Conglomerates หรือ บริษัท ที่ดำเนินธุรกิจในหลายอุตสาหกรรมและธุรกิจมีแนวโน้มที่จะเติบโตรายได้ของตนเองได้อย่างรวดเร็ว อย่างไรก็ตามนักลงทุนรุ่นใหม่ควรตระหนักว่ายังมีความเสี่ยงขนาดใหญ่ที่เกิดขึ้นควบคู่ไปกับการลงทุนในกลุ่ม บริษัท อ่านเพื่อเรียนรู้ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนในยักษ์ใหญ่ที่ซับซ้อนเหล่านี้

ปัญหาที่เกิดจากการได้รับ
การมีส่วนร่วมในธุรกิจหลายประเภทอาจทำให้ บริษัท มีศักยภาพในการสร้างรายได้ให้กับผู้ถือหุ้นของตนและในบางกรณีจะช่วยลดความสามารถในการทำกำไรโดยรวม อย่างไรก็ตามบางครั้งกลุ่ม บริษัท มีส่วนร่วมในธุรกิจจำนวนมากซึ่งเกี่ยวข้องกับสาขาหลายแห่งทำให้การบริหารจัดการของ บริษัท มีความลำบากกว่า บริษัท ทั้งหมดที่อยู่ใต้ร่ม (สำหรับข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติมโปรดดูที่ การเพิ่มขึ้นและดาวน์ของการลงทุนในหุ้น Cyclical .)

อาจเป็นเรื่องยากสำหรับทีมผู้บริหารที่รวมศูนย์เพื่อให้สามารถจัดการกับสิ่งที่ขับเคลื่อนธุรกิจแต่ละประเภทในแง่ของซัพพลายเออร์ที่ต้องการค่าใช้จ่ายการดำเนินงานการเปลี่ยนแปลงของอุตสาหกรรมนั้นเป็นต้น การขยายตัวอาจเป็นปัญหาได้เนื่องจากเพื่อเพิ่มการเติบโตของกลุ่ม บริษัท โดยรวมและสร้างมูลค่าให้กับผู้ถือหุ้นโดยรวมผู้บริหารจะต้องมีความเข้าใจในแต่ละส่วนและความสามารถในการ "จับมือ" ได้ดี

นี่ไม่ได้หมายความว่ากลุ่ม บริษัท มีแนวโน้มที่จะล้มเหลว ในทางตรงกันข้ามมี บริษัท หลายแห่งที่ประสบความสำเร็จเป็นอย่างดีตลอดหลายปีที่ผ่านมาเช่น General Electric Co. (NYSE: GE) ซึ่งดำเนินธุรกิจในด้านต่างๆเช่นอุปกรณ์ทางการแพทย์เครื่องกำเนิดไฟฟ้าอุตสาหกรรมเครื่องกำเนิดไฟฟ้าและแผงโซลาร์เซลล์

อย่างไรก็ตาม บริษัท ที่นับถือแม้จะรู้จักเนื่องจากความรอบคอบและความสำเร็จในการควบรวมกิจการของพวกเขาได้กลายเป็นที่ยึดที่มั่นในธุรกิจที่ไม่สามารถรวมเข้าด้วยกันได้สำเร็จ (สำหรับการอ่านที่เกี่ยวข้องให้ดู บทนำสู่การกระจายการลงทุน และ ความเสี่ยงจากการกระจายความหลากหลาย .)

ปัญหาทางด้านทรัพยากรบุคคล 999 ทรัพยากรที่มีค่าที่สุดขององค์กรคือทุนมนุษย์ซึ่งหมายถึงคนที่ทำผลิตภัณฑ์ขายบริการและช่วยสร้างรายได้ให้กับลูกค้า ในความเป็นจริงนั่นคือเหตุผลที่ บริษัท ต่างๆโดยเฉพาะทรัพยากรมนุษย์จะพยายามอย่างเต็มที่เพื่อให้แน่ใจว่าพนักงานทุกคนมีพนักงานอยู่เสมอ

อย่างไรก็ตามในหลาย ๆ บริษัท และกลุ่มการดำเนินงานพนักงานที่กลุ่ม บริษัท ต่างๆไม่ง่ายนัก อาจกลายเป็นเรื่องยากมากขึ้นหากกลุ่ม บริษัท ที่หิวโหยในการพัฒนามีชื่อเสียงในเรื่องการยิงกลุ่มคนหลังปิดบัญชี ในความเป็นจริงคนงานบางคนต้องกระโดดเรือเมื่อรู้ว่ากลุ่ม บริษัท มีสถานที่ท่องเที่ยวของ บริษัท ของตน
ปัญหานี้ไม่ได้เกี่ยวข้องกับทรัพยากรมนุษย์เท่านั้น โปรดจำไว้ว่าการสรรหาการจ้างงานและการฝึกอบรมบุคคลสามารถมีค่าใช้จ่ายได้ดีในแง่ของเวลาและเงินโดยรวมขององค์กร

ประเด็นทางบัญชี

ทุก บริษัท มีวิธีรับรู้รายได้และค่าใช้จ่ายในการจอง กล่าวได้ว่าเป็นการยากที่จะผสมผสานวิธีการบัญชีเหล่านี้เข้าด้วยกันและอาจทำให้นักวิเคราะห์ใน Wall Street ไม่สามารถปฏิบัติตามแนวทางต่างๆที่ใช้ในการทำบัญชีได้

