กองทุนรวมได้รับความสนใจจากสาธารณชนในยุค 80 และยุค 90 เมื่อการลงทุนในกองทุนรวมได้รับความนิยมอย่างสูงและนักลงทุนมองเห็นได้อย่างไม่น่าเชื่อ อย่างไรก็ตามความคิดในการรวมสินทรัพย์เพื่อการลงทุนมีมานานแล้ว ที่นี่เรามองไปที่วิวัฒนาการของยานพาหนะการลงทุนนี้ตั้งแต่จุดเริ่มต้นในเนเธอร์แลนด์ในศตวรรษที่ 18 ถึงสถานะปัจจุบันของการเป็นอุตสาหกรรมระหว่างประเทศที่เพิ่มขึ้นโดยมีการถือครองเงินทุนซึ่งมีมูลค่าหลายล้านล้านดอลลาร์ในสหรัฐอเมริกาเพียงอย่างเดียว

ในตอนเริ่มต้น

ประวัติศาสตร์ไม่แน่ใจเกี่ยวกับต้นกำเนิดของเงินลงทุน บาง บริษัท อ้างอิงปิดการลงทุนเปิดตัวในประเทศเนเธอร์แลนด์ใน 1,822 โดย King William I เป็นกองทุนรวมแรกในขณะที่คนอื่นชี้ไปที่พ่อค้าชาวดัตช์ที่ชื่อว่า Adriaan van Ketwich ซึ่งความไว้วางใจด้านการลงทุนที่สร้างขึ้นในปี 1774 อาจทำให้พระราชาคิดได้ Ketwich อาจสร้างความหลากหลายให้กับการกระจายการลงทุนซึ่งจะช่วยดึงดูดการลงทุนให้กับนักลงทุนรายย่อยที่มีเงินทุนน้อยที่สุด ชื่อของกองทุน Ketwich's,
Eendragt Maakt Magt แปลว่า "ความสามัคคีสร้างแรง" คลื่นต่อไปของกองทุนรวมใกล้รวมถึงความไว้วางใจการลงทุนที่เปิดตัวในประเทศสวิสเซอร์แลนด์ในปีพ. ศ. 2392 ตามด้วยยานพาหนะที่คล้ายกันซึ่งสร้างขึ้นในสกอตแลนด์ในทศวรรษที่ 1880 ความคิดในการรวมทรัพยากรและการกระจายความเสี่ยงด้วยการลงทุนแบบปิดท้ายเริ่มมีรากฐานในสหราชอาณาจักรและฝรั่งเศสโดยเริ่มเข้าสู่ประเทศสหรัฐอเมริกาในช่วงทศวรรษที่ 1890 The Boston Personal Property Trust ก่อตั้งขึ้นเมื่อปีพ. ศ. 2436 เป็นกองทุนปิดท้ายครั้งแรกในยูเอสเอการสร้างกองทุน Alexander ในฟิลาเดลเฟียในปีพ. ศ. 2450 เป็นก้าวสำคัญในการวิวัฒนาการสู่สิ่งที่เรารู้ว่าเป็นกองทุนรวมที่ทันสมัย กองทุน Alexander Fund แนะนำประเด็นกึ่งประจำปีและอนุญาตให้นักลงทุนทำการถอนเงินตามความต้องการ

การสร้างความน่าเชื่อถือของนักลงทุนแมสซาชูเซตส์ในเมืองบอสตันรัฐแมสซาชูเซตส์เป็นการประกาศถึงการมาถึงของกองทุนรวมที่ทันสมัยในปีพ. ศ. 2467 กองทุนเปิดดำเนินการในปีพ. ศ. 2471 spawning บริษัท กองทุนรวมที่รู้จักกันในวันนี้เป็น MFS การจัดการการลงทุน State Street Trusts 'Trust เป็นผู้รับฝากทรัพย์สินของ Trust of Trusters' Trust ต่อมา State Street Investors ได้เริ่มดำเนินการกองทุนของตัวเองในปีพ. ศ. 2467 โดยมีริชาร์ดพายน์ริชาร์ดซัลทันเนสและพอลคาบ๊อตที่หางเสือ Saltonstall ยังร่วมกับ Scudder สตีเว่นและคลาร์กชุดที่จะเปิดตัวครั้งแรกที่ไม่มีภาระในปี 1928 ปีวิกฤติในประวัติศาสตร์ของกองทุนรวม 1928 ยังเห็นการเปิดตัวของกองทุนเวลลิงตันซึ่งเป็นครั้งแรก กองทุนรวมที่จะรวมหุ้นและพันธบัตรตรงข้ามกับรูปแบบธนาคารพาณิชย์โดยตรงของการลงทุนในธุรกิจและการค้า

กฎระเบียบและการขยายตัว

ภายในปี 1929 มีกองทุนรวมเปิด 19 กองทุนที่เข้าร่วมการแข่งขันเกือบ 700 กองทุนปิดท้ายด้วยความผิดพลาดของตลาดหุ้นในปีพ. ศ. 2472 พลวัตดังกล่าวเริ่มเปลี่ยนไปเนื่องจากกองทุนปลายแหลมที่มีการใช้ประโยชน์สูงได้รับการขจัดออกไปและกองทุนปลายเปิดขนาดเล็กสามารถเอาชนะได้

