่มขึ้นสามเท่าการกดปุ่ม $ 360 จะเป็นกำไร $ 120,000 แต่ถ้ามันลดลงอาจจะถึง $ 60 ต่อหุ้นแล้วการสูญเสียคือ $ 30, 000 ให้กับนักลงทุนของเรา เพื่อชดเชยการสูญเสียดังกล่าวเพื่อป้องกันความเสี่ยงนักลงทุนตัดสินใจที่จะใช้ Apple Inc. สั้น ๆ (AAPL AAPLApple Inc174 25 + 1. 01% สร้างขึ้นโดย Highstock 4. 2. 6 ) โดยเริ่มต้น ราคา 100 เหรียญ เธอยืม 250 หุ้นและนั่นหมายความว่ายืมเงินจำนวน 25,000 ดอลลาร์มูลค่าหุ้น แอปเปิ้ลมีแนวโน้มที่จะติดตาม IBM เนื่องจากพวกเขาอยู่ในอุตสาหกรรมเดียวกัน เนื่องจากสต็อกของ IBM ลดลงเหลือ 60 เหรียญสหรัฐลดลงเหลือ 50 เหรียญหุ้นยืมนี้มีมูลค่า $ 12, 500 และนักลงทุนส่งกลับไปยังโบรกเกอร์ ก่อนดอกเบี้ยและค่าธรรมเนียมที่มีกำไรเท่ากับ 12,500 เหรียญสหรัฐหักล้างขาดทุน $ 30,000 จากการลดลงของราคาไอบีเอ็ม ดังนั้นการสูญเสียทั้งหมดในผลงานคือ $ 17, 500 ยังคงสูญเสีย แต่น้อยกว่าที่มันอาจได้รับ นักลงทุนได้ทำประกันความเสี่ยงไว้ กลยุทธ์นี้ยังช่วยลดผลกำไร โปรดจำไว้ว่าไอบีเอ็มสามารถเพิ่มราคาได้สามเท่า ลองนึกดูว่าสต็อก Apple ทำในสิ่งเดียวกัน ในตำแหน่งสั้น ๆ ข้างต้นสต็อกที่มีมูลค่า 25,000 เหรียญซึ่งขณะนี้มีมูลค่า 75,000 เหรียญซึ่งผลกำไรจากการเพิ่มขึ้นของอุตุนิยมวิทยาของไอบีเอ็มลดลงเหลือ 45,000 เหรียญสหรัฐหากนักลงทุนของเรามีตำแหน่งสั้นลง ราคาจะไม่เคลื่อนไหวควบคู่กับไอบีเอ็ม - กำไรอาจถูกตัดออกได้ ภาพ shorting 400 Apple หุ้นสำหรับมูลค่ารวม $ 40, 000 ถ้าราคา triples ที่ $ 75, 000 กลายเป็น $ 120, 000 โดยทั่วไปการลบกำไรจากฝั่งไอบีเอ็มของการค้า (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมโปรดดูที่ เมื่อต้องการสต็อคสั้น .)

นี่คือเหตุผลที่การป้องกันความเสี่ยงด้วยตำแหน่งสั้น ๆ สามารถลดความเสี่ยงได้ แต่เฉพาะเมื่อคุณรู้ว่าคุณกำลังทำอะไรอยู่ ต้องมีการคำนวณอย่างรอบคอบว่าคุณจะต้องเสียเงินเท่าใดเท่าใดคุณต้องการคืนเงินเท่าไรและความรู้ความเข้าใจที่ชัดเจนเกี่ยวกับความแตกต่างของดัชนีหลักทรัพย์หรือไม่ นี่เป็นเหตุผลหนึ่งที่ทำให้กองทุนรวมทั่วไปในอดีตไม่ได้มีหุ้นสั้น โดยทั่วไปหุ้นที่รวมกันจะเพิ่มขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป เพื่อให้ประสบความสำเร็จในระยะสั้นคนหนึ่งมักจะต้องใช้ประโยชน์จากช่วงเวลาที่ค่อนข้างสั้น เป็นกรณีที่หายากที่ตลาดจะลดลงเป็นเวลาหลายปีเช่นและยากที่จะยืมหลักทรัพย์ได้นาน อีกประเด็นหนึ่งคือความสำคัญของความเสี่ยง ตำแหน่งที่ยาวบนสต็อกสามารถไปที่ศูนย์และคุณสูญเสียจำนวนเงินที่คุณลงทุน แต่ในฐานะที่สั้นการสูญเสียสามารถเป็นได้ไม่ จำกัด กองทุนป้องกันความเสี่ยง กองทุนเฮดจ์ฟันด์ที่แท้จริงจะมีพอร์ตการลงทุนที่ซับซ้อนมากขึ้นกว่านี้เนื่องจากกองทุนเก็งกำไรสามารถลงทุนในช่วงที่กว้างขึ้นได้

ความเสี่ยงคืออะไร?

