กรมแรงงาน (DOL) ได้เสนอชุดของกฎที่จะต้องมีที่ปรึกษาทางการเงินที่ให้คำแนะนำเกี่ยวกับบัญชีการเกษียณอายุเพื่อทำหน้าที่ในความไว้วางใจต่อลูกค้าของพวกเขา นี่เป็นมาตรฐานที่แตกต่างจากมาตรฐานความเหมาะสมที่ใช้ในปัจจุบันโดยที่ปรึกษาและตัวแทนจดทะเบียนหลายรายในโลกการเป็นนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ การได้รับความไว้วางใจหมายความว่าที่ปรึกษาทางการเงินจะต้องปฏิบัติตามความสนใจที่ดีที่สุดของลูกค้าเกี่ยวกับบัญชีการเกษียณอายุเช่น IRAs และ 401 (k) s มาตรฐานความเหมาะสมหมายความว่าที่ปรึกษาจะต้องตรวจสอบให้แน่ใจว่าผลิตภัณฑ์ทางการเงินเหมาะสมกับสภาพแวดล้อมของลูกค้าเท่านั้นซึ่งมาตรฐานการดูแลต่ำกว่ามาตรฐานมากพอสมควรเนื่องจากสามารถนำมาใช้ในการตีความได้

แม้ว่ากฎเหล่านี้ยังไม่ได้มีการกำหนดไว้ แต่เราก็เห็นผลกระทบบางอย่างอยู่แล้ว เมื่อเร็ว ๆ นี้ บริษัท ประกัน MetLife Inc. (MET METMetlife Inc54 36-0 49% สร้างขึ้นโดย Highstock 4. 2. 6 ) ซึ่งเป็น บริษัท แม่ของ บริษัท ประกันชีวิตนครหลวง 4,000 ตัวแทนประกันไปยังแมสซาชูเซตประกันชีวิตร่วมรายงานในส่วนหนึ่งเนื่องจากผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นจากมาตรฐานที่รอการอนุมัติ DOL ไว้ ในขณะที่คุณอาจจินตนาการอุตสาหกรรมการเป็นนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์และผู้ที่ได้รับค่าตอบแทนบางส่วนหรือทั้งหมดจากค่าคอมมิชชั่นต่างกับกฎใหม่เหล่านี้ (ดูข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่ นโยบายความไว้วางใจของ DoL สำหรับที่ปรึกษา .)

ทั้งเดฟแรมซีย์ประธานสภาและนักการเงินด้านการเงินปฏิเสธกฎใหม่เหล่านี้ซึ่งอ้างถึงผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นกับนักลงทุนขนาดเล็กที่มีบัญชีเกษียณอายุ แม้ว่าผลกระทบที่เกิดขึ้นจริงในที่ปรึกษาทางการเงินและลูกค้าของพวกเขาไม่เป็นที่รู้จักในเวลานี้ลองมาดูความเป็นไปได้บางอย่าง

ผลกระทบต่อลูกค้า

โลกธุรกิจนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์และนักการเมืองหลาย ๆ คน (ซึ่งได้รับเงินอุดหนุนทางการเมืองจากอุตสาหกรรมบริการทางการเงิน) ได้ให้ความสำคัญว่านักลงทุนรายย่อยจะไม่ต้องเสียค่าใช้จ่ายในการปฏิบัติตามกฎใหม่เหล่านี้ ออกจากธุรกิจและ / หรือบังคับให้พวกเขาเพิ่มค่าธรรมเนียมสำหรับบัญชีขนาดเล็ก ขึ้นอยู่กับการทำธุรกรรมของ MetLife อาจมีความจริงบางอย่างในเรื่องนี้ ผู้อ่านบล็อกทางการเงินของฉันเขียนถึงฉันและชี้ให้เห็นว่า บริษัท นายหน้ารายใหญ่ได้ส่งหนังสือแจ้งการเพิ่มค่าธรรมเนียม 65% สำหรับบัญชีตัดบัญชีของเขา เพื่อนส่งเรื่องให้ฉันเกี่ยวกับการประชุมทั้งหมดของลูกค้าที่สำนักงานท้องถิ่นของ บริษัท นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ของเขาระบุว่าจะมีค่าธรรมเนียมเพิ่มขึ้นเนื่องจากกฎระเบียบที่ได้รับความไว้วางใจที่กำลังจะมาถึง

