กองทุนรวมที่มีการแลกเปลี่ยน (ETFs) ให้สิ่งที่ดีที่สุดในโลก - ประโยชน์ของการกระจายการลงทุนและการบริหารเงินเช่นกองทุนรวมและการซื้อขายสภาพคล่องและการซื้อขายแบบเรียลไทม์แบบติ๊กโดย tick หุ้น. ประโยชน์อื่น ๆ ได้แก่ ค่าใช้จ่ายในการทำธุรกรรมของอีทีเอฟการจัดโครงสร้างภาษีที่มีประสิทธิภาพและความหลากหลายของสาขา / ประเภทสินทรัพย์ / แผนการลงทุนที่มุ่งเน้นให้เหมาะสมกับความต้องการของผู้ค้าและนักลงทุน

ด้วยคุณลักษณะเหล่านี้ ETF ได้กลายเป็นที่นิยมอย่างมากในทศวรรษที่ผ่านมา ทุกเดือนที่ผ่านมามีการนำเสนอผลิตภัณฑ์อีทีเอฟใหม่เข้าสู่ตลาด อย่างไรก็ตาม ETFs ที่มีอยู่ทั้งหมดไม่เพียงพอกับเกณฑ์การซื้อขายระยะสั้นที่มีสภาพคล่องสูงประสิทธิภาพด้านต้นทุนและความโปร่งใสด้านราคา ตามรายงานของสถาบันการลงทุนแห่งปี 2014 มี บริษัท ETF มากกว่า 1400 รายที่มีการซื้อขายในสหรัฐ อย่างไรก็ตามมีเพียงประมาณ 50 แห่งที่มีสภาพคล่องสูง ทั่วโลกมีรายงานว่ามี ETF 1600 แต่มีเพียงไม่กี่อันดับแรกเท่านั้นที่เหมาะกับเกณฑ์การซื้อขาย

เราจะดูลักษณะสำคัญที่นักลงทุนหรือนักวิเคราะห์ควรพิจารณาก่อนที่จะเลือก ETF สำหรับการซื้อขายระยะสั้นและระยะกลาง

• สภาพคล่อง (การเปิดและปิด): สภาพคล่องคือความง่ายในการซื้อและขายสินทรัพย์โดยเฉพาะ ปริมาณการซื้อขายจะเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในช่วงเวลาหลายช่วงเวลา ตัวเลขปริมาตรที่แลกเปลี่ยนกันมักมีผ่านทางเว็บไซต์ของตลาดหลักทรัพย์ อย่างไรก็ตามหน่วยงานอีทีเอฟยังซื้อขายแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศและการซื้อขายนอกตลาดหลักทรัพย์ดังกล่าวจะรายงานไปยัง Trade Reporting Facility (TRF) (ดูคำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับการรายงานการค้าระหว่าง FINRA) ตัวอย่างเช่นการแลกเปลี่ยนสินค้าจำนวนมากเช่นการค้าแบบกลุ่มคือเมื่อกองทุนทองคำต้องการซื้อหน่วย ETF ทองคำ การซื้อขาย ETF มากขึ้นเกิดขึ้นจากการแลกเปลี่ยนที่ไม่ดีสำหรับผู้ค้าทั่วไปเนื่องจากนำไปสู่การขาดสภาพคล่องในการแลกเปลี่ยน ผู้ค้าควรติดตามอย่างใกล้ชิดสำหรับรายงาน TRF และหลีกเลี่ยง ETF ที่มีอัตราการค้าขายนอกตลาดหลักทรัพย์สูง
• NAV ที่ระบุ (iNAV): ETF มีหลักทรัพย์อ้างอิง มูลค่าสินทรัพย์สุทธิที่ประมาณการ (iNAV) คือการประเมินราคาของตะกร้าที่ใช้อ้างอิงในรูปแบบเรียลไทม์ซึ่งทำหน้าที่เป็น "คำแนะนำในการกำหนดราคา" สำหรับราคาที่บ่งชี้ของอีทีเอฟ ราคา ETF ที่แท้จริงอาจมีการซื้อขายที่ premium / discount ให้กับ iNAV iNAV อาจเผยแพร่ในช่วงเวลาต่างๆกันทุกๆ 15 วินาที (สำหรับ ETFs ในสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องสูงเช่นหุ้น) ไปสองสามชั่วโมง (สำหรับ ETFs ในสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องต่ำเช่นพันธบัตร) ผู้ค้าควรมองหา ETFs ที่มีการเผยแพร่ iNAV ความถี่สูงรวมถึงราคาพิเศษ / ส่วนลดเมื่อเทียบกับ iNAV ความแตกต่างระหว่างราคาของ iNAV และ ETF ทำให้ ETF มีความโปร่งใสในราคาที่ดีกว่าสำหรับสินทรัพย์อ้างอิง

