การพัฒนาด้านการควบรวมและการควบรวมกิจการ (M & A) อันเป็นการพัฒนาที่ค่อนข้างทันสมัยเป็นรูปแบบการวิเคราะห์ความยากลำบากที่ "แข็ง" และ "อ่อน" ในกิจกรรม M & A แบบเดิม บริษัท ที่รับซื้อใช้นักวิเคราะห์ความเสี่ยงที่ดำเนินการตรวจสอบข้อเท็จจริงโดยศึกษาต้นทุนผลประโยชน์โครงสร้างสินทรัพย์และหนี้สิน ฯลฯ ซึ่งเป็นที่ทราบกันดีว่าความขยันเนื่องจากความยากลำบาก อย่างไรก็ตามข้อเสนอ M & A ขึ้นอยู่กับการศึกษาเกี่ยวกับวัฒนธรรมการจัดการและองค์ประกอบอื่น ๆ ของมนุษย์ บริษัท หรือที่เรียกว่าความขยันเนื่องจากอ่อน ความขยันเนื่องจากความยากลำบากซึ่งขับเคลื่อนโดยคณิตศาสตร์และกฎหมายจะทำให้ผู้ค้าพนักงานกระตือรือร้นที่จะตีความสีดอกกุหลาบ ความขยันเนื่องจากอ่อนนุ่มทำหน้าที่เป็นตัวถ่วงดุลเมื่อมีการจัดการตัวเลขหรือเน้นหนักเกินไป

เป็นเรื่องง่ายที่จะหาข้อมูลขององค์กรได้ดังนั้นในการวางแผนการเข้าซื้อกิจการบรรษัทจึงมุ่งเน้นที่ตัวเลขที่หนักแน่น แต่ความเป็นจริงยังคงมีอยู่มากมายที่ทำให้ประสบความสำเร็จทางธุรกิจซึ่งตัวเลขไม่สามารถจับตาได้อย่างเต็มที่เช่นความสัมพันธ์กับพนักงานวัฒนธรรมองค์กรและความเป็นผู้นำ เมื่อข้อตกลง M & A ล้มเหลวเนื่องจากมากกว่า 50% ของพวกเขาทำมันมักจะเป็นเพราะองค์ประกอบของมนุษย์จะถูกละเลย ตัวอย่างเช่นพนักงานที่มีประสิทธิผลชุดหนึ่งอาจทำงานได้ดีภายใต้การเป็นผู้นำที่มีอยู่ แต่อาจต้องต่อสู้กับรูปแบบการจัดการที่ไม่คุ้นเคย หากไม่มีความขยันเนื่องจาก บริษัท ผู้ซื้อไม่ทราบว่าพนักงานของ บริษัท เป้าหมายจะไม่พอใจกับความจริงที่ว่าพวกเขากำลังแบกรับความเปลี่ยนแปลงทางวัฒนธรรมขององค์กร

การวิเคราะห์ธุรกิจร่วมสมัยเรียกองค์ประกอบนี้ว่า "ทุนมนุษย์" โลกธุรกิจเริ่มตระหนักถึงความสำคัญในช่วงกลางปี ​​2000 ในปี 2550 Harvard Business Review ได้อุทิศส่วนหนึ่งของฉบับเดือนเมษายนให้กับสิ่งที่เรียกว่า "ความรอบคอบของเงินทุนมนุษย์" ซึ่งเตือนว่า บริษัท ต่างๆละเลยความเสี่ยงที่เกิดขึ้น

การจัดการความขยันหมั่นเพียรอย่างหนัก

ในการทำ M & A ความขยันเนื่องจากอย่างหนักมักเป็นสนามรบของนักกฎหมายนักบัญชีและนักเจรจาต่อรอง - การสืบสวนโดย บริษัท ที่ซื้อเพื่อยืนยันว่า "ซื้อสิ่งที่คิดว่ากำลังซื้ออยู่" Peter Howson ผู้เขียนเรื่อง Due Diligence: เวทีสำคัญในการรวมกิจการและการเข้าซื้อกิจการ โดยทั่วไปความขยันเนื่องจากยากมุ่งเน้นไปที่รายได้ก่อนดอกเบี้ยภาษีค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่าย (EBITDA) อายุลูกหนี้และเจ้าหนี้กระแสเงินสดและค่าใช้จ่ายทุน ในด้านต่างๆเช่นเทคโนโลยีหรือการผลิตมุ่งเน้นเพิ่มเติมเกี่ยวกับทรัพย์สินทางปัญญาและทุนทางกายภาพ

ตัวอย่างอื่น ๆ ของกิจกรรมที่ต้องขยันขันแข็ง ได้แก่

การทบทวนและการตรวจสอบงบการเงิน

* การคาดการณ์การกลั่นกรองโดยปกติการคาดการณ์ของเป้าหมายเกี่ยวกับประสิทธิภาพในอนาคต