หน่วยงานกำกับดูแลของรัฐบาลก็เริ่มสังเกตเห็นถึงอุตสาหกรรมกองทุนรวมที่มีนกกระสาอยู่แล้ว การจัดตั้งสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (SEC) การผ่านพระราชบัญญัติหลักทรัพย์ปีพ. ศ. 2476 และการออกพระราชบัญญัติหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ พ.ศ. 2477 ได้มีการวางหลักประกันเพื่อคุ้มครองนักลงทุน: กองทุนรวมต้องจดทะเบียนกับสำนักงาน ก.ล.ต. และจัดให้มี การเปิดเผยข้อมูลในรูปแบบของหนังสือชี้ชวน พระราชบัญญัติ บริษัท การลงทุนของปีพ. ศ. 2483 ได้วางระเบียบเพิ่มเติมที่ต้องเปิดเผยข้อมูลเพิ่มเติมและพยายามลดความขัดแย้งทางผลประโยชน์ (อ่านเพิ่มเติมได้ที่
การตรวจสอบตลาดหลักทรัพย: ภาพรวมของ SEC

.)
อุตสาหกรรมกองทุนรวมยังคงขยายตัวต่อไป ในตอนต้นของทศวรรษที่ 1950 จำนวนกองทุนเปิดท้ายมีจำนวน 100 รายในปีพ. ศ. 2497 ตลาดการเงินเอาชนะจุดสูงสุดของปีพ. ศ. 2472 และอุตสาหกรรมกองทุนรวมเริ่มเติบโตอย่างจริงจังโดยเพิ่มเงินทุนใหม่จำนวน 50 กองทุนในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา . ทศวรรษที่ 1960 เห็นการเพิ่มขึ้นของกองทุนการเติบโตที่ก้าวร้าวโดยมีกองทุนใหม่กว่า 100 แห่งจัดตั้งขึ้นและมีการลงทุนในสินทรัพย์ใหม่นับพันล้านดอลลาร์

หลายร้อยแห่งได้เปิดตัวกองทุนใหม่ตลอดทศวรรษที่ 1960 จนกระทั่งตลาดหมีในปีพ. ศ. 2512 ช่วยระบายความกระหายของสาธารณชนต่อกองทุนรวม เงินไหลออกจากกองทุนรวมเร็วที่สุดเท่าที่นักลงทุนสามารถไถ่ถอนหุ้นของตนได้ แต่การเติบโตของอุตสาหกรรมก็เริ่มกลับมา การพัฒนาล่าสุด ในปีพ. ศ. 2514 William Fouse และ John McQuown จาก Wells Fargo Bank ได้จัดตั้งกองทุนดัชนีแรกแนวคิดว่า John Bogle จะใช้เป็นพื้นฐานในการสร้าง The Vanguard Group ซึ่งเป็นโรงไฟฟ้าพลัง กองทุนดัชนีต้นทุนต่ำ ยุค 70 ยังเห็นการเพิ่มขึ้นของกองทุนไม่มีภาระ วิธีการใหม่ในการทำธุรกิจนี้มีผลกระทบมหาศาลต่อวิธีการขายกองทุนรวมและจะมีส่วนสำคัญต่อความสำเร็จของอุตสาหกรรม

ช่วงยุค 80 และยุค 90 เกิดความบ้าคลั่งในตลาดวัวและผู้จัดการกองทุนปิดบังก่อนหน้านี้กลายเป็นซูเปอร์สตาร์ Max Heine, Michael Price และ Peter Lynch ซึ่งเป็นนักสังหารมือหนึ่งของวงการอุตสาหกรรมกองทุนรวมได้กลายมาเป็นชื่อในครัวเรือนและเงินที่หลั่งไหลเข้าสู่อุตสาหกรรมการลงทุนค้าปลีกในอัตราที่น่าทึ่ง เมื่อเร็ว ๆ นี้การล่มสลายของฟองสบู่เทคโนโลยีและปัญหาเรื่องอื้อฉาวที่เกี่ยวข้องกับชื่อใหญ่ ๆ ในอุตสาหกรรมนี้ทำให้ชื่อเสียงของอุตสาหกรรมออกมาสับสนมากขึ้น การค้าขายที่ร่มรื่นของ บริษัท เงินทุนรายใหญ่แสดงให้เห็นว่ากองทุนรวมไม่ใช่การลงทุนที่ไม่เอื้ออำนวยเสมอโดยผู้มีส่วนได้ส่วนเสียที่คำนึงถึงผลประโยชน์สูงสุดของผู้ถือหุ้น

บทสรุป

แม้จะมีเรื่องอื้อฉาวเกี่ยวกับกองทุนรวมในปี 2546 และวิกฤตการณ์ทางการเงินโลกในช่วงปีพ. ศ. 2551-2552 เรื่องราวของกองทุนรวมก็ยังเป็นที่สิ้นสุด ในความเป็นจริงอุตสาหกรรมยังคงเติบโต ในเอสเพียงอย่างเดียว U. มีมากกว่า 10,000 กองทุนรวมและหากบัญชีหนึ่งสำหรับทุกประเภทของกองทุนที่คล้ายกันการระดมทุนจะวัดเป็นเงินหลายล้านล้านดอลลาร์ แม้จะมีการเปิดตัวบัญชีแยกต่างหากกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนและผลิตภัณฑ์ที่แข่งขันกันอื่น ๆ แต่กองทุนรวมก็ยังคงมีสุขภาพที่ดีและความเป็นเจ้าของกองทุนยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่อง
ข้อดีของกองทุนรวม

,

ข้อเสียของกองทุนรวม และ

ABCs Of Mutual Funds