ETF มีผู้มีสิทธิ์เข้าร่วม (AP) ที่ซื้อ / ขายหลักทรัพย์อ้างอิงตามความต้องการ / อุปทานของหน่วย ETFหากความต้องการสูง AP จะซื้อหลักทรัพย์อ้างอิงและส่งมอบให้กับผู้ให้บริการ ETF (กองทุนบ้าน) ในทางกลับกันเขาได้รับหน่วย ETF ที่เทียบเท่ากันในขนาดบล็อกที่รวมกันซึ่งสามารถขายในตลาดเพื่อตอบสนองความต้องการของ ETF ที่คาดการณ์ได้ มีหลาย AP สำหรับ ETF โดยเฉพาะและกิจกรรมของพวกเขาจะเก็บราคาไว้ในเช็ค วิธีการนี้ในการซื้อขาย ETF มีประโยชน์ในการทำความเข้าใจลักษณะดังต่อไปนี้ในการเลือก ETFs:

• ค่าใช้จ่ายในการทำธุรกรรม: การซื้อขาย ETF มีค่าใช้จ่ายต่ำกว่าการซื้อขายตราสารทุนหรือตราสารอนุพันธ์ (หรือแม้แต่ค่าใช้จ่ายของกองทุนรวมที่เกี่ยวข้อง) เนื่องจากค่าใช้จ่ายในการทำธุรกรรมเกิดขึ้นโดย AP แทนที่จะเป็น บริษัท ที่ให้บริการ ETF อย่างไรก็ตาม ETFs ทุกประเภทมีค่าใช้จ่ายต่ำ ต้นทุนธุรกรรม ETF อาจแตกต่างกันขึ้นอยู่กับสินทรัพย์อ้างอิง ตัวอย่างเช่น ETFs แบบฟิวเจอร์สอาจมีค่าใช้จ่ายสูงกว่า ETF แบบดัชนี ผู้ค้าที่ต้องการซื้อและขาย ETF เป็นจำนวนมากในการซื้อขายระยะสั้นควรระมัดระวังเกี่ยวกับค่าใช้จ่ายในการทำธุรกรรมเนื่องจากจะส่งผลต่อผลกำไรของพวกเขา
• กลไกการสร้างหน่วย: ขนาดของบล็อกเพื่อสร้างหน่วย ETF อาจมีบทบาทสำคัญในการกำหนดราคา แม้ว่า ETFs ส่วนใหญ่จะมีขนาดบล็อกมาตรฐาน 50,000 หน่วย แต่ก็มีขนาดที่สูงกว่าเช่น 100,000 ราคาที่ดีที่สุดจะได้รับการรับรองสำหรับขนาดบล็อกมาตรฐานในขณะที่ราคาอาจไม่เหมาะสำหรับ "ล็อตแปลก" เช่น 15, 000 หน่วย ขึ้นอยู่กับขนาดบล็อกที่มีอยู่สำหรับหน่วยสร้าง "ต่ำกว่า" จากมุมมองการซื้อขายเนื่องจากมีสภาพคล่องมากขึ้นด้วยล็อตที่มีขนาดเล็กจำนวนมาก เมื่อเปรียบเทียบกับตัวเลขสภาพคล่องรายวัน (แสดงว่าหน่วย / หน่วยที่สร้างขึ้น / หน่วยที่ใช้บ่อยเท่าใด) ETF ที่มีขนาดของหน่วยสร้างขนาดเล็กจะเหมาะกับความต้องการของผู้ประกอบการค้าดีกว่าผู้ที่มีขนาดใหญ่
