กฎการไว้วางใจที่รอคอยมานานสำหรับที่ปรึกษาด้านการเงินเกี่ยวกับเงินเกษียณของลูกค้าได้รับการปล่อยตัวแล้ว กรมแรงงาน (DOL) ดูเหมือนว่าจะรับฟังความคิดเห็นจากภาคอุตสาหกรรมและฉบับสุดท้ายของกฎได้รับการบรรเทาลงเล็กน้อยจากฉบับเบื้องต้น ต่อไปนี้คือลักษณะที่กฎมีลักษณะเช่นผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นและสิ่งที่น่าจะปฏิบัติตาม

การใช้งานและกำหนดเวลา

รุ่นสุดท้ายของทุกแง่มุมของมาตรฐานการให้ความไว้วางใจฉบับใหม่จะมีผลในวันที่ 1 มกราคม 2018 เลขานุการแรงงาน Thomas Perez ชี้ว่ากฎใหม่จะถูกนำมาใช้ในขั้นตอนเริ่มต้นในเดือนเมษายน 2017 ความยาวนี้ถูกดึงออกจากร่างฉบับร่างก่อนหน้าหน้าต่างที่ระบุและแปดเดือนเพื่อใช้กฎใหม่ (ดูข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่

นโยบายความไว้วางใจของ DoL สำหรับที่ปรึกษา .)

AD:

BICE

คุณลักษณะหนึ่งของกฎใหม่คือการมาถึงข้อตกลงในการได้รับการยกเว้นสัญญาที่ดีที่สุดหรือ BICE นี่คือเอกสารการเปิดเผยข้อมูลที่ที่ปรึกษาจะต้องจัดให้แก่ลูกค้าที่ช่วยให้ที่ปรึกษาสามารถเสนอผลิตภัณฑ์หรือกลยุทธ์ที่อาจมีความขัดแย้งทางผลประโยชน์และอาจไม่ได้รับการพิจารณาว่าเป็นประโยชน์สูงสุดต่อลูกค้า กฎสุดท้ายที่ออกมีความแตกต่างบางอย่างในสัญญา BICE จากสิ่งที่หลายคนคิดว่าจะมีลักษณะเหมือนกัน

AD:

กฎขั้นสุดท้ายรวมถึงข้อที่เกี่ยวกับคุณย่าซึ่งครอบคลุมถึงการลงทุนที่เกิดขึ้นก่อน "วันบังคับใช้" ของสัญญา การลงทุนและคำแนะนำหลังจากวันดังกล่าวจะต้องเป็นไปตามบทบัญญัติของ BICE ในความเป็นจริงมีการเปิดเผยข้อมูลที่จำเป็นน้อยสำหรับลูกค้าที่มีอยู่ พวกเขาสามารถตกลงโดย "ยินยอมเชิงลบ" โดยไม่ต้องมีลายเซ็น การเปิดเผยข้อมูลสามารถทำได้โดยจดหมายหรืออีเมลและสามารถฝังไว้ในเอกสารอื่น ๆ ได้ ในหลายกรณีดูเหมือนว่าลูกค้ารายดังกล่าวอาจไม่ได้รับข้อมูลที่เป็นไปตามที่ตั้งใจไว้ (สำหรับการอ่านที่เกี่ยวข้องโปรดดูที่:

