สารบัญ:
การเพิ่มขึ้นของการซื้อขายดัชนีอาจเพิ่มความเสี่ยงโดยรวมของตลาดหุ้นเนื่องจากความสัมพันธ์ที่เพิ่มขึ้นระหว่างหุ้น นักลงทุนรายอื่นกำลังใช้กลยุทธ์การลงทุนแบบพาสซีฟในกองทุน ETFs และกองทุนรวมเนื่องจากความง่ายในการซื้อขายและต้นทุนต่ำ หุ้นและทรัพย์สินที่มีอยู่ในกองทุนเหล่านี้จะถูกซื้อขายเป็นตะกร้าทั่วตลาด สิ่งนี้ได้เพิ่มการรวมกันของหุ้นเบต้าของแต่ละหุ้น นักสังเกตการณ์ตลาดบางคนเชื่อว่านี่เป็นการเพิ่มความเสี่ยงทางการตลาดอย่างเป็นระบบ
การจัดการแบบ Passive
การจัดการแบบ Passive ใช้สำหรับ ETF และกองทุนรวมที่ติดตามดัชนี นี่คือสิ่งที่ตรงกันข้ามกับการจัดการงานที่ผู้จัดการกองทุนพยายามที่จะเอาชนะผลตอบแทนของดัชนีเหล่านี้ด้วยการซื้อขายสินทรัพย์ที่แข็งขัน กองทุนรวมเพื่อการลงทุนแบบ Passive ช่วยให้นักลงทุนได้รับความเสี่ยงจากการลงทุนในตลาดประเภทต่างๆได้ง่ายเพิ่มการกระจายการลงทุนและรักษาค่าธรรมเนียมการจัดการให้อยู่ในระดับต่ำ
กองทุนดัชนีเหล่านี้จะทำการซื้อขายตะกร้าขนาดใหญ่ของหุ้นอ้างอิงและสินทรัพย์ระหว่างวันเพื่อติดตามดัชนี การซื้อขายหุ้นในลักษณะเดียวกันนี้อาจส่งผลให้ความสัมพันธ์ระหว่างหุ้นในกลุ่มต่างๆเพิ่มขึ้น ความสัมพันธ์ที่เพิ่มขึ้นหมายถึงหุ้นที่เคลื่อนตัวไปในทิศทางเดียวกัน ความสัมพันธ์ที่เพิ่มขึ้นนี้อาจเพิ่มความเสี่ยงอย่างเป็นระบบ
ความเสี่ยงอย่างเป็นระบบ
ความเสี่ยงที่เป็นระบบคือความเสี่ยงที่แท้จริงต่อตลาดโดยรวมหรือส่วนของตลาดที่ไม่สามารถลดความหลากหลายลงได้ด้วยการกระจายความเสี่ยง ความเสี่ยงนี้เป็นเรื่องยากที่จะทำนาย เนื่องจากกองทุนการลงทุนแบบพาสซีฟได้รับความนิยมเพิ่มขึ้นบางคนเชื่อว่าความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นนี้เป็นระบบ ETF มีราคาประมาณ 1 เหรียญ 5 ล้านล้านภายใต้การบริหารจัดการในปี 2554 การช็อกของตลาดไปยัง บริษัท ที่เป็นที่นิยมหรือดัชนีบางแห่งอาจส่งผลเสียต่อทรัพย์สินอื่น ๆ ที่มีความสัมพันธ์สูงได้ง่าย โครงสร้างการตลาดอาจอ่อนแอลงเนื่องจากการเพิ่มขึ้นของดัชนีการซื้อขาย