• สภาพคล่องของตราสารอ้างอิง: สภาพคล่องของ ETF มีความสัมพันธ์โดยตรงกับสภาพคล่องของตราสารอ้างอิง ETF เช่น SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258 85 + 0 16% สร้างขึ้นด้วย Highstock 4. 2. 6 (SPDR ETF) ในดัชนี S & P 500 สามารถมีปริมาณการซื้อขายที่สูงและมีสภาพคล่องและความโปร่งใสสูงเนื่องจากแม้แต่องค์ประกอบที่เล็กที่สุดของ S & P 500 มีสภาพคล่องสูงมาก ช่วยให้ AP สามารถสร้าง / ทำลายหน่วย ETF ได้อย่างรวดเร็ว เช่นเดียวกันอาจไม่เป็นความจริงสำหรับ ETF ที่ใช้พันธบัตรซึ่งเป็นหุ้นกู้ที่ไม่มีหลักประกันหรือแม้แต่ ETF ที่ใช้ตราสารทุนกับหุ้นที่มีอยู่อย่าง จำกัด (เช่น SPDR MFS Systematic Core Equity ETF [SYE] ที่มีสัดส่วนการถือครองเพียง 42 รายเท่านั้น ) ผู้ค้าควรศึกษาและเลือกใช้ ETF ที่มีสภาพคล่องสูงสำหรับตราสารอ้างอิงพร้อมกับสภาพคล่องของ ETFs ETFs ยอดนิยมและสิ่งที่พวกเขาติดตาม?)
• การไหลเข้า / การไหลเข้าของกระแสรายวัน: รายงานสิ้นวันของการไหลเข้า / ออกของเงินทุนประจำวันแสดงถึงจำนวนเงินทุนสุทธิที่ลงทุนใน / นำออกจาก ETF รายงานนี้ให้ความรู้สึกของความเชื่อมั่นในตลาดสำหรับกองทุนรวมดังกล่าวซึ่งอาจใช้พร้อมกับปัจจัยอื่น ๆ ที่กล่าวมาเพื่อประเมิน ETF สำหรับกลยุทธ์การซื้อขายระยะสั้นและระยะกลางเช่นโมเมนตัมหรือการซื้อขายย้อนกลับตามแนวโน้ม

บรรทัดล่าง

หลักทรัพย์และประเภทสินทรัพย์ทั้งหมดที่มีอยู่ไม่เหมาะกับการซื้อขายระยะสั้นหรือระยะกลางและเช่นเดียวกับ ETFs ด้วยการเปิดตัว ETFs ใหม่ ๆ อย่างต่อเนื่องในท้องตลาดทำให้ผู้ประกอบการค้าเข้าใจว่า ETF เป็นตัวเลือกที่เหมาะสมที่สุดสำหรับกลยุทธ์การซื้อขายของพวกเขา ในขณะที่คำแนะนำข้างต้นสามารถช่วยให้นักลงทุนหลีกเลี่ยงข้อผิดพลาดในการซื้อขาย ETF ได้ผู้ค้าควรทำความเข้าใจกับ ETFs ที่น่าสนใจและประเมินอย่างเต็มที่เพื่อดูว่าเหมาะสมกับกลยุทธ์การค้าที่เลือกไว้