ตลาดซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) เป็นตัวอย่างที่สำคัญของความคาดหวังของนักลงทุนที่มีข้อบกพร่อง ขณะที่เงินทุนกว่า 2 ล้านล้านดอลลาร์ได้ไหลเข้าสู่ ETFs เป็นที่ชัดเจนว่ากองทุนเหล่านี้ได้กลายเป็นความสำเร็จอย่างน่าอัศจรรย์ในช่วงสองทศวรรษแห่งการดำรงอยู่ เมื่อการเปิดตัวผลิตภัณฑ์ทางการเงินกองทุน ETFs ประสบความสำเร็จมากที่สุด ในความเป็นจริงนักลงทุนอาจจะมีแนวโน้มที่จะหลอกตัวเองให้เชื่อว่าเงินทุนของพวกเขามีภูมิคุ้มกันจากความล้มเหลว

เช่นเดียวกับผลิตภัณฑ์หรือการซื้อใด ๆ คุณต้องเข้าใจถึงอันตรายด้านความปลอดภัยสำหรับการลงทุนของคุณ เช่นเดียวกับที่คุณไม่คิดว่าคุณจะสามารถวางผมลงในอ่างอาบน้ำได้ (และแม้ว่าคุณจะสมมติว่าแท็กความปลอดภัยที่แนบมาควรเตือนคุณเป็นอย่างอื่น) นักลงทุนไม่ควรสมมติว่ากองทุนการเงินระหว่างประเทศจะได้รับความคุ้มครอง เหตุการณ์ของความผิดพลาดในตลาด (ดูข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่ การให้คำปรึกษาแก่ FAs: อธิบาย ETFs แก่ลูกค้า .)

ก่อนที่ลูกค้าจะให้ความเชื่อมั่นใน ETFs จำเป็นที่จะต้องเข้าใจว่าผลิตภัณฑ์เหล่านี้แตกต่างจากผลิตภัณฑ์ทางการเงินอื่น ๆ อย่างไร เท่าที่ตลาดสำหรับกองทุนรวมซื้อขายแลกเปลี่ยนได้พุ่งสูงขึ้นก็ยังคงเพิ่มขึ้นเพียงประมาณ 10% ของขนาดของตลาดกองทุนรวม ETF มีคุณสมบัติในการลงทุนร่วมกันของกองทุนรวม แต่มีความคล้ายคลึงกับหุ้นในแง่ของความเรียบง่ายในการทำธุรกรรมของพวกเขามากขึ้น: พวกเขาสามารถซื้อและขายได้ง่าย อย่างไรก็ตามความสะดวกนี้มาพร้อมกับราคา: เช่นหุ้น ETFs อาจมีการเปลี่ยนแปลงตามอำเภอใจของตลาด ดังนั้นที่ปรึกษาควรจำไว้ว่าส่วนสำคัญในการบริหารจัดการความคาดหวังของลูกค้าเกี่ยวกับผลการดำเนินงานของ ETF ต้องอาศัยการประเมินความเสี่ยงอย่างจริงจังซึ่งเป็นความเสี่ยงที่เกิดจากสมมติฐานที่มองโลกในแง่ดีว่ากองทุน ETF มีความเสี่ยงต่อความเสี่ยง

สิ่งที่ลูกค้าไม่อาจตระหนักได้ก็คือไม่ว่ากลยุทธ์การลงทุนของพวกเขาจะเป็นอย่างไร แต่เหตุการณ์สำคัญ ๆ ในโลกความวุ่นวายทางการเมืองและการกระทำของการก่อการร้ายและภัยธรรมชาติอาจส่งผลต่อมูลค่า ETF ได้อย่างมาก เช่นเดียวกับหลักทรัพย์ที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ทั้งหมดพวกเขาต้องเผชิญกับแรงภายนอกมากขึ้นกว่ากองทุนรวม เป็นสิ่งสำคัญสำหรับลูกค้าที่เข้าใจว่า ETFs มีราคาและซื้อขายแลกเปลี่ยนและเช่นหุ้นค่าของพวกเขาสามารถเพิ่มขึ้นและลดลงตามตัวอักษรจากนาทีต่อนาที

สิ่งที่ลูกค้าของคุณต้องรู้จักเกี่ยวกับ ETFs

.)

การใช้คำอุปมาเรื่องการทำอาหาร ETFs เหมือนกับการเคี่ยวของหลักทรัพย์ซึ่งประกอบด้วยพันธบัตรหุ้นหรือสินค้าที่มีอุณหภูมิ ขึ้นและลงตามอุปสงค์และอุปทาน เมื่อความต้องการลดลงอุณหภูมิของสตูว์จะไม่เท่าไรและสูญเสียคุณค่า หลังจากทั้งหมดไม่มีใครชอบสตูว์เย็น การศึกษาแบบองค์รวม แน่นอนว่างานของคุณในฐานะที่ปรึกษาไม่ได้ทำให้ลูกค้าหลั่งไหลออกจากความเสี่ยงสูง (และอาจเป็นผลกำไรที่สูงขึ้น)นอกเหนือจากการให้ความรู้กับลูกค้าเกี่ยวกับความเสี่ยงของ ETF แล้วการให้ภาพที่สมดุลรวมถึงจุดแข็งที่จะชดเชยความเสี่ยงเหล่านั้น

คำแรกคือคำที่ลูกค้าส่วนใหญ่ชอบ: ความโปร่งใส ทำไมอีทีเอฟมีแนวโน้มที่จะโปร่งใสกว่าการลงทุนแบบร่วมอื่น ๆ ? ส่วนหนึ่งเกิดจากการติดตาม ลูกค้าสามารถติดตามการเปลี่ยนแปลงที่ลึกซึ้งในมูลค่าของกองทุนของพวกเขาเนื่องจาก ETFs ส่วนใหญ่รายงานการถือครองที่แน่นอนของพวกเขาในชีวิตประจำวัน เมื่อเปรียบเทียบความคืบหน้ารายวันที่เกิดขึ้นจริงกับประสิทธิภาพของเกณฑ์มาตรฐานแล้วลูกค้าจะได้รับทราบถึงผลการดำเนินงานของอีทีเอฟในเวลาจริง (

5 สิ่งที่ที่ปรึกษาทางการเงินควรรู้เกี่ยวกับ ETFs

.)