แต่แม้กระทั่งปัญหาที่เกี่ยวข้องกับวิธีการบัญชีหลาย ๆ เรื่องก็คือเรื่องของความปลอดภัยและการกำกับดูแล กล่าวอีกนัยหนึ่งเมื่อองค์กรมีสถานที่ตั้งหลายแห่งทั่วประเทศหรือทั่วโลกจะเป็นการยากที่จะตรวจสอบให้แน่ใจว่าบุคคลที่ดูแลหนังสือของแต่ละกลุ่มมีความซื่อสัตย์และกำลังใช้วิธีการบัญชีที่เหมาะสม
แม้จะมองไปที่ GE นักวิเคราะห์มักวิพากษ์วิจารณ์ความสามารถของผู้บริหารในการระบุถึงผลการดำเนินงานของ บริษัท ที่ประกอบธุรกิจได้อย่างชัดเจน มันก็กลายเป็นความพยายามที่ใช้เวลานานในการประเมินส่วนงานทางธุรกิจแต่ละข้อด้วยตัวคุณเองเปรียบเทียบกับเพื่อนร่วมงานที่เกี่ยวข้องในอุตสาหกรรมและพิจารณาว่าผู้จัดการมีการจัดสรรทรัพยากรในหมวดนั้นในรูปแบบที่เหมาะสมที่สุดสำหรับการเติบโตของผู้ถือหุ้น

ยากที่จะดีที่สุด

การเป็น "แจ็คของการค้าทั้งหมด" ไม่จำเป็นต้องเป็นสิ่งที่ไม่ดี อีกครั้งเมื่อองค์กรมีมือในหลายธุรกิจมีศักยภาพในการลด cyclicality ของกำไรสุทธิของ

อย่างไรก็ตามเมื่อองค์กรมีธุรกิจหลายแห่งอยู่ภายใต้เข็มขัดของตนอาจทำให้การจัดการไม่ค่อยมุ่งเน้นที่จะสร้างธุรกิจเฉพาะอย่างใดอย่างหนึ่ง การขยายนี้อาจทำให้ บริษัท ไม่สามารถกลายเป็นธุรกิจที่ดีที่สุด (หรือเหลืออยู่) ได้
นักลงทุนมักจะแห่กันไปหา บริษัท ที่ดีที่สุดในชั้นเรียนไม่ใช่ผู้เล่นระดับมัธยมศึกษาหรือระดับทวิภาคี

ยากที่จะประเมิน

ใน Wall Street นักวิเคราะห์ได้รับการฝึกอบรมและมีข้อหาทำตามภาคอุตสาหกรรมหรือบางแห่ง ตัวอย่างเช่นนักวิเคราะห์บางรายติดตามผู้ผลิตรถยนต์รายอื่น ๆ ตามมาด้วยผู้ผลิตเหล็ก

เนื่องจากนักวิเคราะห์มีความชำนาญในรูปแบบดังกล่าวจึงมีเพียงไม่กี่กลุ่มที่ได้รับอนุญาติให้ทำตามกลุ่ม บริษัท
ตัวอย่างเช่นธุรกิจบางแห่งมีมูลค่าตามราคาต่อการขายหรือราคาตามมูลค่าตามบัญชีเช่นร้านค้าปลีก ธุรกิจอื่น ๆ เช่น บริษัท เกมและบันเทิงใช้เมตริกการคิดราคาต่อกระแสเงินสดเป็นที่นิยม แต่จะเกิดอะไรขึ้นหากกลุ่ม บริษัท มีธุรกิจประเภทต่างๆอยู่ภายใต้ร่มของ บริษัท ? วิธีที่ดีที่สุดในการใช้สำหรับ บริษัท โดยรวมคืออะไร? คุณเปรียบเทียบค่ากับกลุ่ม บริษัท อื่นอย่างไร?

อีกครั้งอาจเป็นอุปสรรคสำคัญในแง่ของการสนับสนุนวอลล์สตรีท แต่ในด้านบวกขนาดที่แท้จริงและความสามารถในการทำข้อตกลงของกลุ่ม บริษัท มักทำให้ธนาคารเพื่อการลงทุนกระตือรือร้นที่จะให้บริการของตน
ค่าที่แท้จริงอาจเกิดขึ้นได้จากการล่มสลาย

เนื่องจากอาจเป็นเรื่องยากสำหรับกลุ่ม บริษัท ที่ได้รับการสนับสนุนจากนักวิเคราะห์และ / หรือเคยมีมูลค่าเต็มของสินทรัพย์ที่เกิดขึ้นจากชุมชนการลงทุนนั้นอาจมีทางเลือกน้อย แต่แยกออกจากกันและให้การค้าแต่ละส่วนเป็นนิติบุคคลแยกต่างหาก

นี่อาจเป็นประสบการณ์ที่ดีสำหรับผู้ถือหุ้น แต่ต้องใช้เวลาเป็นเวลาหลายปีในการจัดการเพื่อขอบคุณกลยุทธ์นี้และดำเนินการอย่างเต็มที่
กลุ่มสายล่าง

กลุ่มมวลรวมมีศักยภาพในการสร้างรายได้จำนวนมากให้กับผู้ถือหุ้นของตน แต่พร้อมกับโอกาสดังกล่าวมีความเสี่ยงที่นักลงทุนทุกรายจะต้องพิจารณา

สำหรับข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับเรื่องนี้โปรดดูที่
Conglomerates: Cash Cows or Chaos ของ บริษัท หรือไม่?