คุณไม่สามารถเข้าสู่ตลาดหุ้นได้โดยไม่เข้าใจรายได้ ทุกคนจากซีอีโอของนักวิเคราะห์งานวิจัยก็หลงใหลกับตัวเลขที่ยกมาบ่อยครั้งนี้ แต่สิ่งที่ทำรายได้ทำอย่างไร ทำไมพวกเขาจึงดึงดูดความสนใจเป็นอย่างมาก? เราจะตอบคำถามเหล่านี้และข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับรายได้
รายได้คืออะไร?
รายได้ของ บริษัท ค่อนข้างง่ายเพียงไร ใช้รายได้ของ บริษัท จากการขายอะไรบางอย่างหักค่าใช้จ่ายทั้งหมดเพื่อผลิตผลิตภัณฑ์ดังกล่าวและคุณมีรายได้! แน่นอนรายละเอียดของการบัญชีมีความซับซ้อนมากขึ้น แต่ภายใต้ศัพท์แสงทางการเงินทั้งหมดสิ่งที่ได้รับการวัดจริงๆคือจำนวนเงินที่ บริษัท ทำ ส่วนหนึ่งของความสับสนที่เกี่ยวข้องกับรายได้เกิดขึ้นจากคำพ้องความหมายหลายคำ คำกำไรกำไรสุทธิบรรทัดล่างและรายได้ทั้งหมดอ้างถึงสิ่งเดียวกัน
เพื่อเปรียบเทียบรายได้ของ บริษัท ต่างๆนักลงทุนและนักวิเคราะห์มักจะใช้อัตราส่วนกำไรต่อหุ้น (EPS) ในการคำนวณ EPS คุณจะได้รับส่วนแบ่งกำไรจากผู้ถือหุ้นและหารด้วยจำนวนหุ้นที่จำหน่ายได้แล้ว คุณสามารถคิด EPS เป็นรายได้ต่อหัวของรายได้ เนื่องจากทุก บริษัท มีจำนวนหุ้นที่แตกต่างกันซึ่งเป็นของประชาชนโดยเปรียบเทียบตัวเลขรายได้ของ บริษัท เพียงรายเดียวไม่ได้ระบุจำนวนเงินที่ บริษัท แต่ละแห่งทำขึ้นสำหรับแต่ละหุ้นดังนั้นเราจำเป็นต้องมี EPS เพื่อทำการเปรียบเทียบที่ถูกต้อง
ทั้งสอง บริษัท มีรายได้ 1 ล้านเหรียญ แต่ ABC Corp มีจำนวน 1 ล้านหุ้นในขณะที่ XYZ Corp. มีจำนวนหุ้นที่ถืออยู่ 100,000 หุ้นเท่านั้น ABC Corp มีกำไรต่อหุ้น 1 เหรียญต่อหุ้น (1 ล้านเหรียญ / 1 ล้านหุ้น) และ XYZ Corp. มีส่วนแบ่งกำไรต่อหุ้น 10 เหรียญ (1 ล้านเหรียญสหรัฐต่อ 100,000 หุ้น)
ฤดูผลกำไรคือเทียบเท่ากับบัตรรายงานของโรงเรียนในเมืองวอลล์สตรีท มันเกิดขึ้นสี่ครั้งต่อปี; บริษัท กฎหมายที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งสหพันธรัฐจะต้องรายงานผลการดำเนินงานทางการเงินตามที่กฎหมายกำหนดเป็นรายไตรมาส บริษัท ส่วนใหญ่ทำตามปฏิทินปีสำหรับการรายงาน แต่พวกเขามีตัวเลือกในการรายงานตามปฏิทินการคลังของตนเอง
นักลงทุนมองผลประกอบการทั้งหมดคุณอาจคาดเดาได้ว่ากำไร (หรือ EPS) เป็นตัวเลขที่สำคัญที่สุดในช่วงฤดูผลกำไรซึ่งดึงดูดความสนใจมากที่สุดและความคุ้มครองจากสื่อ . ก่อนที่รายงานผลประกอบการจะออกมานักวิเคราะห์หลักทรัพย์จะมีการคาดการณ์รายได้ - สิ่งที่พวกเขาคิดว่ารายได้จะเข้ามาที่ การคาดการณ์เหล่านี้ได้รับการรวบรวมจาก บริษัท วิจัยเป็น "ประมาณการกำไรที่สอดคล้องกัน"