ของหลักทรัพย์นอกเหนือจากกองทุนรวม กองทุนเฮดจ์ฟันด์สามารถซื้อไปลงทุนใน บริษัท ที่มีความทุกข์ยากทำให้เดิมพันที่พวกเขาจะเด้งกลับหรือแม้แต่ภาคเอกชนซึ่งส่วนใหญ่สำหรับนักลงทุนรายย่อยก็พ้นจากมือ ประเด็นนี้ชี้ว่าทำไมกองทุนป้องกันความเสี่ยงจึงมีความลับ ขณะที่พวกเขาไม่ได้ใช้ข้อมูลภายในซึ่งจะผิดกฎหมาย แต่ประเด็นของกลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงคือการทำอะไรบางอย่างก่อนที่คนอื่นจะทำ กองทุนรวมมีความคล้ายคลึงกันในเรื่องที่พวกเขาไม่เผยแพร่การถือครองของพวกเขาจนกว่าจะถึงสิ้นไตรมาสและคุณจะไม่เห็นผู้จัดการกองทุนหลายรายบอกต่อสาธารณะว่าพวกเขาวางแผนที่จะนำเงินของพวกเขา (ก่อนที่สาธารณะจะเห็นในรายงานประจำไตรมาส ) แต่กองทุนป้องกันความเสี่ยงไม่จำเป็นต้องเผยแพร่การถือครองของพวกเขาเลยและโดยทั่วไปพวกเขาไม่ได้ (ดูรายละเอียดเพิ่มเติมได้ที่ วิธีการลงทุนในตราสารทุนภาคเอกชน

.)

มีกองทุนระยะสั้นและแม้แต่กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETFs) ที่สั้นดัชนีตลาด เหล่านี้ได้รับการออกแบบมาเพื่อนำลักษณะการบริหารความเสี่ยงบางอย่างที่กองทุนเฮดจ์ฟันด์มีให้กับนักลงทุนรายย่อยทั่วไป852 เหรียญ 5 ล้านบาทกองทุนสำรองเลี้ยงชีพ PIMCO EqS / เงินทุนระยะสั้น (PMHAX) เป็นกองทุนที่มีระยะเวลาสั้นมากเช่น ความน่าเชื่อถือ QQQ ของ PowerShares QQQ (QQQ

QQQPwrsh QQQ SerI153. 79 + 0. 34% สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6 ) เป็นอีกตัวอย่างหนึ่ง หลังสามารถเข้าไปลงทุนเพื่อชดเชยความเสี่ยงของตลาดหมีได้

การป้องกันความเสี่ยงเสี่ยงต่อความเสี่ยงที่กองทุนเฮดจ์ฟันด์ต้องใช้ความระมัดระวังและใส่ใจเป็นอย่างมาก เหตุผลหนึ่งที่ทำให้เกิดการระงับการลงทุนของกองทุนป้องกันความเสี่ยงสูงขึ้นก็คือผู้จัดการทำเงินเดิมพันที่ไม่ดีมาก ในหลายกรณีพวกเขาผิดเพียงเกี่ยวกับจำนวนที่อาจสูญเสีย ที่สามารถเกิดขึ้นได้กับทุกคน ถ้าคุณต้องการป้องกันความเสี่ยงอาจใช้วิธีการแบบเดิมมากกว่ากองทุนป้องกันความเสี่ยงเช่นการรักษาผลงานของพันธบัตรนอกเหนือจากหุ้นเช่น (999) ความเสี่ยงด้านการป้องกันความเสี่ยงเป็นความคิดที่ดี แต่การใช้กลยุทธ์แบบสั้น ๆ เหมาะสำหรับผู้ที่รู้ว่าพวกเขากำลังทำอะไรอยู่และ สามารถที่จะสูญเสียมาก (ดูรายละเอียดเพิ่มเติมได้ที่ ความเสี่ยงจากการชดเชยความเสี่ยงกับกองทุน Options, Futures และ Hedge .)