น่าเสียดายที่กองทุนไม่ได้มีผู้จัดการทั้งหมดที่มีประสบการณ์จริงในการทำเช่นนี้ นี่เป็นผลมาจากข้อเท็จจริงที่ว่ากลยุทธ์การลงทุนทั้งหมดไม่ได้รับการยอมรับจากตลาดหมีในเวลาเดียวกันหรือในขนาดเดียวกัน ตัวอย่างเช่นกองทุนที่ลงทุนใน บริษัท ขนาดใหญ่ของยูเอสเอประสบปัญหาภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่นับตั้งแต่ปีพ. ศ. 2543 ถึงปีพ. ศ. 2545 ซึ่งเป็นการแก้ไขที่เลวร้ายที่สุดนับตั้งแต่ช่วงปี 2517 ถึง 2518 ซึ่งเกือบจะทำลายอุตสาหกรรมกองทุนรวม (เรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับผู้จัดการกองทุนอ่าน
และ คุณควรติดตามผู้จัดการกองทุนของคุณหรือไม่? ) ผู้จัดการกองทุนสำรองเลี้ยงชีพขนาดใหญ่ ตาม Morningstar ในปี 2550 มีกองทุนรวมขนาดใหญ่จำนวน 5, 579 กองทุนซึ่งมีผลตอบแทนดีเยี่ยมในช่วง 3 - 5 ปีที่ผ่านมา อย่างไรก็ตามในจักรวาลนี้เพียง 1, 356 ของกองทุนมีผู้จัดการที่มีประสบการณ์กลับไปจนถึงต้นปี 2000 - ซึ่งตัดออกเกือบ 76% ของจักรวาลเดิมของเงินทุนที่มีอยู่ เงินทุนจำนวน 1, 356 เสียงเหมือนมาก แต่ถ้าคุณต้องการ จำกัด จักรวาลให้แคบลงกล่าวคือไม่มีกองทุนรวมที่ไม่มีภาระผูกพันกับการลงทุนขั้นต่ำที่พอเหมาะที่นักลงทุนทั่วไปสามารถทำได้
ผู้จัดการกองทุนขนาดเล็กจะหาคำตอบได้ยากกว่า ในการตรวจสอบเอกภพขนาดเล็กเราจำเป็นต้องขยายระยะเวลาย้อนกลับไปในปี 2541 ซึ่งเป็นช่วงสุดท้ายของการเปรียบเทียบประสิทธิภาพของหุ้นขนาดเล็กจาก Morningstar Research พบว่าในปี 2550 มีกองทุนที่มีขนาดเล็กจำนวน 2 กองทุนซึ่งมีประวัติผลงานดีเยี่ยมในช่วง 3 - 5 ปีที่ผ่านมาโดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อเทียบกับเงินทุนขนาดใหญ่ อย่างไรก็ตามภายในจักรวาลนี้มีกองทุนเพียง 260 กองทุนซึ่งมีผู้จัดการที่มีประสบการณ์ในปีพ. ศ. 2541 ซึ่งจะช่วยลดความซับซ้อนของจักรวาลนี้ได้ 87% แน่นอนถ้าเราปรับแต่งจักรวาลหมวกขนาดเล็กไปยังกองทุนรวมที่ไม่มีภาระกับการลงทุนขั้นต่ำที่พอเหมาะซึ่งมีให้กับนักลงทุนทั่วไปจักรวาลจะหดตัวลงประมาณ 40 กองทุนทำให้คุณมีทางเลือกน้อยมาก
การค้นหาผู้จัดการกองทุนรวมที่มีผลตอบแทนสูง
