ฟิวเจอร์สและออปชั่นเป็นตราสารอนุพันธ์ซึ่งหมายความว่าพวกเขาได้รับมูลค่าจากสินทรัพย์หรือตราสารอ้างอิง ทั้งฟิวเจอร์สและตัวเลือกมีข้อดีและข้อเสียของตัวเอง หนึ่งในข้อดีของตัวเลือกที่ชัดเจน สัญญาซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าระบุว่าผู้ซื้อมีสิทธิ แต่ไม่จำเป็นต้องซื้อหรือขายสินทรัพย์หรือเครื่องมือทางการเงินในราคาคงที่ในหรือก่อนวันที่กำหนดไว้ในอนาคต นั่นหมายความว่าความเสี่ยงสูงสุดต่อผู้ซื้อของตัวเลือกจะ จำกัด อยู่ที่เบี้ยประกันภัยที่จ่าย
แต่ฟิวเจอร์สมีข้อได้เปรียบที่สำคัญมากกว่าตัวเลือก สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเป็นข้อตกลงที่มีผลผูกพันระหว่างผู้ซื้อและผู้ขายในการซื้อหรือขายสินทรัพย์หรือเครื่องมือทางการเงินในราคาคงที่ในเดือนที่กำหนดไว้ล่วงหน้า (อ่านเพิ่มเติมใน "ปัจจัยพื้นฐานการซื้อขายล่วงหน้า") แม้ว่าจะไม่ใช่สำหรับทุกคน แต่ก็เหมาะกับการลงทุนและนักลงทุนบางประเภท ด้านล่างนี้เรานำเสนอข้อดี 5 ประการของฟิวเจอร์สเหนือตัวเลือก:
อนาคตเป็นสิ่งที่ดีสำหรับการซื้อขายการลงทุนบางประเภท- : ฟิวเจอร์สอาจไม่ใช่วิธีที่ดีที่สุดในการค้าหุ้นเช่น แต่เป็นวิธีการที่ยอดเยี่ยมในการลงทุนทางการค้าเฉพาะเช่นสินค้าโภคภัณฑ์เงินตราและ ดัชนี คุณสมบัติที่ได้มาตรฐานและระดับการใช้ประโยชน์สูงสุดทำให้พวกเขามีประโยชน์อย่างยิ่งสำหรับนักลงทุนรายย่อยที่มีความเสี่ยง แรงกดสูงช่วยให้นักลงทุนเหล่านั้นมีส่วนร่วมในตลาดที่พวกเขาอาจไม่สามารถเข้าถึงได้ ค่าใช้จ่ายในการซื้อขายล่วงหน้าที่คงที่
- : ความต้องการมาร์จินสำหรับสินค้าโภคภัณฑ์และสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสกุลเงินที่สำคัญเป็นที่รู้จักกันดีเนื่องจากมีการเปลี่ยนแปลงอย่างต่อเนื่องเป็นเวลาหลายปี ความต้องการหลักประกันอาจถูกระงับชั่วคราวเมื่อสินทรัพย์มีความผันผวนโดยเฉพาะ แต่ในกรณีส่วนใหญ่จะไม่มีการเปลี่ยนแปลงจากปีหนึ่งไปอีก นั่นหมายความว่าผู้ประกอบการค้ารู้ล่วงหน้าว่าจะต้องวางเงินประกันไว้เท่าไหร่ ในทางกลับกันพรีเมี่ยมตัวเลือกที่จ่ายโดยผู้ซื้อที่เลือกอาจแตกต่างกันมากขึ้นอยู่กับความผันผวนของสินทรัพย์อ้างอิงและตลาดในวงกว้าง ยิ่งตลาดต้นแบบหรือตลาดกว้างมากขึ้นราคาที่สูงขึ้นจะเป็นเบี้ยประกันภัยที่ผู้ซื้อเลือกซื้อ ไม่มีการสลายตัวของเวลา
- : นี่เป็นข้อได้เปรียบที่สำคัญของฟิวเจอร์สมากกว่าตัวเลือก ตัวเลือกมีการสูญเสียทรัพย์สินซึ่งหมายความว่าค่าของพวกเขาจะลดลงเมื่อเวลาผ่านไป (ปรากฏการณ์ที่เรียกว่าการสลายตัวของเวลา) มีปัจจัยหลายอย่างที่มีอิทธิพลต่อการสลายตัวของเวลาของตัวเลือกหนึ่งที่สำคัญที่สุดคือเวลาที่จะหมดอายุ ผู้ค้ารายอื่นต้องให้ความสำคัญกับการสลายตัวของเวลาเพราะอาจทำให้ความสามารถในการทำกำไรของตำแหน่งตัวเลือกลดลงหรือเปลี่ยนตำแหน่งที่ชนะลงไปได้ ฟิวเจอร์สในมืออื่น ๆ ที่ไม่ต้องต่อสู้กับการสลายตัวของเวลา สภาพคล่อง
- : นี่เป็นอีกหนึ่งข้อได้เปรียบที่สำคัญของฟิวเจอร์สเหนือตัวเลือกตลาดฟิวเจอร์สส่วนใหญ่มีความลึกและของเหลวโดยเฉพาะอย่างยิ่งในสินค้าโภคภัณฑ์สกุลเงินและดัชนีที่มีการซื้อขายกันมากที่สุด สิ่งนี้ทำให้เกิดการกระจายตัวของราคาเสนอที่แคบและทำให้ผู้ค้ามั่นใจว่าสามารถเข้าและออกจากตำแหน่งได้เมื่อจำเป็น ตัวเลือกในทางกลับกันอาจมีสภาพคล่องไม่เพียงพอโดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับตัวเลือกที่อยู่ห่างจากราคาการประท้วงหรือหมดอายุในอนาคต การกำหนดราคาทำได้ง่ายกว่า
- : การกำหนดราคาซื้อขายล่วงหน้าเป็นเรื่องง่ายที่จะเข้าใจ ภายใต้รูปแบบการกำหนดราคาต้นทุนที่มีราคาคงที่ราคาฟิวเจอร์สควรเป็นราคาเดียวกับราคาสปอตในปัจจุบันนอกเหนือจากต้นทุนในการถือครองหรือจัดเก็บสินทรัพย์จนกว่าจะครบกำหนดตามสัญญาฟิวเจอร์ส หากราคาจุดและราคาฟิวเจอร์สไม่อยู่ในแนวเดียวกันกิจกรรมการเก็งกำไรจะเกิดขึ้นและแก้ไขปัญหาความไม่สมดุล ในทางกลับกันการกำหนดราคาทางเลือกมักอิงตามรูปแบบ Black Scholes ซึ่งใช้ปัจจัยการผลิตจำนวนมากและเป็นเรื่องยากสำหรับนักลงทุนโดยเฉลี่ยที่จะเข้าใจ ในขณะที่ข้อดีของตัวเลือกเหนือฟิวเจอร์สเป็นเอกสารที่ดีฟิวเจอร์ยังมีข้อดีมากกว่าตัวเลือกต่างๆเช่นความเหมาะสมในการซื้อขายการลงทุนบางประเภทค่าใช้จ่ายในการซื้อขายล่วงหน้าที่คงที่, ขาดการสลายตัวของเวลาสภาพคล่องและรูปแบบการกำหนดราคาได้ง่ายขึ้น