นักลงทุนที่ติดตามผลการดำเนินงานในกองทุนรวมมักจะผิดหวังเพราะปัจจัยที่นำไปสู่กำไรก่อนหน้านี้ของกองทุนมักจะระเหยไปเมื่อนักลงทุนได้รับซื้อ ด้วยเหตุนี้หนังสือชี้ชวนของกองทุนรวม (รวมถึงประเภทของการลงทุนประเภทอื่น ๆ ) จึงบอกให้นักลงทุนทราบว่าผลการดำเนินงานในอดีตไม่ได้รับประกันถึงผลประกอบการในอนาคต ผู้ซื้อจึงจำเป็นต้องวิเคราะห์สาเหตุที่ทำให้กองทุนมีประสิทธิภาพดีในอดีตและให้น้ำหนักปัจจัยเหล่านั้นกับสภาวะตลาดในปัจจุบันเพื่อให้มั่นใจว่าไม่เพียง แต่จะเข้ามาหลังจากที่การดำเนินการของกองทุนเสร็จสิ้นลงแล้ว

ตัวอย่างที่ดีเลิศ

ในปีนี้เป็นตัวอย่างที่ดีเยี่ยมว่าทำไมนักลงทุนไม่ควรไล่หาผลการดำเนินงานในกองทุนรวมโดยเฉพาะอย่างยิ่งผู้ที่มีการจัดการอย่างกระตือรือร้น Todd Rosenbluth ผู้อำนวยการ ETF และ Mutual Fund Research for CFRA กล่าวกับ ThinkAdvisor ว่าหลายกองทุนที่ทำผลงานได้ดีในช่วงครึ่งปีแรกของปี 2016 เช่นพื้นที่ป้องกันในดัชนี Standard & Poor's 500 ที่มุ่งเน้นรายได้มี ในช่วงครึ่งหลังของปี (ดูข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่ การทำความเข้าใจเกี่ยวกับผลตอบแทนของกองทุนรวม .)

ภาคอื่น ๆ ของการลงทุนที่มีความอ่อนไหวต่อเศรษฐกิจมากขึ้นส่งผลให้มีการเรียกเก็บเงินในช่วงครึ่งหลังของปีพ. ศ. กลุ่มที่จ่ายเงินปันผลเช่นโทรคมนาคมและสาธารณูปโภคได้รับส่วนแบ่งกำไรอย่างมากในช่วงครึ่งแรกของปี ในขณะที่ภาคอุตสาหกรรมเหล่านี้เพิ่มขึ้นอย่างน้อย 20% จนถึงวันที่ 30 มิถุนายนพวกเขาก็หันมาใช้เทคโนโลยีในฐานะภาคธุรกิจที่มีผลกำไรสูงสุดในปีนี้นับจากวันที่ 14 ตุลาคมโดยมีผลกำไรเพิ่มขึ้น 10.4%

กองทุนที่มีการจัดการอย่างกระตือรือร้นจะสามารถปรับตัวให้เข้ากับสภาพแวดล้อมของตลาดที่เปลี่ยนแปลงไปเนื่องจากผู้จัดการของพวกเขาสามารถย้ายจากภาคที่ซื้อเกินมาไปเป็นอีกแห่งหนึ่งได้ แต่สถิติแสดงให้เห็นว่าเรื่องนี้ยังไม่เป็นเช่นนั้น เพียงหนึ่งในห้าของข้อเสนอที่ได้รับการจัดการอย่างแข็งขันมีประสิทธิภาพสูงกว่าดัชนี Standard & Poor's 500 ตั้งแต่ปี 2007 ซึ่งเป็นหนึ่งในเหตุผลที่เงินจำนวนมากได้หลุดพ้นจากเงินที่มีการจัดการอย่างกระตือรือร้นไปสู่การเสนอขายแบบพาสซีฟเช่นดัชนี ETF และสมาร์ทเบต้า ETFs ในช่วงหลายปีที่ผ่านมา

การทำความเข้าใจเกี่ยวกับผลการดำเนินงานในอดีต

นี่คือเหตุผลที่ Rosenbluth บอกที่ปรึกษาทางการเงินที่แนะนำกองทุนรวมที่มีประสิทธิภาพสูงสุดเพื่อเรียนรู้ว่าเหตุใดกองทุนจึงทำงานได้ดีและไม่ว่าจะเป็นเชิงป้องกันหรือก้าวร้าว กองทุนในประเภทเดิมมีแนวโน้มที่จะมีประสิทธิภาพต่ำกว่าในช่วงวัฏจักรของตลาด แต่สามารถโพสต์ผลตอบแทนที่ดีกว่าเมื่อตลาดมีความผันผวนในขณะที่กองทุนที่ก้าวร้าวมีแนวโน้มที่จะประพฤติในลักษณะที่ตรงกันข้าม นอกจากนี้เขายังกล่าวว่าที่ปรึกษาจะต้องตระหนักถึงการเปลี่ยนแปลงใด ๆ ที่กองทุนได้ทำในผลงานของตนเมื่อเวลาผ่านไป"หากการบริหารจัดการแบบแอคทีฟกำลังดีขึ้นพวกเขากำลังขยับการเปิดรับและหมุนเวียนเข้าและออกจากภาค" (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมโปรดดู

5 ลักษณะของหุ้นของกองทุนรวมที่แข็งแกร่ง

) ที่ปรึกษาจำเป็นต้องเข้าใจ วัตถุประสงค์ในการก่อสร้างและการลงทุนของอีทีเอฟโดยเฉพาะอย่างยิ่ง ETFs รุ่นสมาร์ทที่ได้รับการออกแบบเพื่อให้มีประสิทธิภาพสูงกว่าตลาดตามเมตริกที่ถ่วงน้ำหนักที่กำหนด ETFs ที่มีการถ่วงน้ำหนักอย่างเท่าเทียมกันจะปรับสมดุลพอร์ตการลงทุนของตนเป็นระยะ ๆ เพื่อรักษาน้ำหนักที่เหมาะสม Rosenbluth แสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับเงินทุนเหล่านี้ ThinkAdvisor กล่าวว่า "ในแง่นี้อีทีเอฟเหล่านั้น (หรือที่เรียกว่าสมาร์ทเบต้าอีทีเอฟ) มีพฤติกรรมเหมือนกับการจัดการที่ใช้งานอยู่ แต่ในสภาพแวดล้อมที่ผู้ชนะยังคงวิ่งต่อไปและผู้แพ้ก็ลดลงเรื่อย ๆ " นักลงทุนที่ไล่ล่าเงินทุนสนับสนุนอาจต้องจบลงด้วยการเดินเท้าในหลาย ๆ กรณีที่ปรึกษาแนะนำกองทุนที่มีผลการดำเนินงานในอดีตที่ผ่านมาจำเป็นต้องตรวจสอบสาเหตุที่กองทุนมีการดำเนินงานที่ดีเช่นกัน " และตรวจสอบให้แน่ใจว่ายังคงมีความสามารถที่จะมีประสิทธิภาพดีกว่าในอนาคต (ดูข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่ กองทุนรวมเป็นสิ่งที่น่ากลัวยกเว้นกรณีที่ไม่

)