a:

ในการตอบคำถามนี้เราต้องชี้แจงก่อนว่าใครทำเงินให้กู้ยืมในการทำธุรกรรมการขายสั้น ๆ นักลงทุนรายย่อยหลายคนคิดว่าเพราะหุ้นของพวกเขาเป็นหุ้นที่ให้ยืมแก่ผู้กู้พวกเขาจะได้รับผลประโยชน์บางอย่าง แต่ก็ไม่ใช่กรณีนี้

เมื่อผู้ประกอบการค้าต้องการที่จะอยู่ในตำแหน่งสั้น ๆ เขาหรือเธอยืมหุ้นจากนายหน้าโดยไม่ทราบว่าหุ้นมาจากไหนหรือเป็นของใคร หุ้นที่ยืมมาอาจมาจากบัญชีส่วนต่างของผู้ค้ารายอื่นออกจากหุ้นที่ถืออยู่ในคลังของนายหน้าหรือแม้แต่จาก บริษัท นายหน้าอื่น เป็นสิ่งสำคัญที่จะต้องทราบว่าเมื่อการทำธุรกรรมได้รับการวางโบรกเกอร์เป็นฝ่ายทำเงินให้กู้ยืม ดังนั้นผลประโยชน์ใด ๆ ที่ได้รับ (พร้อมกับความเสี่ยงใด ๆ ) เป็นของนายหน้า

ตามที่ท่านต้องการแนะนำนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์จะได้รับดอกเบี้ยในการให้ยืมหุ้นและจ่ายค่าคอมมิชชั่นสำหรับการให้บริการนี้ ในกรณีที่ผู้ขายรายย่อยไม่สามารถ (เช่นการล้มละลาย) เพื่อคืนหุ้นที่ยืมมานายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์มีหน้าที่คืนหุ้นที่ยืมมา แม้ว่าความเสี่ยงนี้จะไม่ใช่ความเสี่ยงอย่างมากต่อโบรกเกอร์เนื่องจากความต้องการของ Margin แต่ความเสี่ยงจากการสูญเสียก็ยังอยู่ที่นั่นด้วยเหตุนี้โบรกเกอร์จึงได้รับดอกเบี้ยจากการกู้ยืม

เหตุผลหลักที่การเป็นนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ไม่ใช่บุคคลที่ถือหุ้นได้รับประโยชน์จากการให้ยืมหุ้นในการทำธุรกรรมขายสั้น ๆ สามารถดูได้ในเงื่อนไขของสัญญาซื้อขายหลักทรัพย์ เมื่อลูกค้าเปิดบัญชีเงินฝากมักมีข้อในสัญญาระบุว่าโบรกเกอร์มีอำนาจที่จะให้ยืม - แก่ตัวเองหรือผู้อื่น - หลักทรัพย์ที่ลูกค้าถืออยู่ โดยการลงนามในข้อตกลงนี้ลูกค้าจะไม่ได้รับผลประโยชน์ใด ๆ ในอนาคตจากการที่หุ้นของตนให้ยืมแก่บุคคลอื่น (อ่านเพิ่มเติมได้ที่ คู่มือการขายแบบสั้น และ คู่มือการซื้อขายหลักทรัพย์ Margin Trading .)