เมื่อ บริษัท มีส่วนช่วยในการประมาณนี้จะเรียกว่ารายได้ที่น่าแปลกใจและหุ้นมักจะเคลื่อนไหวสูงขึ้น หาก บริษัท ปล่อยรายได้ต่ำกว่าประมาณการเหล่านี้จะทำให้รู้สึกผิดหวังและราคาจะลดลงทั้งหมดนี้ทำให้ยากที่จะลองคาดเดาว่าหุ้นจะเคลื่อนไหวอย่างไรในช่วงฤดูกำไร: เป็นเรื่องเกี่ยวกับความคาดหวัง
นักลงทุนสนใจเกี่ยวกับรายได้เพราะในท้ายที่สุดผลักดันราคาหุ้น กำไรที่แข็งแกร่งส่งผลให้ราคาหุ้นปรับตัวขึ้น (และกลับกัน) บางครั้ง บริษัท ที่มีราคาหุ้นที่พุ่งสูงขึ้นอาจไม่ได้ทำเงินมากนัก แต่ราคาที่เพิ่มขึ้นหมายความว่านักลงทุนต่างหวังว่า บริษัท จะมีผลกำไรในอนาคตแน่นอนไม่มีการค้ำประกันว่า บริษัท จะตอบสนองความคาดหวังในปัจจุบันของนักลงทุน .
บูมและหน้าอกของ dotcom เป็นตัวอย่างที่สมบูรณ์แบบสำหรับรายได้ของ บริษัท ที่มีจำนวนน้อยมากที่นักลงทุนคาดการณ์ไว้ เมื่อบูมเริ่มขึ้นทุกคนต่างตื่นเต้นกับกลุ่มเป้าหมายที่เกี่ยวข้องกับอินเทอร์เน็ตและราคาหุ้นก็เพิ่มสูงขึ้น เมื่อเวลาผ่านไปก็กลายเป็นที่ชัดเจนว่าดอทคอมจะไม่ได้ไปทำเงินได้เกือบเท่าที่หลายคนคาดการณ์ได้ ตลาดก็ไม่สามารถสนับสนุนการประเมินมูลค่าที่สูงของ บริษัท เหล่านี้ได้โดยไม่ต้องมีรายได้ใด ๆ เป็นผลให้ราคาหุ้นของ บริษัท เหล่านี้ยุบ
เมื่อ บริษัท มีการทำเงินมีสองทางเลือก ประการแรกสามารถปรับปรุงผลิตภัณฑ์และพัฒนาผลิตภัณฑ์ใหม่ได้ ประการที่สองสามารถจ่ายเงินให้กับผู้ถือหุ้นในรูปของเงินปันผลหรือการซื้อหุ้นคืนได้ จริงๆมันเป็นเรื่องง่ายนี้! ในกรณีแรกคุณไว้วางใจผู้บริหารในการลงทุนผลกำไรใหม่ด้วยความหวังในการทำกำไรมากขึ้น ในกรณีที่สองคุณจะได้รับเงินของคุณในทันที โดยปกติ บริษัท ที่มีขนาดเล็กพยายามที่จะสร้างมูลค่าของผู้ถือหุ้นโดย reinvesting กำไรในขณะที่ บริษัท ที่เป็นผู้ใหญ่มากขึ้นจ่ายเงินปันผล ไม่จำเป็นต้องมีวิธีใดที่ดีกว่า แต่ทั้งคู่ต้องพึ่งพาแนวคิดเดียวกัน: ในระยะยาวกำไรจะให้ผลตอบแทนจากการลงทุนของผู้ถือหุ้น
กำไรด้านล่าง
รายได้หมายถึงกำไร เป็นเงินที่ บริษัท ทำ มักจะได้รับการประเมินในแง่ของกำไรต่อหุ้น (EPS) ซึ่งเป็นตัวบ่งชี้ที่สำคัญที่สุดในเรื่องของสุขภาพทางการเงินของ บริษัท รายงานรายได้เปิดตัว 4 ครั้งต่อปีและได้รับการติดตามอย่างใกล้ชิดโดย Wall Street ในท้ายที่สุดแล้วรายได้ที่เพิ่มขึ้นเป็นตัวบ่งชี้ที่ดีว่า บริษัท กำลังอยู่ในเส้นทางที่ถูกต้องเพื่อให้ผลตอบแทนที่แท้จริงแก่นักลงทุน