Federal Reserve ได้กำหนดอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงที่ใกล้เคียงกับ 0% ในช่วงสิบปีที่ผ่านมาเป็นกลยุทธ์เพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจ อย่างไรก็ตามในเดือนธันวาคมปีพ. ศ. 2562 เฟดมีอัตราดอกเบี้ยขึ้น 0.75%

การเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ยเป็นสัญญาณว่า Federal Reserve เชื่อว่าเศรษฐกิจจะมีสุขภาพดีพอที่ต้นทุนการกู้ยืมจะกลับสู่ระดับปกติ นี้จะช่วยให้อัตราเงินเฟ้อในการตรวจสอบ อย่างไรก็ตามการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอาจทำให้เกิดความผันผวนในระยะสั้นได้ การฟื้นตัวทางเศรษฐกิจอาจชะลอตัวลง ค่าจ้างอาจลดลงและผู้กู้จะต้องจ่ายเพิ่มเติมสำหรับสินทรัพย์เช่นบ้าน

ผลกระทบต่ออัตราดอกเบี้ยจำนอง

การเพิ่มอัตราดอกเบี้ยไม่จำเป็นต้องเป็นผลให้อัตราการจดจำนองของผู้บริโภคเพิ่มขึ้นตามสัดส่วน ในช่วงปี 2000 ถึงปี 2560 มีความสัมพันธ์ระหว่างระยะสั้นกับอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ยืมของรัฐบาลกลางและอัตราดอกเบี้ยคงที่ในระยะยาว 30 ปี ในความเป็นจริงค่อนข้างปกติสำหรับอัตราการจำนอง 30 ปีที่จะย้ายด้วยตัวเองเป็นอิสระจากปัจจัยทางเศรษฐกิจอื่น ๆ

ตัวอย่างเช่นในช่วงปี 2547 ถึง 2549 ธนาคารกลางสหรัฐฯได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นตั้งแต่ 1 ถึง 5% 3 ในช่วงเวลาเดียวกันอัตราการจำนองเพิ่มขึ้นจาก 5 8 ถึง 6 3% ในขณะที่อัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นมากกว่า 4% ส่งผลให้มีอัตราการจดจำนองระยะยาวเพิ่มขึ้น 0. 5%

อัตราการจำนองระยะยาวมีการเปลี่ยนแปลงเนื่องจากปัจจัยต่างๆเช่นอัตราเงินเฟดของรัฐบาลกลาง ปัจจัยอื่น ๆ ที่มีผลต่ออัตราการจำนอง ได้แก่ อัตราเงินเฟ้อการพังทลายของกำลังซื้อของเงินการขาดดุลงบประมาณและอัตราการออมของครัวเรือน

ดังนั้นการเพิ่มขึ้นของอัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลางจะมีผลเพียงเล็กน้อยต่ออัตราการจดจำนองระยะยาวและตลาดที่อยู่อาศัยโดยรวม อย่างไรก็ตามสมมติว่าอัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลางจะเพิ่มขึ้นอย่างเป็นธรรมอย่างต่อเนื่องในช่วงสองปีข้างหน้าโดยจะมีประมาณ 2. 5% มีแนวโน้มว่าจะมีการประกาศปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในแต่ละไตรมาสและความเชื่อมั่นของผู้บริโภคอาจลดลง

อัตราดอกเบี้ยสินเชื่อที่อยู่อาศัยเพิ่มขึ้น

เช่นเดียวกับอัตราเงินเฟดของรัฐบาลกลาง แต่ค่อนข้างเป็นอิสระจากการเคลื่อนไหวของผู้เชี่ยวชาญบางคนกล่าวว่าอัตราการจำนองคงที่ 30 ปีคาดว่าจะเพิ่มขึ้นในอีก 2-3 ปีข้างหน้า อย่างไรก็ตามการรับรู้ว่าการเพิ่มขึ้นที่อาจเกิดขึ้นในอัตราเงินเฟดของรัฐบาลกลางทำให้อัตราการจำนองเพิ่มขึ้นไม่ถูกต้อง หากอัตราเงินเฟ้อสูงกว่าที่คาดไว้อาจเป็นสาเหตุของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย นอกจากนี้หากการขาดแคลนที่อยู่อาศัยในปัจจุบันยังคงมีการพัฒนาที่อยู่อาศัยใหม่ล้าหลังการเติบโตของประชากรก็จะเพิ่มค่าเช่าอพาร์ทเม้นเจ้าของค่าเช่าเทียบเท่าและอัตราการจำนอง

ด้วยอัตราเงินเฟ้อและราคาที่อยู่อาศัยซึ่งคิดเป็น 30% ของดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เป็นปัจจัยที่สำคัญที่สุดในแง่ของอัตราการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในอนาคตหรือไม่หาก Federal Reserve สามารถมีการขาดดุลงบประมาณและหากผู้สร้างบ้านกลายเป็นใช้งานมากขึ้นอัตราการจำนองควรเพิ่มขึ้นเล็กน้อยแม้ว่าอัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลางเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ

ขณะนี้อัตราการจำนองคงที่ 30 ปีอยู่ที่ 4.00% ณ วันที่ 10 มกราคม 2017 แม้ว่าอัตราการจดจำนอง 30 ปีจะเพิ่มขึ้นเกินกว่า 6% แต่ก็ไม่ควรเตือนผู้บริโภค อัตราการจำนองเฉลี่ยอยู่ที่ 9% ในปี 1970, 13% ในทศวรรษ 1980 และ 8% ในทศวรรษที่ 1990

นอกจากนี้การเพิ่มขึ้นของอัตราการจำนอง 30 ปีเป็นสัญญาณว่าเศรษฐกิจกำลังดีขึ้นและตลาดงานกำลังเพิ่มขึ้น Underwriters จะผ่อนคลายมากขึ้นในการเขียนเงินกู้และสระว่ายน้ำของเจ้าของบ้านจะเพิ่มขึ้นในขนาด ดังนั้นจึงเป็นไปได้ทางเศรษฐกิจสำหรับผู้บริโภคที่จะใช้ในอัตราที่สูงขึ้นจำนอง; ตลาดที่อยู่อาศัยจะปรับแม้ในแง่ของการเพิ่มขึ้นของอัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลาง