Amazon com อิงค์ (NASDAQ: AMZN AMZNAmazon. com Inc1, 120. 66 + 0 82% สร้างโดย Highstock 4. 2. 6 ) ซึ่งเป็นผู้ค้าปลีกรายใหญ่ในโลกออนไลน์ การแสวงหาการขายและส่วนแบ่งการตลาดที่ต่อเนื่องแม้จะเป็นผลกำไร การลงทุนรายใหญ่ที่ใช้เงินลงทุนจำนวนมากเพื่อสนับสนุนการขยายธุรกิจอย่างต่อเนื่องสามารถทำให้เกิดค่าใช้จ่ายได้ตลอดเวลาและสร้างแรงกดดันต่อรายได้ ค่าใช้จ่ายที่เพิ่มมากขึ้นของ บริษัท ในด้านการวิจัยและพัฒนาเพื่อส่งเสริมนวัตกรรมและแบรนด์ Amazon อาจทำให้สถานการณ์รายได้ของ บริษัท มีความท้าทายมากขึ้น อย่างไรก็ตามนักลงทุนส่วนใหญ่ได้รับรางวัล Amazon Stock ในช่วงหลายปีที่ผ่านมาแม้จะไม่มีรายได้และขาดทุนเป็นครั้งคราวก็ตาม

ตลาดมุ่งเน้นด้านอื่น ๆ ของ บริษัท ซึ่งส่วนใหญ่เป็นกระแสเงินสดที่มั่นคง แม้ว่าความสามารถในการทำกำไรคือเป้าหมายสูงสุดสำหรับ บริษัท ใด ๆ ก็ตาม แต่ฐานะการเงินที่แข็งแกร่งช่วยให้มั่นใจได้ว่าธุรกิจสามารถทำงานได้อย่างราบรื่นโดยการจ่ายเงินค่าใช้จ่ายทั้งหมดให้ตรงเวลา กระแสเงินสดและรายได้เป็นข้อมูลทางการเงินสองแบบที่ให้มุมมองการประเมินมูลค่าที่แตกต่างกันแก่นักลงทุน บริษัท อาจสร้างรายได้ แต่ยังคงเป็นเงินสดที่ติดและไม่สามารถตอบสนองความต้องการด้านการลงทุนบางอย่างเพื่อให้เกิดการเติบโตในระยะยาว อย่างไรก็ตามหากมีกระแสเงินสดเพียงพอโดยเฉพาะจากกิจกรรมการดำเนินงาน บริษัท อาจมีความเจริญในระยะยาว

กระแสเงินสดจากการดำเนินงานสามารถถือได้ว่าเป็นแหล่งที่มาของเงินสดอินทรีย์มากที่สุดและเป็นผลมาจากกิจกรรมการดำเนินงานปกติของ บริษัท บริษัท อาจจะขายเงินลงทุนหรือสินทรัพย์เป็นเงินสดได้ แต่กิจกรรมการลงทุนที่อยู่นอกเหนือการดำเนินงานหลักของ บริษัท และกระแสเงินสดที่เกิดขึ้นไม่ได้วัดความสามารถในการผลิตกระแสเงินสดอย่างต่อเนื่องเพื่อสนับสนุนค่าใช้จ่ายด้านทุนหรือการเข้าซื้อกิจการ กระแสเงินสดจากการดำเนินงานของ Amazon เพิ่มขึ้นจาก 3 เหรียญ 9 พันล้านถึง 11 เหรียญ 9 พันล้านระหว่าง 2011 และ 2015 โดยส่วนใหญ่มาจากยอดขายที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง รายการค่าใช้จ่ายเพียงครั้งเดียวเช่นค่าชดเชยหุ้นเป็นค่าใช้จ่ายต่อรายได้โดยไม่มีการเบิกจ่ายเงินจริงและสามารถเพิ่มกลับไปเป็นเงินสดได้ตามเกณฑ์ที่ไม่ใช่แบบ GAAP

กระแสเงินสดจากการดำเนินงานส่วนใหญ่มาจากการเพิ่มรายได้จากรายได้และลดหรือชะลอการเบิกจ่ายเงินสดสำหรับค่าใช้จ่ายต่างๆ ตัวอย่างเช่นหาก บริษัท สามารถเก็บบัญชีลูกหนี้อยู่ในระดับต่ำและบัญชีเจ้าหนี้สูงผลประกอบการก็คือกระแสเงินสดจากการดำเนินงานที่ใหญ่ขึ้น Amazon ทำรายได้ให้กับลูกหนี้รายใหม่อย่างสม่ำเสมอหรือมียอดขายที่ยังไม่ได้รับการเรียกเก็บเงินอย่างน้อย 1% ของรายได้ประจำปีตั้งแต่อย่างน้อยที่สุดในรอบปี 2554 ในขณะที่ บริษัท มีการชะลอการชำระเงินบางส่วนโดยใช้เจ้าหนี้เพิ่มขึ้นประมาณ 6% ครั้งจำนวนเงินที่ Amazon มีอยู่ในมือมีมูลค่ารวมทั้งสิ้น 15 เหรียญ 9 พันล้านในปลายปี 2558 ซึ่งเป็นผลมาจากกระแสเงินสดจากการดำเนินงาน

กระแสเงินสดอิสระ

กระแสเงินสดอิสระเป็นกระแสเงินสดจากการดำเนินงานที่เหลือหลังจากจ่ายค่าใช้จ่ายด้านทุน เป็นการวัดมูลค่าที่เป็นเงินสดสำหรับผู้ถือหุ้น นักลงทุนมักใช้กระแสเงินสดอิสระในการประเมินมูลค่าหุ้นและประมาณการผลตอบแทนจากการลงทุนในกระแสเงินสด กระแสเงินสดอิสระหมายถึงจำนวนกระแสเงินสดอิสระหารด้วยมูลค่าตลาดของหุ้น กระแสเงินสดอิสระของ Amazon อยู่ที่ 7 เหรียญ 3 พันล้านในปลายปี 2015 และมูลค่าตลาดของหุ้นเท่ากับ 318 เหรียญ 3 พันล้านบาทในเวลานั้นส่งผลให้มีกระแสเงินสดสุทธิได้เพียง 2% ซึ่งต่ำกว่า บริษัท ในกลุ่มเทคโนโลยี มีมูลค่าตลาดเกินกว่า 300 พันล้านเหรียญ แต่มีส่วนของหนังสือที่มีขนาดเล็กกว่ามากถึง 13 เหรียญ 4 พันล้านดอลลาร์และอัตราส่วนราคาต่อกำไร (P / E) ในหลายร้อยหุ้น Amazon มีมูลค่าสูงกว่าราคาเทียบกับกระแสเงินสดอิสระ การลงทุนในหุ้น Amazon ในระดับนี้ทำให้นักลงทุนมีเงินทุนหมุนเวียนน้อยกว่าการลงทุนในหุ้นมูลค่าอื่น ๆ

กระแสเงินสดจากการจัดหาเงินทุน

เพื่อให้กองทุนมีการเติบโตอย่างรวดเร็ว Amazon ได้เห็นการเพิ่มขึ้นของหนี้ระยะยาวที่โดดเด่นในช่วงหลายปีที่มีการออกพันธบัตรต่อเนื่องแม้จะมีความพยายามที่จะปลดหนี้หนี้เก่า หนี้สินรวมของ Amazon พองตัวลงมาจาก 1 เหรียญ 4 พันล้านในตอนท้ายของปี 2011 ถึง $ 14 2 พันล้านบาทภายในสิ้นปี 2558 แม้ว่ากระแสเงินสดจากการดำเนินงานจะเติบโตเพียงพอที่จะใช้จ่ายเงินลงทุนใน บริษัท Amazon แต่ บริษัท จะยังคงต้องยืมเงินเพื่อชำระหนี้ที่ครบกำหนดจากอดีต ในอนาคตอันใกล้นี้อเมซอนจะต้องใช้กระแสเงินสดอิสระในการชำระหนี้ที่ค้างชำระก่อนที่จะสามารถกำหนดกระแสเงินสดให้แข็งแกร่งขึ้นได้