บางประเภทของรายได้คงที่ยังประสบความสำเร็จเป็นอย่างดีในช่วงหลายปีที่ผ่านมาทำให้ยากที่จะหาผู้จัดการที่มีประสบการณ์ในน้ำที่หนาวจัด ตัวอย่างเช่นกองทุนที่ให้ผลตอบแทนสูงประสบกับช่วงเวลาที่ยากลำบากในปี 2545 เมื่อ บริษัท โทรคมนาคมบางแห่งเช่น WorldCom ผิดนัดชำระหนี้ ในปีพ. ศ. 2550 มีกองทุนที่ให้ผลตอบแทนสูงจำนวน 575 กองทุนโดยปกติจะเรียกว่ากองทุนขยะมูลฝอยเมื่อเทียบกับเพียง 230 หลังจากที่จักรวาลนี้ลดลงเหลือเพียงผู้จัดการที่ทนทุกข์ทรมานในปี 2545 นอกจากนี้เอกภพนี้จะลดลงเหลือประมาณ 15 เมื่อไม่รวมกองทุนเงินบรรทุกและกองทุนอื่น ๆ ที่นักลงทุนส่วนใหญ่ไม่สามารถซื้อได้ (อ่านรายละเอียดเพิ่มเติมได้ที่
พันธบัตรขยะ: ทุกสิ่งทุกอย่างที่คุณต้องรู้
ข้อผิดพลาดทั่วไปของผู้ลงทุนตราสารหนี้ และ ผลตอบแทนสูงหรือเพียงแค่ความเสี่ยงสูงเท่านั้น? ) การขาดแคลนจะขยายไปสู่กองทุนระหว่างประเทศ ปัญหาการขาดแคลนผู้บริหารจะครอบคลุมไปถึงกองทุนรวมระหว่างประเทศเช่นกัน ตลาดต่างประเทศก็ร่วงลงอย่างรวดเร็วในช่วงปี 2543-2545 ขณะนี้มีกองทุนสำรองเลี้ยงชีพระหว่างประเทศที่หลากหลายจำนวน 1, 318 แห่งเมื่อเทียบกับกองทุน 263 รายที่มีผู้จัดการคนขับเรือของเขาหรือเธอตั้งแต่ปีพ. ศ. 2543 ซึ่งลดรายชื่อลงได้ประมาณ 80%! นอกจากนี้หากคุณต้องการให้แคบเกณฑ์ที่จะรวมเฉพาะกองทุนรวมที่ไม่มีภาระซึ่งโดยทั่วไปแล้วสำหรับนักลงทุนทั่วไปรายชื่อของคุณจะหดตัวเหลือเพียงประมาณ 20 กองทุนเท่านั้น การลดทุนระหว่างประเทศอย่างมากกับผู้บริหารที่มีประสบการณ์ในตลาดหมีมีส่วนเกี่ยวข้องกับการเติบโตของจำนวนกองทุนในหมวดการลงทุนระหว่างประเทศเป็นจำนวนมาก ตลาดต่างประเทศได้เพิ่มสูงขึ้นในช่วงหลายปีที่ผ่านมาซึ่งทำให้ บริษัท กองทุนเปิดตัวกองทุนระหว่างประเทศมากขึ้น (เรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับเงินทุนเหล่านี้ใน
การขยายขอบเขตของผลงานของคุณ
และ
ทำไมกองทุนแห่งชาติจึงมีความเสี่ยง .) ตัวเลือกอื่น ๆ ของคุณมีอะไรบ้าง? คุณควรจะหาและลงทุนกับผู้จัดการที่ประสบความสำเร็จในการชี้นำกองทุนของตนผ่านภาวะตกต่ำในตลาด หากการค้นหานี้ไม่ได้ผลตามที่คุณชื่นชอบคุณมีทางเลือกดังนี้: ขั้นแรกคุณสามารถลงทุนกับผู้จัดการที่ได้นำกองทุนอื่นไปลงทุนที่ บริษัท ปัจจุบันของเขาผ่านทางตลาดล่าง นี่อาจเป็นทางเลือกที่สมเหตุสมผลหาก บริษัท กองทุนใช้วิธีการของทีมซึ่งจะช่วยให้ผู้จัดการลงทุนสามารถเปลี่ยนแปลงได้มากขึ้น
ประการที่สองคุณสามารถลงทุนกับผู้จัดการที่มีประสบการณ์การตลาดหมีที่ บริษัท อื่น โปรดระวังถ้าคุณเลือกตัวเลือกนี้เนื่องจากผู้จัดการกองทุนไม่ได้นำทรัพยากรของตนไปกับ บริษัท ใหม่ทุกครั้ง สภาพแวดล้อมที่แตกต่างกันกับเจ้าหน้าที่วิจัยใหม่ ๆ อาจส่งผลให้เกิดผลการปฏิบัติงานที่แตกต่างกันมาก สุดท้ายหากคุณยังไม่สามารถหากองทุนที่เหมาะสมคุณสามารถจ้างผู้จัดการที่มีภูมิหลังการลงทุนโดยรวมที่ดีที่สุดได้
