ความจงรักภักดีกำลังขายกองทุนดัชนีเพิ่มเติม

ความจงรักภักดีกำลังขายกองทุนดัชนีเพิ่มเติม

สารบัญ:

Anonim

เนื่องจากอุตสาหกรรมการลงทุนยังคงมุ่งเน้นไปที่กองทุนดัชนีที่ได้รับการจัดการด้วยต้นทุนต่ำและอยู่ห่างจากกองทุนที่มีการบริหารจัดการที่มีต้นทุนสูงผู้ให้บริการจึงเริ่มปรับกลยุทธ์เพื่อใช้ประโยชน์จากแนวโน้มนี้ จนถึงสิ้นเดือนเมษายนปี 2016 นักลงทุนได้เพิ่มเงินทุนจำนวน 117 พันล้านเหรียญเพื่อบริหารกองทุนที่คุมขังโดยใช้เงินเกือบ 55 พันล้านดอลลาร์ออกจากกองทุนที่มีการจัดการอย่างแข็งขัน บริษัท ต่างๆเช่นกลุ่มแนวหน้า BlackRock Inc. (NYSE: BLK BLKBlackRock Inc476 40-0 57% สร้างโดย Highstock 4. 2. 6 ) และ State Street Corp. (NYSE: STT) STTState Street Corp92. 24-0. 31% สร้างขึ้นโดย Highstock 4. 2. 6 ) เป็นผู้เล่นรายใหญ่ที่สุดในพื้นที่กองทุนดัชนี Fidelity Investments กำลังเริ่มดำเนินการเพื่อเข้าร่วมการเคลื่อนไหว

Fidelity ไม่เคยเป็นผู้มีบทบาทสำคัญในตลาดกองทุนดัชนีและไม่ได้มุ่งเน้นไปที่ตลาดซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) กองทุนที่ใหญ่ที่สุดของ Fidelity เช่น Fidelity Contrafund ("FCNTX") และ Fidelity Low-Priced Stock Fund ("FLPSX") ได้รับการจัดการอย่างแข็งขันและประสบปัญหากระแสเงินสดไหลออกสุทธิ บริษัท มีการไหลออกของเงินทุนไหลเข้าเกือบ 19 พันล้านดอลลาร์จากกองทุนที่มีการจัดการอย่างแข็งขันในปีพ. ศ. 2558

ในขณะที่ Fidelity จัดการสินทรัพย์มูลค่ารวม 2 ล้านล้านเหรียญ แต่ ณ วันที่ 31 มีนาคม 2016 บริษัท มีการจัดการผลิตภัณฑ์กองทุนดัชนีเพียงประมาณ 208 พันล้านดอลลาร์เท่านั้นครึ่งหนึ่งของยอดรวมดังกล่าวอาศัยอยู่ใน Fidelity Spartan 500 Index Fund ( "FUSVX") สำหรับการเปรียบเทียบดัชนีกองทุน ETF ที่ใหญ่ที่สุดในตลาดนี้ SPDR S & P 500 ETF Trust Units258 66 + 0 08%

สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6

) มีทรัพย์สินเพียง 177 พันล้านเหรียญเท่านั้น

ในขณะที่แนวโน้มในวงกว้างของอุตสาหกรรมกองทุนเป็นไปในทิศทางที่กว้างต่อกองทุนดัชนีแนวโน้มประการที่สองคือการเคลื่อนย้ายออกจากกองทุนรวมและกองทุน ETFs ผู้ให้บริการรายใหญ่ 3 รายครองตลาด ETF ในขณะที่ Fidelity สั่งการให้มีขนาดเล็ก บริษัท มีสินทรัพย์รวมไม่ถึง 4 พันล้านเหรียญซึ่งกระจายไปทั่วเพียงไม่กี่สิบกองทุนเท่านั้น นักลงทุนส่วนใหญ่ชอบ ETF มากกว่ากองทุนรวมเนื่องจากโครงสร้างค่าธรรมเนียมที่ต่ำกว่าปกติของ ETFs และการค้าขายระหว่างวัน กองทุนรวมยังคงได้รับความนิยมในแผนการเกษียณอายุในสถานที่ทำงานเช่น 401 (k) ซึ่งการซื้อขายประจำวันไม่ได้เป็นอย่างมากในรูปแบบ อย่างไรก็ตามในบัญชีการเกษียณส่วนบุคคล (IRAs) และบัญชีการค้าที่ต้องเสียภาษี ETFs เป็นตัวเลือกที่ได้รับความนิยม ความขาดแคลนการแข่งขันในพื้นที่นี้ของ Fidelity โดยเฉพาะอย่างยิ่งในเรื่องของ ETFs ที่มีการจัดการแบบพาสซีฟอาจจะยังคงเป็นปัจจัยเสี่ยงสำหรับ บริษัท Fidelity Is Doing บางทีการเปลี่ยนแปลงที่ใหญ่ที่สุดที่เกิดขึ้นที่ Fidelity คือการมีผลิตภัณฑ์ดัชนีของกองทุน ส่วนใหญ่ บริษัท ได้พึ่งพาการจัดจำหน่ายของตัวเองเพื่อขายเงินทุนซึ่งหมายความว่านักลงทุนจำเป็นต้องใช้ Fidelity ในการซื้อกองทุนของตน ในเดือนมิถุนายนปีพ. ศ. 2560 บริษัท จะแก้ไขนโยบายในการจัดหาเงินทุนผ่านทางการตลาดนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์อื่น ๆ การมองเห็นที่เพิ่มขึ้นจะช่วยดึงดูดสินทรัพย์ให้กับ บริษัท ยักษ์ใหญ่ของกองทุน ลูกค้าที่ทำงานกับชุดกองทุนอื่น ๆ เช่น Vanguard จะสามารถเพิ่มเงินทุน Fidelity ในพอร์ตการลงทุนของตนบนแพลตฟอร์มที่มีอยู่ได้

การเปลี่ยนแปลงที่บอบบาง แต่สำคัญอีกประการหนึ่งที่ Fidelity กำลังสร้างขึ้นคือการสร้างแบรนด์ของสายการผลิต Spartan นักลงทุนจำนวนมากไม่ทราบว่ากองทุนครอบครัว Spartan อยู่ภายใต้ร่ม Fidelity บริษัท วางแผนที่จะเปลี่ยนชื่อกองทุนหลายแห่งเพื่อให้พวกเขารวมชื่อ Fidelity ซึ่งจะช่วยปรับปรุงการรับรู้แบรนด์และดึงดูดสินทรัพย์เพิ่มเติม

จะใช้ได้ผลหรือไม่?

แนวหน้าแบล็คร็อคและ State Street ยึดมั่นอย่างมั่นคงในฐานะผู้นำในตลาดกองทุนดัชนีดังนั้น Fidelity จึงมีการตัดออกไป จนถึงเดือนเมษายนปี 2016 ผู้ให้บริการรายใหญ่สามรายเห็นว่ามีการไหลเวียนของกองทุนบวกรวมกันมากกว่า 50 พันล้านดอลลาร์ในผลิตภัณฑ์อีทีเอฟของพวกเขาตั้งแต่ต้นปีถึงปัจจุบัน การขาดสถานะของ Fidelity ในพื้นที่นี้จะทำให้เกิดความเสียหายต่อไป

การเปลี่ยนแปลงที่ Fidelity สร้างขึ้นเพื่อปรับปรุงการเปิดเผยข้อมูลในพื้นที่กองทุนที่มีการจัดการแบบพาสซีฟเป็นการเริ่มต้นที่ดี แต่ บริษัท ต้องทำงานเป็นจำนวนมากเพื่อให้บรรลุเป้าหมายที่สำคัญ