ที่ปรึกษาสามารถวางแผนการเปลี่ยนแปลงกฎความไว้วางใจได้

• ) รุ่นสุดท้ายได้ขยายขอบเขตสินทรัพย์และตัวเลือกการลงทุนที่สามารถรวมอยู่ในสัญญา BICE เพื่อรวมผลิตภัณฑ์ทั้งหมดได้ หรือบริการที่อาจเสนอให้กับลูกค้า DOL ระบุว่าเว็บไซต์ของพวกเขามีเจตนาเพื่อให้แน่ใจว่าทางเลือกของนักลงทุนไม่ จำกัด นี่เป็นไปได้ว่าจะตอบสนองความคิดเห็นของอุตสาหกรรมเกี่ยวกับรายการสินทรัพย์ที่ จำกัด ซึ่งอาจแนะนำสำหรับบัญชีการเกษียณอายุ ความตั้งใจของ DOL คือการคัดเลือกที่ปรึกษาจากคำแนะนำทางเลือกบางอย่างและผลิตภัณฑ์ที่มีความเสี่ยงสูงใน IRAs และบัญชีเกษียณอื่น ๆ ระยะเวลาของสัญญา BICE มีการเปลี่ยนแปลง ข้อเสนอเดิมที่เรียกว่าสัญญา BICE จะลงนามในที่ประชุมครั้งแรกกับลูกค้าตอนนี้พวกเขาสามารถลงลายมือชื่อในขั้นตอนต่อไปได้เช่นเมื่อลูกค้าลงนามในเอกสารเพื่อเปิดบัญชีซึ่งจะมีการทำธุรกรรมเกี่ยวกับสินทรัพย์ที่ต้องเปิดเผยข้อมูล
• ฉบับร่างเรียกร้องให้มีการเปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับค่าใช้จ่ายที่ประมาณการไว้หนึ่ง, ห้าและ 10 ปีสำหรับผลิตภัณฑ์ที่ครอบคลุมโดยการเปิดเผยข้อมูล รุ่นสุดท้ายจะช่วยลดการคาดการณ์เหล่านี้รวมทั้งข้อกำหนดสำหรับการเปิดเผยรายได้ประจำปีของค่าใช้จ่ายเหล่านี้ (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมโปรดดูที่:
• กฎความไว้วางใจ: ทำอย่างไรและทำไมต้อง Outsource Risk ของคุณ
• ) ห้ามนำข้อเสนอแนะเกี่ยวกับผลิตภัณฑ์ที่เป็นกรรมสิทธิ์ของนายจ้างที่ปรึกษามารวมอยู่ในร่างฉบับร่างของกฎต่างๆ ความคิดที่ดูเหมือนจะเป็น DOL ไม่ต้องการห้ามขายผลิตภัณฑ์เหล่านี้หากเป็นทางออกที่ดีที่สุดสำหรับลูกค้า ฉบับสุดท้ายของกฎให้คำแนะนำที่เฉพาะเจาะจงเกี่ยวกับวิธีการที่ที่ปรึกษาสามารถตอบสนองมาตรฐานผลประโยชน์สูงสุดที่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์ที่เป็นกรรมสิทธิ์ได้ กฎขั้นสุดท้ายรวมถึงภาษาใน BICE ที่อนุญาตให้มีการแนะนำผลิตภัณฑ์ประกันภัยและผลิตภัณฑ์เงินรายปีและรวมถึงบทบัญญัติในการเปิดเผยข้อมูลที่สะท้อนถึงผลิตภัณฑ์เหล่านี้ที่ขายได้อย่างไร ฉบับร่างนำผลิตภัณฑ์รายได้ตลอดอายุการประกันภัยที่เสียเปรียบว่าผลประโยชน์ของผลิตภัณฑ์เหล่านี้ไม่สามารถเข้าใจได้ง่ายจากลูกค้าบางราย
• ดูเหมือนว่าเงินที่ได้รับการจัดทำดัชนีจะไม่ได้รับการยกเว้นจากกฎความไว้วางใจตามที่เคยเป็นมาก่อน ที่ปรึกษาที่ต้องการขายผลิตภัณฑ์เหล่านี้จะต้องเป็นไปตามข้อกำหนดของ BICE เช่นเดียวกับค่างวดที่ผันแปรและผลิตภัณฑ์รายได้ตลอดอายุการใช้งานอื่น ๆ ยอดขายผลิตภัณฑ์เงินงวดที่ได้รับการจัดทำดัชนีเพิ่มขึ้นประมาณ 13% ในปี 2558 นอกเหนือจากค่าคอมมิชชั่นแล้วตัวแทนประกันภัยมักจะได้รับการตอบแทนด้วยสิทธิเช่นวันหยุดพักผ่อนและโอกาสทางธุรกิจที่ไม่เกี่ยวกับการเงินอื่น ๆ (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมโปรดดูที่
• วิธีการที่กฎของความไว้วางใจจะส่งผลต่อการขายรายปี
• ) คำแนะนำสำหรับผู้ให้การสนับสนุนแผนธุรกิจขนาดเล็ก 401 (k) จะครอบคลุมตามข้อกำหนดของ BICE คำแนะนำสำหรับแผน ERISA ที่มีขนาดใหญ่และผู้เข้าร่วมในแผนดังกล่าวได้รับการยกเว้นจากบทบัญญัติ BICE
• รุ่นสุดท้ายได้เพิ่มข้อกำหนดสำหรับการเก็บค่าธรรมเนียมระดับ ข้อเสนอนี้มีข้อเสนอแนะเฉพาะเจาะจงว่าลูกค้าจะหมุนเวียนยอดคงเหลือ 401 (k) ไปยังบัญชี IRA ภายใต้การจัดการค่าธรรมเนียมระดับ BICE จะต้องระบุว่าเหตุใดการโรลโอเวอร์นี้จึงอยู่ในความสนใจสูงสุดของลูกค้า นอกจากนี้ยังใช้บังคับในกรณีที่ลูกค้าจะถูกย้ายจากการจัดจ่ายค่าคอมมิชชั่นไปจนถึงการจัดการค่าธรรมเนียมระดับ
• คุณลักษณะอื่น ๆ
• เวอร์ชันสุดท้ายได้รับการสนับสนุนจากข้อกำหนดในการให้บริการผลิตภัณฑ์และบริการต้นทุนต่ำและต้นทุนต่ำที่ได้รับมอบอำนาจในเวอร์ชันฉบับร่าง พวกเขาชี้แจงว่าที่ปรึกษาไม่จำเป็นต้องแนะนำตัวเลือกค่าต่ำสุดถ้าผลิตภัณฑ์หรือบริการอื่นเลือกดีกว่าสำหรับลูกค้า