- ปัจจัยอื่น ๆ ที่ควรคำนึงถึง
- ประสบการณ์การลงทุนในตลาดตราสารหนี้ไม่ได้เป็นปัจจัยเดียวที่ควรคำนึงถึงในการลงทุนในกองทุนรวม คุณควรประเมินว่าผู้จัดการดำเนินการอย่างไรในตลาดที่เข้มแข็ง โปรดระวังด้วยเนื่องจากผลตอบแทนที่เป็นบวกบางครั้งอาจบ่งบอกว่ากองทุนมีความก้าวร้าวมากกว่า บริษัท อื่นและอาจไม่สามารถป้องกันได้มากนัก (เพื่อหาช่วงความเสี่ยงที่ดีที่สุดให้ดูที่
- การกำหนดความเสี่ยงและความเสี่ยงพีระมิด
และ การปรับความคลาดเคลื่อนทางความเสี่ยง ) หลังจากประเมินผลการปฏิบัติงานทั้งดีและไม่ดีแล้ว พิจารณาประสบการณ์ทางวิชาการของนักลงทุนและคุณสมบัติอื่น ๆ วันนี้ บริษัท กองทุนมีแนวโน้มที่จะได้รับการคัดเลือกมากเมื่อพูดถึงการจ้างผู้จัดการลงทุน หาก บริษัท กองทุนส่วนใหญ่หลายแห่งให้ความสำคัญกับข้อมูลรับรองด้านการศึกษาที่เข้มแข็งพวกเขาก็ควรมีความสำคัญต่อคุณเช่นกัน นอกจากนี้คุณไม่จำเป็นต้องเสียค่าใช้จ่ายเพิ่มเติมสำหรับผู้จัดการกองทุนที่มีพื้นฐานการศึกษาที่แข็งแกร่ง ในทำนองเดียวกัน บริษัท กองทุนจำนวนมากมักต้องการให้ผู้จัดการเป็นผู้ถือหุ้น CFA โปรแกรม CFA มีความครอบคลุมและถือเป็นมาตรฐานทองคำสำหรับผู้เชี่ยวชาญด้านการลงทุน อีกครั้งหาก บริษัท กองทุนรวมให้ความสำคัญกับการกำหนด CFA ก็จะทำให้รู้สึกว่าควรมีความสำคัญกับทุกคนที่กำลังค้นหากองทุนเพื่อเพิ่มพอร์ตการลงทุน ปัจจัยอื่นที่คุณอาจต้องการพิจารณาก่อนการลงทุนใหม่คือว่าผู้จัดการลงทุนลงทุนในกองทุนของตนเองหรือไม่ อย่างไรก็ตามข้อมูลเหล่านี้ไม่ใช่เรื่องง่ายที่จะหาได้ง่าย แต่บางครั้งอาจพบได้ในข้อมูลเพิ่มเติมของกองทุน นี่ไม่ใช่วิทยาศาสตร์ที่แน่นอน แต่คุณสามารถมั่นใจได้ว่าความสนใจของผู้จัดการของคุณสอดคล้องกับคุณ
การห่อหุ้ม
การหาผู้จัดการกองทุนที่มีประสบการณ์ในตลาดหมีมีแนวโน้มที่จะยังคงเป็นสิ่งท้าทายต่อไปตราบใดที่ผลตอบแทนของกองทุนรวมที่ดียังคงมีอยู่ นี้ไม่ได้บอกว่ามันเป็นไปไม่ได้ที่จะหาผู้จัดการที่มีความสามารถในสภาพอากาศที่ชะลอตัวต่อไป แต่ที่นักลงทุนกองทุนรวมจะต้องทำงานหนักเพื่อหาผู้จัดการที่มีประสบการณ์ มีทางเลือกอื่น ๆ แต่ไม่มีใครปลื้มเช่นการลงทุนกับผู้จัดการกองทุนซึ่งประสบความสำเร็จในการจัดการผลิตภัณฑ์ในช่วงเวลาที่ดีและไม่ดี