* การวิเคราะห์ตลาดผู้บริโภค

* การทำงานซ้ำซ้อนและลดความยุ่งยากในการใช้งาน

* การดำเนินคดีที่อาจเกิดขึ้นหรือต่อเนื่อง;

* ทบทวนการพิจารณาต่อต้านการต่อต้านการผูกขาด

* การประเมินผู้รับเหมาช่วงและความสัมพันธ์ของบุคคลที่สามอื่น ๆ

* การสร้างและดำเนินการกำหนดการเปิดเผยข้อมูล

การดำเนินการ Due Diligence เนื่องจากความนุ่มนวล

การสอบสวนเนื่องจากความอ่อนโยนไม่ใช่วิทยาศาสตร์ที่แน่นอน บาง บริษัท ที่ได้รับการดำเนินการถือว่าเป็นทางการอย่างมากรวมทั้งเป็นขั้นตอนอย่างเป็นทางการในช่วงก่อนการขาย กลุ่มเป้าหมายอื่น ๆ พวกเขาอาจใช้เวลาและความพยายามในด้านทรัพยากรบุคคลมากขึ้นและไม่มีเกณฑ์ที่กำหนดไว้สำหรับความสำเร็จ

Bain & Company ซึ่งเป็นผู้นำในการให้ความช่วยเหลือด้าน M & A ให้ความสำคัญกับพนักงานที่สำคัญในช่วงการตรวจสอบข้อเท็จจริงแบบอ่อนโยน แนวคิดนี้เป็นเรื่องง่าย: พนักงานที่สำคัญเหล่านี้ทำหน้าที่เป็นโครงสร้างการสนับสนุนทางวัฒนธรรมและแบบอย่างในช่วงการเปลี่ยนแปลงการบริหารงานดังนั้น บริษัท ที่ได้รับควรให้ความสะดวกสบาย หากขั้นตอนพื้นฐานไม่สามารถเสร็จสมบูรณ์ได้อาจเป็นสัญญาณว่าข้อตกลงจะต่อสู้

ความขยันเนื่องจากซอฟท์ควรมุ่งเน้นไปที่วิธีที่ดีที่พนักงานเป้าหมายจะสอดรับกับวัฒนธรรมของ บริษัท ที่ได้รับ ถ้าวัฒนธรรมไม่ได้ดูเหมือนเหมาะกับอุดมคติสัมปทานอาจต้องทำ ซึ่งรวมถึงการตัดสินใจของบุคลากรโดยเฉพาะอย่างยิ่งกับผู้บริหารระดับสูงและพนักงานที่มีอิทธิพลอื่น ๆ

มีอย่างน้อยหนึ่งพื้นที่ที่มีความขยันหมั่นเพียรและอ่อนโยน: โครงการชดเชย / แรงจูงใจ โปรแกรมเหล่านี้ไม่ได้ขึ้นอยู่กับตัวเลขจริงทำให้ง่ายต่อการรวมเข้ากับการวางแผนหลังการซื้อ พวกเขายังสามารถพูดคุยกับพนักงานที่สำคัญและใช้ในการวัดผลกระทบทางวัฒนธรรม ความขยันเนื่องจากอ่อนไหวเกี่ยวข้องกับแรงจูงใจของพนักงานและมีการสร้างชุดค่าชดเชยเพื่อสร้างแรงจูงใจดังกล่าว ไม่ใช่ยาครอบจักรวาลหรือยารักษาโรคทุกชนิด แต่ความขยันเนื่องจากอ่อนสามารถช่วย บริษัท ที่ได้รับการคาดการณ์ว่าโปรแกรมการชดเชยสามารถใช้เพื่อปรับปรุงความสำเร็จของการจัดการได้หรือไม่

ความขยันเนื่องจากความอ่อนโยนอาจเกี่ยวข้องกับลูกค้าของ บริษัท เป้าหมายด้วย แม้ว่าพนักงานเป้าหมายจะยอมรับการเปลี่ยนแปลงทางวัฒนธรรมและการดำเนินงานจากการครอบครองลูกค้าเป้าหมายและลูกค้าอาจไม่พอใจกับการเปลี่ยนแปลง (จริงหรือการรับรู้) ในด้านบริการผลิตภัณฑ์ขั้นตอนหรือแม้แต่ชื่อ ด้วยเหตุนี้การวิเคราะห์ M & A จำนวนมากจึงรวมถึงความเห็นของลูกค้าความเห็นของผู้จัดจำหน่ายและข้อมูลตลาดทดสอบ