ฉบับร่างเริ่มต้นเป็นหลักตัดค่าคอมมิชชั่น ฉบับสุดท้ายจะช่วยลดความคิดเห็นนี้และให้ตัวอย่างของนโยบายและขั้นตอนที่จะเข้ากันได้กับค่าคอมมิชชั่นและจะเป็นไปตามข้อกำหนดDOL ยังระบุด้วยว่าการย้ายลูกค้าไปเป็นรูปแบบการคิดค่าธรรมเนียมหากไม่ได้อยู่ในความสนใจที่ดีที่สุดจะเป็นธุรกรรมที่ไม่ได้รับการยกเว้น (ดูรายละเอียดเพิ่มเติมได้ที่

• SEC และ DOL Fiduciary Standards แตกต่างกันได้อย่างไร
• .) ดูหน้านี้ในเว็บไซต์ของ DOL เพื่อดูข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับบทบัญญัติสุดท้ายของ BICE และด้านอื่น ๆ ของ กฎสุดท้ายในสัญลักษณ์แสดงหัวข้อย่อยและรูปแบบแผนภูมิ มีอะไรต่อไปบ้าง

จุดที่เน้นด้านบนเป็นข้อสังเกตในวันแรกจากการเผยแพร่ DOL และสื่ออื่น ๆ มีข้อสงสัยบางประการที่ต้องชี้แจง บริษัท นายหน้าและที่ปรึกษาการลงทุนที่ลงทะเบียน (RIA) จะต้องจัดเรียงตามเวอร์ชันสุดท้ายเพื่อกำหนดสิ่งที่จำเป็นต้องทำในแง่ของการปฏิบัติตามข้อกำหนดและการเปลี่ยนแปลงรูปแบบธุรกิจของตน

นอกเหนือจากที่อาจมีความท้าทายทางกฎหมายกับกฎโดย บริษัท นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์แต่ละรายและ / หรือกลุ่มอุตสาหกรรม ลูกค้าของโบรกเกอร์และตัวแทนที่จดทะเบียนอาจได้รับการติดต่อจากที่ปรึกษาของตนเพื่อแจ้งให้ทราบถึงการเปลี่ยนแปลงความสัมพันธ์ของพวกเขาที่เกิดขึ้นจากกฎระเบียบใหม่ ฉันเคยได้ยินเรื่องที่เกิดขึ้นแล้วในบางกรณี

บรรทัดล่าง

ฉบับสุดท้ายของกฎความไว้วางใจของ DOL ถูกรดน้ำลงเล็กน้อยจากบางส่วนของร่างฉบับก่อนหน้านี้ตามข้อมูลอุตสาหกรรม ไม่ว่ากฎใหม่เหล่านี้จะมีผลกระทบอย่างมากต่อที่ปรึกษาทางการเงินให้บริการลูกค้าและอุตสาหกรรมที่ปรึกษาทางการเงินโดยรวม (ดูข้อมูลเพิ่มเติม:

กฎความไว้วางใจของ DOL: RIAs ดูผลกระทบด้านลบ

.)