กฎใหม่เหล่านี้จะมาพร้อมกับค่าใช้จ่ายในการปฏิบัติตามข้อกำหนดที่เพิ่มขึ้นหรือไม่? ฉันสงสัยว่าคำตอบคือใช่ อย่างไรก็ตามดูเหมือนว่าผิดพลาดที่จะต้องมีกฎใหม่เพื่อให้มั่นใจว่าที่ปรึกษาทางการเงินทั้งหมดกำลังทำหน้าที่เพื่อประโยชน์สูงสุดของลูกค้าไม่ควรที่พวกเขาได้ทำเช่นนี้ทั้งหมดพร้อม? (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมโปรดดูที่:

สิ่งที่ 'ความไว้วางใจ' หมายถึงผู้ลงทุน ) เกี่ยวกับความกังวลว่าลูกค้ารายเล็กที่ต้องการคำแนะนำด้านการเงินเกี่ยวกับบัญชีการเกษียณอายุของตนและอาจมีบัญชีอื่น ๆ อยู่ในเกณฑ์ที่ไม่เหมาะสม ฉันพบนี้ไม่น่าสงสัย องค์กรที่มีค่าธรรมเนียมอย่างเดียวเช่น NAPFA และเครือข่ายการวางแผน Garret มีสมาชิกที่ปรึกษาเฉพาะค่าธรรมเนียมจำนวนมากที่ให้บริการเฉพาะลูกค้าระดับกลางเท่านั้น ในความเป็นจริงการให้ความสำคัญกับองค์กรเดิมของ Garret คือการวางแผนที่จำเป็นสำหรับกลุ่มนักลงทุนกลุ่มนี้

Robo-advisors ทั้ง robos บริสุทธิ์และบริการแบบผสมผสานเช่น Vanguard's Personal Advisor Service นำเสนอทางเลือกต้นทุนต่ำอื่นสำหรับ IRAs นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ที่มีราคาแพงสำหรับนักลงทุนรายย่อย

ผลกระทบต่อที่ปรึกษา

ที่ปรึกษาทางการเงินซึ่งเป็นแหล่งหลักของการชดเชยค่าคอมมิชชั่นจะได้รับผลกระทบมากที่สุดโดยกฎใหม่เหล่านี้ นอกเหนือจากการทำธุรกรรมของ MetLife แล้วกลุ่ม บริษัท อเมริกันอินเตอร์เนชั่นแนลหรือที่รู้จักกันดีในชื่อ AIG (AIG

AIGAmerican International Group Inc62 53 + 0 86% สร้างโดย Highstock 4. 2. 6 ) - ขายหน่วยลงทุน เช่นกันเมื่อต้นปีนี้ในส่วนที่อ้างถึงความกังวลเกี่ยวกับกฎระเบียบใหม่เหล่านี้ ที่ปรึกษาทางการเงินที่ทำงานตามเกณฑ์ค่านายหน้าอย่างเคร่งครัดอาจต้องพิจารณาเพิ่มบริการตามค่าธรรมเนียมโดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพูดถึงธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับ IRA ข่าวการลงทุน

ได้กล่าวถึงผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นต่อที่ปรึกษาด้านการลงทุนที่ลงทะเบียน (RIA) ซึ่งรวมถึงผู้ที่ทำงานในอัตราค่าบริการด้วย - เฉพาะ มาตรฐานความไว้วางใจ DOL เป็นไปตามสายเช่นเดียวกับผู้ที่อยู่ในสถานที่สำหรับที่ปรึกษาทางการเงินที่ทำงานร่วมกับแผน 401 (k) และแผนการเกษียณอายุที่มีคุณสมบัติอื่น ๆ บทความนี้ชี้ให้เห็นว่ามาตรฐานการดูแลความไว้วางใจผ่านทางสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (SEC) ซึ่ง RIAs ต้องปฏิบัติตามกฎระเบียบต่าง ๆ ที่มีอยู่ในปัจจุบัน ซึ่งหมายความว่าที่ปรึกษาจะต้องปฏิบัติตามกฎสองชุด (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมโปรดดูที่: กฎระเบียบข้อเสนอที่เสนอ: จะส่งผลกระทบต่อที่ปรึกษาทางการเงินอย่างไร .) ข้อแตกต่างที่สำคัญระหว่างกฏทั้ง 2 ชุดนี้คือภายใต้รุ่น SEC ซึ่งที่ปรึกษาทางการเงินต้องเปิดเผยความขัดแย้งทั้งหมด ที่น่าสนใจและภายใต้รุ่น ERISA พวกเขาไม่ได้รับอนุญาตให้มีความขัดแย้งทางผลประโยชน์ใด ๆ ภายใต้กฎใหม่ที่เสนอไว้ค่าคอมมิชชั่นจะไม่เป็นรูปแบบที่ยอมรับได้ในการรับมือกับการเกษียณอายุเช่น IRAs นอกจากนี้ยังจะทำให้การใช้เงินรายปีในบัญชีไออาร์เอเป็นไปอย่างเหมาะสมสำหรับที่ปรึกษาเหล่านั้นที่เคยขายพวกเขาด้วยวิธีการได้รับการว่าจ้าง การยกเว้น BICE

