กองทุน Dodge & Cox Income Fund ("DODIX") ได้รับการออกแบบมาเพื่อสร้างรายได้ในขณะที่ยังคงมีเสถียรภาพในขณะเดียวกันก็รักษาเงินทุนไว้โดยให้ความสำคัญกับการเพิ่มทุนอีกครั้ง สินทรัพย์ของกองทุนมีการลงทุนในตราสารหนี้ที่มีคุณภาพสูงจำนวนมากที่ออกโดย บริษัท และองค์กรที่ได้รับการสนับสนุนจากรัฐบาล ในการวิเคราะห์ DODIX นักลงทุนควรคำนึงถึงเมตริกความเสี่ยงจากทฤษฎีพอร์ตการลงทุนสมัยใหม่รวมถึงส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานและการคว่ำ / คว่ำ / คว่ำ ดัชนีอ้างอิงของ Barclays US General รวมผลตอบแทน DODIX ไม่ก่อให้เกิดความเสี่ยงหรือความผันผวนของระบบอย่างมีนัยสำคัญ

ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐาน

ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานเป็นการวัดความแปรปรวนของผลตอบแทนรายเดือนของกองทุนโดยประมาณซึ่งแสดงถึงจำนวนความผันผวน การลงทุนมีความผันผวนสูงมีความเสี่ยงสูงสำหรับนักลงทุน ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานของผลตอบแทนของ DODIX เท่ากับ 2. 78 คะแนนร้อยละ 2. 76 คะแนนร้อยละและ 3. 82 คะแนนร้อยละในช่วงระยะเวลา 3, 5 และ 10 ปีสิ้นสุดเดือนมีนาคมปีพ. ศ. 2562 ค่าดัชนีอ้างอิงที่ใช้คือ 3 เปอร์เซ็นต์ จุด, 2. 77 คะแนนร้อยละและ 3. 21 คะแนนร้อยละ DODIX มีความผันผวนใกล้เคียงกับเกณฑ์มาตรฐานซึ่งเคลื่อนไหวเหนือหรือใต้ดัชนีเล็กน้อยขึ้นอยู่กับกรอบเวลาที่วิเคราะห์ ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานแสดงให้เห็นว่า DODIX ไม่มีความเสี่ยงเพิ่มเติมเนื่องจากความผันผวน

Beta เป็นอีกหนึ่งความผันผวนของเมตริกที่มีความสำคัญมากใน MPT เบต้าวัดระดับความสำคัญของผลตอบแทนของกองทุนเทียบกับดัชนีมาตรฐาน ค่าที่ 1 แสดงถึงขนาดเท่ากันและค่าที่สูงขึ้นแสดงถึงความผันผวนมากขึ้น เงินลงทุนเบต้าสูงมีความเสี่ยงสูงเนื่องจากความผันผวนของตลาดอาจส่งผลต่อมูลค่าของสินทรัพย์ได้มาก DODIX มีเบต้าเท่ากับ 0.73, 0.68 และ 0.85 เทียบกับเกณฑ์มาตรฐานในช่วงระยะเวลา 3, 5 และ 10 ปีสิ้นสุดในเดือนมีนาคม 2559 เบต้าใน 1 แสดงถึงความเสี่ยงที่มีระบบ จำกัด แต่ควรพิจารณา R-squared เป็น สร้างความสัมพันธ์

R-squared

R-squared เป็นสถิติที่วัดความสัมพันธ์ที่สร้างขึ้นผ่านการวิเคราะห์การถดถอย ค่าสูงสุดสำหรับ R-squared คือ 100% ซึ่งแสดงให้เห็นว่าความผันผวนของกองทุนสามารถอธิบายได้ทั้งหมดจากตลาดในขณะที่ค่า R-squared ต่ำอาจทำให้เบต้ามีความหมายน้อยลง DODIX มีค่า R-squared เท่ากับ 61.6, 46. , 1 และ 49.9% โดยมีระยะเวลาสาม, ห้าและ 10 ปีซึ่งทั้งหมดมีความสัมพันธ์กับเกณฑ์มาตรฐาน ค่าเหล่านี้ไม่ได้ตัดออกความสัมพันธ์ทั้งหมด แต่พวกเขาชี้ให้เห็นว่าปัจจัยที่เฉพาะเจาะจงของกองทุนเป็นตัวขับเคลื่อนผลตอบแทน

