ปัจจัยหลักที่มีผลต่อการตัดสินใจเกี่ยวกับโครงสร้างทุนของ บริษัท คือ:
1. ความเสี่ยงทางธุรกิจ
หากไม่รวมหนี้สินความเสี่ยงทางธุรกิจเป็นความเสี่ยงพื้นฐานของการดำเนินงานของ บริษัท ยิ่งความเสี่ยงทางธุรกิจลดลงอัตราส่วนหนี้สินที่เหมาะสม
ตัวอย่างเช่นลองเปรียบเทียบ บริษัท ด้านสาธารณูปโภคกับ บริษัท เครื่องแต่งกายปลีก บริษัท สาธารณูปโภคทั่วไปมีเสถียรภาพมากขึ้นในรายได้ บริษัท มีความเสี่ยงในธุรกิจเนื่องจากมีรายได้ที่มั่นคง อย่างไรก็ตาม บริษัท เครื่องแต่งกายปลีกมีศักยภาพในการเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยในรายได้ของ บริษัท เนื่องจากยอดขายของ บริษัท เครื่องแต่งกายค้าปลีกส่วนใหญ่เป็นผลมาจากแนวโน้มในอุตสาหกรรมแฟชั่นความเสี่ยงทางธุรกิจของ บริษัท เครื่องแต่งกายค้าปลีกมีมากขึ้น ดังนั้น บริษัท เครื่องแต่งกายค้าปลีกจะมีอัตราส่วนหนี้สินต่ำสุดที่ต่ำกว่าเพื่อให้นักลงทุนรู้สึกสบายใจกับความสามารถของ บริษัท ในการปฏิบัติตามหน้าที่ด้วยโครงสร้างเงินทุนทั้งในช่วงเวลาที่ดีและไม่ดี
2 การจัดเก็บภาษีของ บริษัท
การชำระหนี้เป็นไปได้ที่จะหักลดหย่อนภาษีได้ เช่นถ้าอัตราภาษีของ บริษัท อยู่ในระดับสูงการใช้หนี้สินเป็นวิธีการจัดหาเงินทุนของโครงการเป็นสิ่งที่น่าสนใจเนื่องจากการหักลดหย่อนภาษีของการชำระหนี้ช่วยปกป้องรายได้จากภาษี
3 ความยืดหยุ่นทางการเงิน
นี่คือความสามารถในการระดมทุนของ บริษัท ในช่วงเวลาที่เลวร้าย ไม่ควรแปลกใจเลยว่า บริษัท ต่างๆมักจะไม่มีปัญหาในการระดมทุนเมื่อยอดขายเติบโตและมีรายได้ที่แข็งแกร่ง อย่างไรก็ตามกระแสเงินสดที่แข็งแกร่งของ บริษัท ในช่วงเวลาที่ดีการระดมทุนไม่ยากนัก บริษัท ควรพยายามอย่างรอบคอบในการระดมทุนในช่วงเวลาที่ดีและไม่สามารถขยายขีดความสามารถได้ไกลเกินไป ระดับหนี้สินของ บริษัท ลดลงความยืดหยุ่นทางการเงินของ บริษัท มากขึ้น
อุตสาหกรรมสายการบินเป็นตัวอย่างที่ดี ในช่วงเวลาที่ดีอุตสาหกรรมสร้างยอดขายที่สำคัญและทำให้กระแสเงินสด อย่างไรก็ตามในช่วงเวลาที่เลวร้ายสถานการณ์ดังกล่าวจะกลับรายการและอุตสาหกรรมอยู่ในตำแหน่งที่ต้องการกู้เงิน หากสายการบินกลายเป็นหนี้มากเกินไปอาจมีความสามารถในการระดมทุนหนี้ลดลงในช่วงเวลาที่เลวร้ายเหล่านี้เนื่องจากนักลงทุนอาจสงสัยว่าสายการบินจะสามารถให้บริการแก่หนี้ที่มีอยู่ได้เมื่อมีหนี้ใหม่อยู่ด้านบน
4 รูปแบบการจัดการ
รูปแบบการจัดการมีตั้งแต่ก้าวร้าวไปจนถึงแบบอนุรักษ์นิยม วิธีการจัดการที่ระมัดระวังมากขึ้นคือการใช้หนี้น้อยลงเพื่อเพิ่มผลกำไร การบริหารจัดการเชิงรุกอาจพยายามทำให้ บริษัท เติบโตอย่างรวดเร็วโดยใช้หนี้สินจำนวนมากเพื่อเพิ่มการเติบโตของกำไรต่อหุ้นของ บริษัท (EPS)
5 อัตราการเจริญเติบโต
บริษัท ที่อยู่ในช่วงการเติบโตของวัฏจักรของพวกเขาโดยทั่วไปจะเป็นแหล่งเงินทุนที่มีการเติบโตผ่านหนี้สินการกู้ยืมเงินเพื่อให้เติบโตได้เร็วขึ้นความขัดแย้งที่เกิดขึ้นกับวิธีนี้คือรายได้ของ บริษัท เติบโตโดยทั่วไปมักไม่เสถียรและยังไม่ได้รับการยืนยัน ดังนั้นภาระหนี้ที่สูงมักไม่เหมาะสม
บริษัท ที่มีเสถียรภาพและโตเต็มที่มักต้องการเงินทุนหมุนเวียนน้อยลงเนื่องจากรายได้ของ บริษัท มีเสถียรภาพและได้รับการพิสูจน์แล้ว บริษัท เหล่านี้ยังสร้างกระแสเงินสดซึ่งสามารถนำมาใช้เป็นเงินทุนในโครงการเมื่อเกิดขึ้น
6 สภาวะตลาด
สภาวะตลาดอาจมีผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อโครงสร้างโครงสร้างเงินทุนของ บริษัท สมมติว่า บริษัท ต้องการกู้ยืมเงินสำหรับโรงงานแห่งใหม่ หากตลาดกำลังดิ้นรนซึ่งหมายความว่านักลงทุนกำลัง จำกัด การเข้าถึงเงินทุนของ บริษัท เนื่องจากความวิตกเกี่ยวกับตลาดอัตราดอกเบี้ยสำหรับการกู้ยืมอาจสูงกว่า บริษัท ที่ต้องการจ่าย ในสถานการณ์เช่นนี้ บริษัท อาจรอจนกว่าสภาวะตลาดจะกลับสู่สภาพปกติมากขึ้นก่อนที่ บริษัท จะพยายามเข้าถึงแหล่งเงินทุนสำหรับโรงงาน