ข้อยกเว้นหนึ่งข้อยกเว้นภายใต้กฎระเบียบใหม่คือข้อยกเว้นที่ได้รับจากสัญญาที่ดีที่สุดสำหรับสัญญา (BICE) ตามชิ้นล่าสุดของ Think Advisor: "BICE ช่วยให้สามารถชดเชยค่าใช้จ่ายที่ขัดแย้งกันได้ (เช่นค่าคอมมิชชั่นและส่วนแบ่งรายได้) ตราบเท่าที่การชดเชย" สมควร "ได้รับการเปิดเผยอย่างเพียงพอและไม่ได้นำเสนอคำแนะนำที่ลำเอียง แต่อย่างใด"BICE เป็นเอกสารการเปิดเผยข้อมูลโดยละเอียดและซับซ้อนซึ่งจะต้องกรอกข้อมูลให้กับลูกค้าแต่ละรายซึ่งจะได้รับค่าคอมมิชชั่นจากผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่แนะนำ ซึ่งจะรวมถึงการเปิดเผยข้อมูลรายละเอียดเกี่ยวกับที่ปรึกษาและ บริษัท ของพวกเขาจะทำในแต่ละผลิตภัณฑ์ที่แนะนำซึ่งรวมถึงค่าใช้จ่ายต่อปีของเงินให้กับลูกค้า (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมโปรดดู: สิ่งที่คุณต้องรู้เกี่ยวกับมาตรฐานความไว้วางใจ .) ความขัดแย้งแบบโรลโอเวอร์ การแนะนำให้ลูกค้าโรลโอเวอร์ยอดคงเหลือ 401 (k) ไปยังบัญชี IRA อาจแสดงถึงความขัดแย้งทางผลประโยชน์ภายใต้กฎใหม่ที่อาจส่งผลกระทบต่อที่ปรึกษาทางการเงินเฉพาะค่าธรรมเนียมรวมทั้งผู้ที่ทำงานตามค่าคอมมิชชั่นหรือค่าธรรมเนียมและค่าคอมมิชชั่น หากค่าที่ปรึกษาของ IRA มีมากกว่าค่าใช้จ่ายของลูกค้าในการลงทุนในนายจ้างเก่าของพวกเขาที่ 401 (k) นี่อาจถือเป็นการขัดแย้งทางผลประโยชน์ภายใต้กฎที่เสนอไว้และอาจต้องมีการเปิดเผยข้อมูลของ BICE นอกจากนี้ยังสามารถใช้กับ RIA ที่มีตัวเลือกการจัดการสินทรัพย์หลายแบบเช่นโปรแกรมการจัดการสินทรัพย์ของบุคคลที่สาม (TAMPs) โดยมีโครงสร้างค่าบริการที่แตกต่างกัน

บรรทัดล่าง มาตรฐานความไว้วางใจ DOL ที่เสนอมีความซับซ้อนและอาจมีผลต่อที่ปรึกษาทางการเงินและลูกค้าของพวกเขา นักลงทุนอาจพบว่าตัวเองถูกกดดันด้วยค่าใช้จ่ายที่สูงขึ้นหรือถูกลดลงโดยที่ปรึกษาทางการเงินที่ได้รับมอบหมายของพวกเขา ที่ปรึกษาทางการเงินจะขึ้นอยู่กับความต้องการในการเปิดเผยข้อมูลที่เพิ่มขึ้นซึ่งอาจเปลี่ยนแปลงวิธีการดำเนินธุรกิจและวิธีที่ลูกค้าให้คำแนะนำแก่ลูกค้า (ดูข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่

น่าจะเป็นกฎที่ได้รับความไว้วางใจใหม่ในปีพ. ศ. 2516

)