ลูกค้าอาจไม่ทราบว่า ETFs สามารถเลือกเชอร์รี่ได้ตามมาตรฐานทางจริยธรรมและระบบนิเวศน์ เนื่องจากการรับรู้ถึงการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศได้เติบโตขึ้นกองทุนหลายแห่งได้เลิกกิจการจากอุตสาหกรรมน้ำมันและก๊าซรวมทั้งระบบสาธารณูปโภคที่ใช้เชื้อเพลิงฟอสซิลและ บริษัท ผู้ต้องสงสัยด้านระบบนิเวศอื่น ๆ กองทุนฟอสซิลฟรีเป็นแหล่งข้อมูลที่ดีในการวิจัยกองทุนเหล่านี้ แล้วเรื่องของภาษีก็น่ากลัว ลูกค้าบางรายประหลาดใจที่พบว่า ETFs มีผลตอบแทนดีกว่ากองทุนรวมจริงๆ นั่นเป็นเพราะกองทุนเหล่านี้แจกจ่ายภาษีกำไรจากการลงทุนน้อยกว่าเงินกองทุนซึ่งนำไปสู่การเรียกเก็บภาษีลดลง นอกจากนี้ความจริงที่ว่ากองทุน ETF ไม่จำเป็นต้องมีเงินลงทุนขั้นต่ำหรือค่าธรรมเนียมการไถ่ถอนเช่นเดียวกับกองทุนรวมหลายแห่งหมายความว่าพวกเขายังคงเป็นโอกาสในการลงทุนที่เหมาะสมกว่าลูกค้าจำนวนมากในตอนแรก ตัวอย่างล่าสุด

การทำรัฐประหารในฤดูร้อนนี้ล้มเหลวในตุรกีเป็นตัวอย่างที่มีประสิทธิผลในการอธิบายให้กับลูกค้าว่าเหตุการณ์ที่คาดไม่ถึง - ทางการเมืองเศรษฐกิจหรืออย่างอื่นใดส่งผลกระทบต่อตลาด ETF อย่างไร ภายในไม่กี่นาทีมีรายงานว่ามีการรัฐประหารอยู่ในขณะนี้ลีร่าของตุรกีลดลงถึงระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนมกราคม เมื่อวันซื้อขายใกล้จะปิดตัวลงแล้วหุ้นของ iShares MSCI Turkey ETF (TUR

TURiShares MSCITur43 15 + 4 73%

สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6

) ด้วยสินทรัพย์มูลค่า 364 ล้านดอลลาร์ ลดลง 2. 5% หลังจากได้รับผลประโยชน์ที่สำคัญในช่วงปี 2016 ซึ่งมูลค่าของ ETF เพิ่มขึ้น 14% การโต้เถียงเกิดขึ้นเมื่อรายงานจากสื่อรายงานว่าการค้าขายในตลาด ETF ของตุรกีเริ่มขึ้นหลังจากรายงานสื่อฉบับแรก แต่จริง ๆ แล้วในเวลาหลายชั่วโมงก่อนการประกาศของนาย Binali Yildirim เกี่ยวกับความพยายามทำรัฐประหารที่ถูกกล่าวหาในองค์ประกอบกบฏของทหารตุรกี การเก็งกำไรเกี่ยวกับการล่มสลายของตลาดตุรกีอีทีเอฟในช่วงหลายชั่วโมงก่อนที่รัฐประหารจะมีความรู้ความเข้าใจภายใน ถ้ามีบทเรียนสำหรับที่ปรึกษาและลูกค้าของพวกเขาที่จะนำมาจากตัวอย่างนี้ก็ไม่อาจคาดการณ์ได้ว่าแรงภายนอกที่อาจทำให้เกิดผลกระทบต่อ ETFs เป็นอย่างไร ในความเป็นจริงเพียง 10 วันหลังจากการรัฐประหารล้มเหลวในตุรกี iShares MSCI Turkey ETF เพิ่มขึ้นมากกว่า 3% ดังนั้นลูกค้าที่พิจารณาขายหุ้น ETF ของพวกเขาในหลายชั่วโมงหลังจากการรัฐประหารจะได้รับการระมัดระวังที่จะยังคงอดทน บรรทัดด้านล่าง ในท้ายที่สุด ETF มีความผันผวนไม่เพียง แต่เป็นหลักทรัพย์ที่มีอยู่ แต่เป็นการเปลี่ยนแปลงชั่วโมงต่อชั่วโมงในตลาดเอง ด้วยการให้ความรู้แก่ลูกค้าเกี่ยวกับความเสี่ยงของตัวเองและเตือนให้ ETFs และกองทุนรวมไม่ได้สร้างขึ้นเท่ากันที่ปรึกษาทางการเงินสามารถช่วยให้พวกเขาได้รับประโยชน์จากความเสี่ยงและผลตอบแทนของตลาดที่กำลังเติบโตนี้มากขึ้น (สำหรับการอ่านที่เกี่ยวข้องโปรดดูที่: สิ่งที่อนาคตถือครอง ETFs .)