a:

การแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยปกติเกิดขึ้นระหว่างสององค์กรธุรกิจ แต่นักลงทุนรายย่อยยังคงสามารถใช้เพื่อคาดการณ์ทิศทางอัตราดอกเบี้ยได้ ในขณะที่เป็นไปได้ที่จะได้รับผลตอบแทนจากการแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยการค้าเหล่านี้ไม่ได้สำหรับผู้เริ่มต้น นักลงทุนควรตระหนักถึงหน้าที่ความเสี่ยงและผลกระทบทางภาษีที่อาจเกิดขึ้นจากการแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ย

Swap อัตราดอกเบี้ยคืออะไร?

ในระหว่างการแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยปกติคู่สัญญาทั้งสองฝ่ายตกลงที่จะทำสัญญาแลกเปลี่ยนความสนใจในการจ่ายดอกเบี้ยจากปัญหาหนี้สินของตน คู่สัญญาทั้งสองฝ่ายรักษาความรับผิดชอบต่อหนี้ที่เกิดขึ้นจริง แต่จะจ่ายดอกเบี้ยให้กับจำนวนที่ระบุ

เมื่ออัตราเปลี่ยนแปลงขึ้นจากระดับที่ตกลงกันไว้การเพิ่มการชำระเงินแบบลอยตัวและฝ่ายหนึ่งฝ่ายจะได้รับการชำระเงินเพิ่มเพื่อป้องกันความเสี่ยง การชำระเงินเหล่านี้จะดำเนินต่อไปจนกว่าจะมีการขายหุ้นกู้หรือเงื่อนไขของสัญญาเป็นไปตามที่กำหนดไว้

ตัวอย่างเช่นสมมุติว่าฝ่ายหนึ่งฝ่ายขายดอกเบี้ยของพันธบัตรที่จ่ายออกไปในปัจจุบัน LIBOR และในการแลกเปลี่ยนได้รับดอกเบี้ยของพันธบัตรอัตราดอกเบี้ยคงที่ในอัตราเดียวกัน หากอัตรา LIBOR เพิ่มขึ้นบุคคลที่หนึ่งจะได้รับการชำระเงินเพิ่ม

ความเสี่ยงสำหรับนักลงทุนรายย่อย

เห็นได้ชัดว่าฝ่ายใดฝ่ายหนึ่งจะได้รับดอกเบี้ยมากขึ้นและอีกฝ่ายจะจ่ายดอกเบี้ยเพิ่มเติม นักลงทุนรายย่อยสามารถมีส่วนร่วมในการทำสัญญาแลกเปลี่ยนโดยการเสียค่าใช้จ่ายในการกู้ยืมและการขาดพันธบัตร นักลงทุนยังสามารถใส่ swap จ่ายคงที่

เช่นเดียวกับการเก็งกำไรทั้งหมดการทำสัญญาแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยถือเป็นความเสี่ยงที่ชัดเจนแก่นักลงทุนรายย่อย หากมูลค่าของ swap เพิ่มขึ้นหลังการซื้อขายกระแสรายได้แบบคงที่สำหรับอัตราดอกเบี้ยลอยตัวตัวอย่างเช่นนักลงทุนจะออกมาข้างหน้า หากอัตราดอกเบี้ยลดลงมูลค่าของการลงทุนจะลดลงอย่างมาก

การจัดเก็บภาษีสำหรับนักลงทุนรายย่อย

แม้ว่าสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเหล่านี้จะเป็นส่วนหนึ่งของตลาดนอกเคาน์เตอร์ (OTC) มานานกว่าสามทศวรรษที่ผ่านมา IRS ไม่มีการรักษาเฉพาะสำหรับพวกเขา รายได้จากดอกเบี้ยของนักลงทุนรายย่อยถือเป็นรายได้จากการลงทุนและต้องเสียภาษีในอัตราพิเศษ