Due Diligence for Advisors Financial

แม้ว่าจะไม่มีภาระผูกพันทางกฎหมายกับที่ปรึกษาทางการเงินควรทำ Due Diligence เกี่ยวกับเงินทุนหรือผลิตภัณฑ์ที่พวกเขาสนใจสำหรับลูกค้า การวิจัยสื่อสังคมออนไลน์สำหรับการโพสต์หรือโพสต์เชิงลบเป็นขั้นตอนแรกที่ดี ดังนั้นกำลังมองหาการดำเนินการด้านกฎระเบียบใด ๆ ที่อาจเกิดขึ้นที่ บริษัท จัดการลงทุน ที่ปรึกษาควรตรวจสอบให้แน่ใจว่ามีการวิจัยว่า บริษัท ลงทุนมีส่วนเกี่ยวข้องกับการฟ้องร้องคดีใด ๆ หรือไม่รวมทั้งผู้ที่ได้รับการตัดสินนอกศาล คดีที่ตัดสินบ่อยครั้งจะไม่ปรากฏในเอกสารสาธารณะของ บริษัท แต่สามารถใช้เป็นคำเตือนว่า บริษัท จัดการธุรกิจได้อย่างไร

เอกสารยื่นฟ้องล้มละลายและประวัติความผิดอาญายังสามารถพบได้ในสถานที่ที่ผู้จัดการคนใดคนหนึ่งอาจอาศัยหรือทำงานและเป็นอีกตัวอย่างหนึ่งของเอกสารที่ควรได้รับการตรวจสอบ เห็นได้ชัดว่าพวกเขาจะทำหน้าที่เป็นธงสีแดงเมื่อพิจารณาว่าจะทำธุรกิจกับ บริษัท นี้หรือไม่ขั้นตอนที่สำคัญอีกประการหนึ่งในการดำเนินการคือการตรวจสอบข้อมูลรับรองการศึกษาที่ผู้จัดการอาจเรียกร้อง

การแนะนำกองทุน

การดูประวัติผลการดำเนินงานและประวัติการดำเนินงานของกองทุนของผู้จัดการถือเป็นส่วนสำคัญของกระบวนการตรวจสอบด้วยความสุจริต ที่ปรึกษาอาจต้องการพูดคุยกับคนหลายคนที่ทำงานในแผนกอื่น ๆ ของ บริษัท ผู้ลงทุนเพื่อให้เข้าใจถึงสิ่งที่เกิดขึ้นที่นั่น วิธีการนี้อาจช่วยในการเรียนรู้เกี่ยวกับประเด็นที่อาจไม่ได้รับการเปิดเผยในวรรณคดีของ บริษัท

ประเด็นสำคัญอีกประการหนึ่งในการตรวจสอบอย่างเต็มที่คือทรัพย์สินหรือทรัพย์สินของกองทุน สิ่งสำคัญคือต้องตรวจสอบให้แน่ใจว่าเงินลงทุนในกองทุนมีความคล้ายคลึงกับกองทุนที่มีลักษณะคล้ายคลึงกันหรือมีจุดเด่นที่สำคัญและกองทุนนี้ไม่ได้ลงทุนนอกเหนือจากอาณัติเนื่องจากจะส่งผลต่อประสิทธิภาพการทำงาน ขึ้นอยู่กับความรอบคอบเนื่องจากโปรแกรมการจัดการสินทรัพย์แบบครบวงจรจะเป็นประโยชน์ แต่ที่ปรึกษาควรตรวจสอบให้แน่ใจว่าได้ตรวจสอบโปรแกรมเหล่านี้อย่างละเอียดเพื่อหาสิ่งที่พวกเขาครอบคลุม ในความเป็นจริงการดำเนินการบางอย่างเนื่องจากความขยันในผู้ขายทั้งหมดหรือผู้ให้บริการข้อมูลของบุคคลที่สามที่ปรึกษาใช้เป็นความคิดที่ดี ดังนั้นการประเมินอย่างรอบคอบนายหน้าที่ถือและการค้าสินทรัพย์ของลูกค้า

พบกับผู้จัดการ

ถ้าทำได้ให้พูดคุยโดยตรงกับผู้จัดการเงินโดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อผู้จัดการลงทุนในผลิตภัณฑ์อื่น ๆ นั่นเป็นเพราะมียานพาหนะการลงทุนเช่นกองทุนป้องกันความเสี่ยงที่ถือข้อมูลที่เป็นกรรมสิทธิ์บางอย่างหรือปฏิบัติตามกลยุทธ์บางอย่างที่ไม่จำเป็นต้องเปิดเผยในเอกสารที่เป็นลายลักษณ์อักษร นอกจากนี้ที่ปรึกษาควรจะมองหาประวัติทางวินัยใด ๆ บริษัท ลงทุนได้กำหนดผู้จัดการและพวกเขาควรจะหาถ้า บริษัท มีความเต็มใจที่จะพูดคุยเกี่ยวกับเรื่องนี้