สัญญาซื้อขายเงินตราต่างประเทศล่วงหน้าใช้เป็นเงินตราต่างประเทศเพื่อป้องกันความเสี่ยงเมื่อนักลงทุนมีภาระผูกพันที่จะต้องทำหรือรับชำระเงินในสกุลเงินตราต่างประเทศในบางช่วงเวลาในอนาคต หากวันที่ชำระเงินเป็นเงินตราต่างประเทศและวันที่ซื้อขายล่าสุดของสัญญาแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศจะถูกจับคู่ขึ้นผู้ลงทุนจะมีผลต่อ "ล็อค" ในอัตราการจ่ายเงิน

โดยการทำสัญญาซื้อขายสกุลเงินล่วงหน้าผู้ขายจะกำหนดอัตราแลกเปลี่ยนในอนาคตโดยไม่มีค่าใช้จ่ายล่วงหน้า ตัวอย่างเช่นผู้ส่งออกของสหรัฐฯตกลงทำสัญญาขายฮาร์ดแวร์ให้แก่ผู้นำเข้าฝรั่งเศส ข้อกำหนดของสัญญากำหนดให้ผู้นำเข้าต้องจ่ายเงินยูโรในเวลาหกเดือน ขณะนี้ผู้ส่งออกมีลูกหนี้ยูโรที่รู้จักกันดี ในช่วง 6 เดือนข้างหน้าค่าเงินดอลลาร์ของเงินยูโรจะเพิ่มขึ้นหรือลดลงขึ้นอยู่กับความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน เพื่อลดความไม่แน่นอนของเขาเกี่ยวกับทิศทางของอัตราแลกเปลี่ยนผู้ส่งออกอาจเลือกที่จะปิดอัตราที่เขาจะขายเงินยูโรและซื้อดอลลาร์ในหกเดือน เพื่อให้บรรลุนี้เขา hedges ลูกหนี้ยูโรโดยการล็อคในไปข้างหน้า

ข้อตกลงนี้ทำให้ผู้ส่งออกได้รับความคุ้มครองอย่างเต็มที่หากสกุลเงินอ่อนค่าลงต่ำกว่าระดับสัญญา อย่างไรก็ตามเขาให้ผลประโยชน์ทั้งหมดถ้าสกุลเงินแข็งค่าขึ้น ในความเป็นจริงผู้ขายของอัตราแลกเปลี่ยนล่วงหน้าจะเผชิญกับค่าใช้จ่ายไม่ จำกัด หากสกุลเงินแข็งค่าขึ้น นี่เป็นอุปสรรคสำคัญสำหรับหลาย ๆ บริษัท ที่พิจารณาว่านี่เป็นราคาที่แท้จริงของการป้องกันความเสี่ยงล่วงหน้า สำหรับ บริษัท ที่พิจารณาว่านี่เป็นเพียงค่าเสียโอกาสส่วนนี้ก็คือ "ค่าใช้จ่าย" ที่ยอมรับได้ ด้วยเหตุนี้การส่งต่อเป็นเครื่องมือหนึ่งในเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงที่ให้ผลตอบแทนน้อยที่สุดเพราะต้องการให้ผู้ซื้อประเมินมูลค่าของจำนวนเงินที่จะได้รับในอนาคตอย่างถูกต้อง

สัญญาซื้อขายล่วงหน้าในสกุลเงินต่างประเทศมีขนาดสัญญาสัญญาซื้อขายล่วงหน้าระยะเวลาและวิธีการระงับการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่มีการซื้อขายกันทั่วโลก สัญญาซื้อขายเงินตราต่างประเทศอาจมีขนาดสัญญาต่างกันช่วงเวลาและขั้นตอนการตั้งถิ่นฐานต่างจากสัญญาซื้อขายล่วงหน้า สัญญาซื้อขายเงินตราต่างประเทศ (OTC) เนื่องจากไม่มีสถานที่ซื้อขายแบบรวมศูนย์และมีการทำธุรกรรมระหว่างคู่สัญญาโดยตรงผ่านทางโทรศัพท์และแพลตฟอร์มการซื้อขายแบบออนไลน์ในหลายพันแห่งทั่วโลก

ประเด็นสำคัญ:

การพัฒนาและเติบโตขึ้นในปลายทศวรรษที่ 70 เมื่อรัฐบาลผ่อนคลายการควบคุมสกุลเงินของตน

ใช้โดยธนาคารและ บริษัท เพื่อบริหารความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยน

• อนุญาตให้ ผู้ใช้ "ล็อกอิน" หรือกำหนดอัตราแลกเปลี่ยนในอนาคต
• คู่สัญญาสามารถจัดส่งสกุลเงินหรือชำระส่วนต่างของอัตราด้วยเงินสดได้
• ตัวอย่าง: สัญญาซื้อขายเงินตราต่างประเทศ
• คอร์ปอเรชั่น A มีสาขาต่างประเทศในอิตาลีที่จะส่งเงิน 10 ล้านยูโรภายในหกเดือน คอร์ปจะต้องแลกเงินยูโรกับยูโร กล่าวอีกนัยหนึ่งคือคอร์ปอเรชัน A คือเงินยูโรและดอลลาร์ระยะสั้น เป็นดอลลาร์สั้น ๆ เนื่องจากจะต้องซื้อในอนาคตอันใกล้นี้ สถาบัน A สามารถรอเวลาหกเดือนและดูว่าเกิดอะไรขึ้นในตลาดสกุลเงินหรือทำสัญญาซื้อขายสกุลเงินล่วงหน้า เพื่อให้บรรลุข้อตกลงนี้คอร์ปจะสามารถทำสัญญาซื้อขายล่วงหน้าหรือเป็นสกุลเงินยูโรและใช้เวลานานกว่าดอลลาร์ได้

คอร์ป A ไปที่ซิตี้กรุ๊ปและรับใบเสนอราคา 935 ในหกเดือน นี้จะช่วยให้คอร์ปจะซื้อดอลลาร์และขายเงินยูโร ตอนนี้คอร์ปอเรชัน A จะสามารถเปิด 10 ล้านยูโรเป็น 10 ล้านซิ 935 = 935,000 เหรียญในหกเดือน
หกเดือนนับจากนี้ถ้าอัตราอยู่ที่ 91, Corp แต่จะสุขสันต์เพราะจะได้ตระหนักถึงอัตราแลกเปลี่ยนที่สูงขึ้น ถ้าอัตราเพิ่มขึ้นไป 95, Corp. จะยังคงได้รับ 935 เดิมที่ได้รับสัญญาจาก Citigroup แต่ในกรณีนี้คอร์ปจะไม่ได้รับผลประโยชน์จากอัตราแลกเปลี่ยนที่ดีขึ้น