ในอดีตทางโกลด์ฟิวเจอร์สและทางเลือกได้รับการพัฒนาเพื่อเป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงสำหรับผู้ผลิตเชิงพาณิชย์และคนงานทองคำ: คนงานเหมืองแร่อัญมณีรัฐบาลและนักสะสมเหรียญและแม้กระทั่งในอุตสาหกรรมอิเล็กทรอนิกส์

วันนี้ประชาชนมักได้รับการสนับสนุนให้เป็นเจ้าของทองคำบางส่วนเพื่อป้องกันภาวะเงินเฟ้อหรือเพื่อกระจายการลงทุนของตนไปกับสินทรัพย์ที่แข็งตัว จากโลหะมีค่าทั้งหมดทองคำถือเป็นเงินลงทุนมากที่สุดและมีประวัติศาสตร์เป็นทั้งโภคภัณฑ์และเหรียญ - หน่วยของบัญชี เช่นเดียวกับสินค้าอื่น ๆ ทองคำอาจมีความผันผวนและบางครั้งก็ประสบกับการแกว่งตัวในราคาที่สูง เสน่ห์ของโลหะเปิดขึ้นเพื่อการเก็งกำไรการซื้อขายซึ่งทำให้มีความเสี่ยงค่อนข้างถือเพราะราคาตอบสนองได้อย่างรวดเร็วเพื่อการจัดกิจกรรมทางการเมืองและเศรษฐกิจมหภาค วิธีหนึ่งในการลดความผันผวนของการเป็นเจ้าของทองคือการใช้ตัวเลือกการเลือกเป็นส่วนหนึ่งของผลงานของคุณ ตัวเลือกการเลือกทองคำเป็นอีกทางเลือกหนึ่งในการเลือกตำแหน่งทองคำแท่งเงินเหรียญหรือหุ้นเหมืองแร่ (ดูข้อมูลเพิ่มเติมที่ บทนำ Futures Fundamentals

.)

Gold Put Options ข้อมูลจำเพาะ

ตัวเลือกการขายเป็นตราสารอนุพันธ์ เป็นสัญญาที่อนุญาตให้เจ้าของการเสนอขายสินทรัพย์อ้างอิงในราคาที่ระบุในหรือก่อนเวลาที่กำหนด เจ้าของสัญญาไม่จำเป็นต้องทำเช่นนั้น แต่ถ้าราคาของสินทรัพย์อ้างอิงได้ทำให้การขายสูญเสียการค้า ในกรณีของตัวเลือกทองคำสินทรัพย์อ้างอิงคือสัญญาฟิวเจอร์สทองคำ ตลาดหุ้นหลักสองแห่งที่ซื้อขายทองคำ ได้แก่ COMEX (กลุ่ม CME Group) ใน New York และ Tokyo Commodity Exchange (TOCOM) ในประเทศญี่ปุ่น

ตัวเลือกทองคำ COMEX ในการค้าของสหรัฐฯภายใต้สัญลักษณ์ OG นี่คือ "ตัวเลือกสไตล์อเมริกัน" ซึ่งหมายความว่าผู้ถือสามารถใช้สิทธิได้ทุกเมื่อก่อนหรือหมดอายุ สินทรัพย์อ้างอิงคือสัญญาซื้อขายล่วงหน้าทองคำ COMEX หนึ่งสัญญาต่อสัญญา (ซึ่งหมายถึงทองคำ 100 ออนซ์)

ตามกฎของกลุ่ม CME สัญญาซื้อขายล่วงหน้าสามารถแลกเปลี่ยนได้เพื่อการส่งมอบทางกายภาพและทองที่จัดส่งภายใต้สัญญาเหล่านี้ "จะต้องมีการตรวจสอบอย่างละเอียดขั้นต่ำ 995 … การหมดอายุเกิดขึ้นสี่วันทำการก่อนสิ้นเดือนก่อนเดือนสัญญาตัวเลือก หากวันหมดอายุตรงกับวันศุกร์หรือวันก่อนวันหยุดทำการของตลาดหลักทรัพย์การหมดอายุจะเกิดขึ้นในวันทำการก่อนหน้า "ตัวเลือกทองคำ TOCOM ในญี่ปุ่นยังเป็นแบบอเมริกันด้วยสินทรัพย์อ้างอิงคือ 1 กก. ทองคำจริงต่อสัญญา 99. ความละเอียด 99%

ในขณะที่ COMEX ให้บริการทั้งการซื้อขายแบบอิเล็กทรอนิกส์และการเปิดโอ้อวด TOCOM เป็นแพลตฟอร์มอิเล็กทรอนิกส์ทั้งหมด(ดูข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่ การเข้าสู่ตลาดทองคำ .)