อัตราส่วนการจับภาพที่เพิ่มขึ้น / ลดลง

อัตราส่วนการควบรวมและคว่ำหน้าวัดระดับผลตอบแทนรายเดือนของกองทุนสะท้อนการเปลี่ยนแปลงในตลาดอัตราส่วนการจับภาพด้านบนวัดประสิทธิภาพเฉพาะในช่วงหลายเดือนที่มีการแข็งค่าขึ้นโดยมีอัตราส่วนมากกว่า 100% แสดงให้เห็นถึงประสิทธิภาพที่เหนือกว่าในตลาดการเรียกเก็บเงิน อัตราส่วนการคว่ำขาลงจะใช้เฉพาะกับเดือนที่มีการสูญเสียอย่างต่อเนื่องและค่าต่ำกว่า 100% เป็นที่นิยมโดยทั่วไปเนื่องจากมีข้อดีบางประการที่จะช่วยป้องกันข้อเสียเมื่อสภาวะตลาดแย่ลง อัตราส่วนการจับคู่คว่ำของ DODIX อยู่ที่ 85.9, 89.4 และ 96.7% ในช่วงระยะเวลา 3, 5 และ 10 ปีสิ้นสุดในเดือนมีนาคม 2559 ซึ่งแสดงให้เห็นว่ากองทุนมีผลตอบแทนจากการลงทุนในตลาดที่แข็งแกร่ง อัตราส่วนดังกล่าวลดลง 77. 3, 70. 8 และ 74. 8% แสดงให้เห็นว่า DODIX สูญเสียมากน้อยกว่าตลาดในช่วงเดือนที่อ่อนแอ

อัลฟ่าและชาร์ปอัตราส่วน

อัลฟ่าและอัตราส่วน Sharpe ทั้งวัดผลตอบแทนที่ปรับตามความเสี่ยงตามเมตริกที่ระบุไว้ด้านบน เงินทุนของอัลฟาแทร็กจะให้ผลตอบแทนสูงกว่าค่าที่คาดหวังจากเบต้าและสถิติจะเป็นประโยชน์สำหรับการประเมินมูลค่าเพิ่มโดยกลยุทธ์การลงทุนเทียบกับผลตอบแทนจากการลงทุน DODIX มีค่า alpha เท่ากับ 0. 58, 1.22 และ 0.93 ซึ่งแสดงให้เห็นว่าผลตอบแทนของกองทุนมีมากกว่าเกณฑ์ที่คาดว่าจะขึ้นอยู่กับประสิทธิภาพของเบต้าและมาตรฐานเท่านั้น อัตราส่วน Sharpe คำนวณโดยหารผลตอบแทนโดยส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานดังนั้นความผันผวนของเงินกองทุนสูงจึงต้องการผลตอบแทนที่ดีกว่าเพื่อเอาชนะความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้น อัตราส่วน Sharpe ของกองทุนต้องได้รับการเปรียบเทียบกับอัตราส่วนของเกณฑ์มาตรฐานที่มีความหมาย DODIX มีอัตราส่วนชาร์ปสาม, ห้าและ 10 ปีเท่ากับ 0.85, 1.34 และ 1. 07 ในขณะที่ค่ามาตรฐานของเกณฑ์มาตรฐานเท่ากับ 0.82, 1.33 และ 1.17 ค่าเหล่านี้ใกล้เคียงกันมาก ช่วงเวลา แต่ตัวชี้วัดไม่ได้หมายความถึงผลตอบแทนที่มีความเสี่ยงที่ดีกว่าเมื่อเทียบกับเกณฑ์มาตรฐาน