คำแนะนำที่เหนือกาลเวลาสำหรับนักลงทุนก็คือการยึดหลักการพื้นฐานไว้เสมอ เหตุใดปัจจัยพื้นฐานจึงมีความสำคัญ ดีในที่สุด บริษัท ที่มั่นคงมีปัจจัยพื้นฐานที่แข็งแกร่งและทีมผู้บริหารที่มีความสอดคล้องและรับผิดชอบต่อนักลงทุนอาจจะยังคงเป็น บริษัท ที่ดีในระยะยาว กล่าวอีกนัยหนึ่ง บริษัท S & P 500 ซึ่งเป็น บริษัท ชิปสีน้ำเงินโดยเฉลี่ยจะยังคงอยู่และธุรกิจของพวกเขาจะเติบโตขึ้นไม่ว่าจะเป็นตลาดขึ้นหรือลงก็ตาม นอกจากนี้วิธีการที่ผู้เล่นขนาดใหญ่ของเวทีสถาบันดำเนินการพิสูจน์ถึงความสำคัญของปัจจัยพื้นฐาน ปีกด้านการจัดการสินทรัพย์ของหุ้นขนาดใหญ่เหล่านี้ไม่ได้ซื้อหุ้นนับหมื่นตามพื้นฐานหรือกระท่อม พวกเขาได้รับการประเมินค่าแบบขึ้นอยู่กับปัจจัยพื้นฐาน ในบทความนี้เราจะอธิบายภาพรวมของเมตริกพื้นฐานที่สำคัญอย่างหนึ่ง: วัฏจักรการแปลงเงินสด

รอบการแปลงเงินสดคืออะไร? การไหลเข้าของการเก็งกำไรอาจเข้ามาและความวิตกกังวลและความเชื่อมั่นที่แท้จริงของนักลงทุนทุกขนาดจะเข้าสู่ตลาด อย่างไรก็ตามมันก็ไม่มีความลับที่จะเลือกนักแสดงที่แข็งแกร่งเมื่อตลาดช้าหรือถูกโจมตีใช้เวลาเพียงเล็กน้อยรู้เพิ่มเติมได้อย่างไร วงจรการแปลงเงินสด (a. k. a. net operating cycle) สามารถบอกคุณได้ว่าเงินมีการเคลื่อนไหวผ่านทาง บริษัท อย่างไรในแง่ของระยะเวลา อัตราส่วนนี้มีความสำคัญเนื่องจากวัฏจักรนี้หมายถึงจำนวนวันที่เงินสดของ บริษัท ยังคงผูกอยู่ภายในการดำเนินงานของธุรกิจ

รอบการแปลงเงินสดเป็นอัตราส่วนที่ได้รับและโดยทั่วไปไม่ใช่ส่วนหนึ่งของส่วนเปรียบเทียบอัตราส่วนที่พบในพอร์ทัลหรือเว็บไซต์ทางการเงิน อย่างไรก็ตามคุณสามารถสร้างอัตราส่วนสามแบบที่ใช้ในการคำนวณวัฏจักรการแปลงเงินสดโดยใช้เวลาน้อยในการดูสินค้าคงเหลือลูกหนี้และเจ้าหนี้ของ บริษัท :

รอบการแปลงสภาพเงินสด (หรือวงจรปฏิบัติการสุทธิ) = การจัดเก็บสินค้าคงคลังเฉลี่ย ระยะเวลา + ระยะเวลาการประมวลผลลูกหนี้เฉลี่ย - ระยะเวลาชำระหนี้เฉลี่ย

เว็บไซต์ทางการเงินส่วนใหญ่จะนำเสนอองค์ประกอบเหล่านี้ในการเปรียบเทียบอัตราส่วนมาตรฐานดังนั้นคุณจึงไม่จำเป็นต้องกังวลเกี่ยวกับการทำอัตราส่วนให้เป็นอิสระ

รอบการแปลงเงินสดเป็นเพียงระยะเวลาที่ บริษัท ต้องใช้ในการแปลงกิจกรรมที่ต้องการเงินสดเป็นเงินสด ดังนั้น

แนวโน้มลดลงในรอบนี้เป็นสัญญาณบวกในขณะที่มีแนวโน้มสูงขึ้นเป็นสัญญาณลบ เหตุใดจึงเป็นเช่นนั้น? เมื่อวัฏจักรการแปลงเงินสดสั้นลงเงินสดจะกลายเป็นอิสระสำหรับการใช้งานอื่น ๆ เช่นการลงทุนในเงินทุนใหม่การใช้จ่ายอุปกรณ์และโครงสร้างพื้นฐานตลอดจนการเตรียมการซื้อหุ้นที่อาจเกิดขึ้นลงที่ถนน ด้านพลิกเมื่อระยะเวลาการแปลงหนี้เป็นระยะเวลายาวนานเงินสดจะยังคงถูกผูกไว้กับการดำเนินงานหลักของ บริษัท ปล่อยให้มีการใช้กระแสเงินสดอีกเล็กน้อย ด้านล่างเป็นตัวอย่างตัวเลขของการคำนวณนี้: เพื่อจุดประสงค์ในการสาธิตเราได้ดำเนินการระยะเวลาการประมวลผลเจ้าหนี้อย่างสม่ำเสมอที่ 72 วันจากตัวอย่างข้างต้นเห็นได้ชัดว่าสภาวะทางการเงินของ บริษัท จากมุมมองของวัฏจักรการแปลงสภาพเงินสดดีขึ้น การประมวลผลสินค้าคงคลังและการหมุนเวียนลูกหนี้ได้ดีขึ้นสำหรับ บริษัท A ตั้งแต่ปีที่หนึ่งถึงปีที่สามซึ่งหมายความว่าระยะเวลาการประมวลผลของแต่ละรายได้ลดลง

บทสรุป

ในการหาเวลาในการหาวัฏจักรการแปลงเงินสดให้คำนึงถึงแนวโน้มของส่วนประกอบทั่วไป 3 อย่างโดยเน้นช่วงเวลาการประมวลผลเจ้าหนี้ บางครั้งระยะเวลาการประมวลผลสั้นลงสำหรับสินค้าคงคลังและ / หรือลูกหนี้จะได้รับการชดเชยส่วนใหญ่โดยการเพิ่มระยะเวลาการประมวลผลสำหรับเจ้าหนี้การค้า ระยะเวลาการประมวลผลสำหรับเจ้าหนี้จะเพิ่มขึ้นหาก บริษัท จ่ายเจ้าหนี้และซัพพลายเออร์ในอัตราที่ช้าลง ประเด็นหลักที่ต้องจำไว้ก็คือความเข้าใจในปัจจัยทั้ง 3 ปัจจัยในสูตรนี้สามารถช่วยบ่งชี้ถึงแนวโน้มไม่เพียง แต่ในวัฏจักรการแปลงสภาพเงินสดเท่านั้น แต่ยังรวมถึงระยะเวลาการประมวลผลของแต่ละบุคคลข้อมูลเชิงลึกที่สามารถให้ทั้งบทสรุปของ ประสิทธิภาพการดำเนินงานและเหตุผลที่อยู่เบื้องหลังมัน