การใช้ Put Options กับทอง

วัตถุประสงค์ในการเลือกใช้ทองคำตั้งแต่เริ่มแรกเช่นเดียวกับสัญญาอนุพันธ์ส่วนใหญ่เป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงสำหรับผู้ใช้เชิงพาณิชย์

ตัวอย่างเช่นผู้ผลิตทองคำ (เช่นเหมือง) มีอัตรากำไรที่แน่นอนและอยู่ในธุรกิจการผลิตสินค้าไม่เก็งกำไรต่อการเคลื่อนไหวของราคาหรือแนวโน้ม เพื่อรักษาอัตรากำไรที่กำหนดไว้การดำเนินการทำเหมืองจะต้องมีความคิดที่ดีพอสมควรว่าราคาทองคำจะเป็นอย่างไรบ้างในอนาคตเมื่อแร่ที่ขุดได้สามารถขายได้ในตลาด

แน่นอนว่าไม่มีใครสามารถทำนายอนาคตได้ แต่การใช้ราคาในปัจจุบันเป็นจุดเริ่มต้นที่ดี หาก บริษัท เหมืองแร่รู้ว่าสามารถรักษาอัตรากำไรได้ตราบเท่าที่ทองคำไม่ร่วงเกินกว่า 10% ภายในสิ้นปี บริษัท สามารถซื้อตัวเลือกการซื้อที่จะหมดอายุในเวลาหนึ่งปีพร้อมกับการปิดราคาการใช้สิทธิ (strike) ถึง 10% น้อยกว่าราคาตลาดปัจจุบัน ซึ่งจะทำให้ บริษัท มีสิทธิที่จะขายทองคำในราคาที่ระบุในอนาคตแม้ว่าราคาในตลาดจะลดลงมากกว่าที่จะรักษาอัตรากำไรไว้ได้

หากราคาทองเพิ่มขึ้น บริษัท สามารถเลือกที่จะไม่ใช้สิทธิซื้อและปล่อยให้หมดอายุได้รับประโยชน์จากการปรับตัวขึ้นของราคาสินค้าโภคภัณฑ์ แน่นอนว่าตัวเลือกการเลือกซื้อมีราคา (โดยปกติจะเรียกว่าพรีเมี่ยม) และค่าใช้จ่ายดังกล่าวจะต้องใช้ในการตัดสินใจป้องกันความเสี่ยง

นอกจากนี้ยังสามารถป้องกันการลงทุนทางการเงินด้วยทองคำโดยใช้ตัวเลือกการขาย ถ้าใครมีพอร์ตการลงทุนที่มีความหลากหลายซึ่งรวมถึงทองคำจำนวนมากพวกเขาอาจพิจารณาซื้อตัวเลือกการคุ้มครองเพื่อปกป้องส่วนแบ่งการจัดสรรสินทรัพย์ดังกล่าวจากการเคลื่อนย้ายที่ไม่คาดคิด นักลงทุนอาจเลือกที่จะซื้อเพียงพอเพื่อปกป้องตำแหน่งทั้งหมดหรือเพียงบางส่วนเท่านั้น (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมโปรดดูที่

ฉันสามารถลงทุนทองหรือเงินกับ Roth IRA ได้หรือไม่? ) บรรทัดล่าง

ผู้ค้าที่เชื่อว่าราคาทองคำจะร่วงลงและต้องการผลกำไร ตำแหน่งการเก็งกำไรทันทีสามารถซื้อทำให้ตรงไปตรงมาและขายให้ปิดในภายหลัง ตัวเลือกในการเลือกซื้อมีมูลค่ามากขึ้นเนื่องจากราคาสินทรัพย์อ้างอิงลดลง นี่เป็นกลยุทธ์ที่เป็นไปได้เนื่องจากไม่มีกลไกที่ดีในการขายทองคำในระยะสั้นและการขายฟิวเจอร์สทองคำสั้น ๆ ในส่วนของ Margin อาจมีความเสี่ยงมากหากมีการเพิ่มราคาและการเรียกใช้ Margin เมื่อซื้อใส่มากที่สุดคนหนึ่งจะสูญเสียเป็นเบี้ยประกันภัยจ่ายสำหรับตัวเลือก