a:

นักลงทุนควรระมัดระวังในการเปรียบเทียบผลตอบแทนปัจจุบันกับความมั่นคงของหนี้กับการเติบโตของความมั่นคงของตราสารทุน ผลตอบแทนที่ได้รับตามปกติคือผู้ถือตราสารหนี้ทั้งหมดได้รับผลตอบแทน ผู้ถือหุ้นสามารถมองเห็นมูลค่าหุ้นของตนได้รับรู้และรับเงินปันผล นอกจากนี้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่สูงขึ้นยังเป็นตัวบ่งชี้ถึงผลตอบแทนที่สูงขึ้นในขณะที่อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลสูงขึ้นอาจเป็นสัญญาณที่ทำให้เข้าใจผิดเกี่ยวกับปัญหาหุ้น

ความเข้าใจในปัจจุบันอัตราผลตอบแทนพันธบัตร

นักลงทุนพันธบัตรต้องตระหนักถึงความแตกต่างของอัตราผลตอบแทนพันธบัตร อัตราผลตอบแทนปัจจุบันเป็นเพียงเมตริกที่เหมาะสมเพื่อตรวจสอบความตั้งใจเฉพาะเท่านั้น นักลงทุนยังต้องเข้าใจถึงความเสี่ยงต่าง ๆ ที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนแต่ละประเภทไม่ใช่แค่ผลตอบแทน

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรหรือที่เรียกว่าคูปองหมายถึงดอกเบี้ยรายปีตามมูลค่าพันธบัตร ตัวเลขนี้แสดงจำนวนเงินที่ผู้ถือตราสารหนี้มีสิทธิได้รับ อย่างไรก็ตามคูปองนี้ไม่ควรสับสนกับอัตราผลตอบแทนที่แท้จริง เนื่องจากพันธบัตรสามารถซื้อขายในตลาดรองที่มีมูลค่าสูงหรือลดมูลค่าตามราคาตลาด อัตราผลตอบแทนของพันธบัตรในทันทีอัตราผลตอบแทนปัจจุบันเท่ากับการจ่ายคูปองรายปีหารด้วยราคาปัจจุบันของพันธบัตร

เงินลงทุนในตราสารหนี้มีกำหนดระยะเวลาครบกำหนดไถ่ถอนและเรียกคุณสมบัติที่ จำกัด อายุการใช้งานของเงินลงทุนให้แก่ผู้ถือตราสารหนี้ หลายหุ้นไม่ได้มีคุณสมบัติเหล่านี้ดังนั้นเพียงทำให้เหมาะสมที่จะเปรียบเทียบผลผลิตปัจจุบันกับผลตอบแทนของตราสารทุนสำหรับวัตถุประสงค์การลงทุนบางอย่าง มิฉะนั้นผู้ถือหุ้นกู้อาจดูผลตอบแทนที่ดีกว่าในการเรียกหรือให้ผลผลิตจนครบกำหนด

การประเมินผลตอบแทนของผู้ถือหุ้น

หุ้นเป็นหุ้นสามัญที่มีความปลอดภัยมากที่สุด พิจารณาส่วนประกอบต่างๆที่มีผลกระทบต่อผลตอบแทนของผู้ถือหุ้น: ราคาหุ้นเงินปันผลและผลตอบแทน ตัวแปรเหล่านี้แต่ละตัวแปรมีผลต่อการตีความอีกสองอย่าง บนพื้นผิวนี้คล้ายคลึงกับปฏิสัมพันธ์ระหว่างคูปองพันธบัตรและราคาตลาดรอง

ราคาหุ้นและเงินปันผลมักจะมีความสัมพันธ์เชิงผกผัน แต่อาจเป็นไปได้ว่าราคาหุ้นเงินปันผลและผลตอบแทนของหุ้นจะเพิ่มขึ้นทุกช่วงเวลา นี้เป็นไปไม่ได้กับพันธบัตร ตัวอย่างเช่นหุ้นสามารถซื้อขายได้ที่ $ 20 มีการจ่ายเงินปันผลเป็นรายปี $ 1 และ yield 5% ในระยะเวลาหนึ่ง จากนั้นก็สามารถค้าที่ $ 25 มีเงินปันผลรายปีของ $ 5 และผลผลิต 20% ในระยะเวลาที่สอง

นักลงทุนยังสามารถตรวจสอบผลกำไรหรืออัตราผลตอบแทนของกระแสเงินสดได้โดยอัตโนมัติเพื่อวัดผลตอบแทนของตราสารทุน ไม่มีมาตรการใดที่นักลงทุนสามารถตกลงกันได้ในระดับสากล

การเปรียบเทียบพันธบัตรและหุ้นทุน

นั่นหมายความว่านักลงทุนต้องการเปรียบเทียบระหว่างสองเนื่องจากเงินลงทุนในแต่ละดอลล่าร์จะสามารถรักษาความปลอดภัยเพียงอย่างเดียว นี่คือการจัดการพอร์ตโฟลิโอพื้นฐานวัตถุประสงค์แรกควรพิจารณาว่าประเภทของการวัดผลผลิตเป็นสิ่งสำคัญที่สุดในกลยุทธ์การลงทุนของแต่ละบุคคล

วัตถุประสงค์ที่สองคือการเปรียบเทียบอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่เหมาะสมกับผลผลิตส่วนที่เหมาะสมที่สุด แม้ในที่นี้นักลงทุนควรพิจารณาผู้ออกตราสารและความเสี่ยงในการรักษาความปลอดภัยแต่ละประเภท