คุณอาจเคยได้ยินวิธีการลงทุนจากล่างขึ้นและบนลงล่าง แต่คุณเข้าใจจริงๆว่ากลยุทธ์หรือกลยุทธ์การลงทุนเหล่านี้ใช้ประโยชน์ได้อย่างไร? ถ้ายังไม่ได้อ่านต่อไป

การลงทุนด้านล่างและด้านบนลงเป็นกลยุทธ์ที่นักลงทุนใช้ในการตัดสินใจเลือกลงทุนใน บริษัท ใดในฐานะหลักทรัพย์ส่วนหนึ่ง การใช้วิธีการลงทุนจากล่างขึ้นไปผู้จัดการด้านเงินจะตรวจสอบพื้นฐานของหุ้นอย่างใกล้ชิด พวกเขาจะมองหา บริษัท ที่พวกเขาเชื่อว่าจะทำงานได้ดีเมื่อเวลาผ่านไปโดยพิจารณาจากปัจจัยดังกล่าวเป็นทีมผู้บริหารของ บริษัท อัตราส่วนราคาต่อกำไร (P / E) และศักยภาพในการเติบโตของรายได้ หาก บริษัท น่าจะเป็นกลุ่มที่เข้มแข็งนักลงทุนเหล่านี้เชื่อว่าจะสามารถดำเนินธุรกิจได้ต่อเนื่องตลอดเวลาโดยไม่คำนึงถึงว่าตลาดโดยรวมอาจทำอะไรได้บ้าง พวกเขาจะให้ความสนใจกับสภาวะตลาดหรือปัจจัยพื้นฐานของอุตสาหกรรมเล็กน้อยและให้ความสำคัญกับการที่ บริษัท แห่งหนึ่งในภาคมีประสิทธิภาพมากกว่า บริษัท อื่นเพื่อเลือกหุ้นที่พวกเขาเชื่อว่ามีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้น (ดูข้อมูลเพิ่มเติม:

ความแตกต่างระหว่างการลงทุนใน "Top-Down" และ "Bottom-Up" ) นักลงทุนด้านล่างยังเชื่อด้วยว่าเนื่องจาก บริษัท หนึ่งแห่งในภาคธุรกิจทำงานได้ดีไม่ได้หมายความว่า บริษัท ด้านเทคโนโลยีหรือซอฟต์แวร์ทั้งหมดจะทำผลงานได้ดี นักลงทุนเหล่านี้พยายามที่จะหา บริษัท ใด บริษัท หนึ่งในกลุ่มที่มีผลงานดีกว่า บริษัท อื่นในภาคเดียวกัน นั่นเป็นเหตุผลที่พวกเขาใช้เวลามากในการวิเคราะห์ บริษัท หนึ่ง ๆ พวกเขาอาจเยี่ยมชมสำนักงานใหญ่ของ บริษัท และโรงงานและพูดคุยกับทีมผู้บริหารของ บริษัท นักลงทุนด้านล่างจะอ่านรายงานการวิจัยที่นักวิเคราะห์นำเสนอใน บริษัท หนึ่ง ๆ ที่พวกเขากำลังพิจารณาซื้ออยู่เนื่องจากนักวิเคราะห์มักจะมีความรู้ที่ลึกซึ้งเกี่ยวกับ บริษัท ที่พวกเขาครอบคลุม ความคิดโดยรวมที่อยู่เบื้องหลังวิธีนี้คือการที่แต่ละหุ้นในภาคธุรกิจอาจทำงานได้ดีโดยไม่คำนึงถึงกลุ่มที่มีประสิทธิภาพต่ำ (ดูข้อมูลเพิ่มเติม:

คุณควรติดตามเศรษฐีในภาคนี้หรือไม่?

) นักลงทุนจากบนลงล่างจะตรวจสอบปัจจัยทางเศรษฐกิจต่างๆเพื่อดูว่าปัจจัยเหล่านี้มีผลกระทบต่อตลาดโดยรวมอย่างไร วิเคราะห์ GDP ผลิตภัณฑ์มวลรวม (GDP) การลดหรือการขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินเฟ้อและราคาของสินค้าโภคภัณฑ์เพื่อดูว่าตลาดหุ้นอาจจะมุ่งหน้าไป พวกเขายังจะมองไปที่ประสิทธิภาพของภาคอุตสาหกรรมโดยรวมหรือหุ้นที่เข้ามานักลงทุนเหล่านี้เชื่อว่าหากภาคธุรกิจทำกำไรได้เป็นไปได้โอกาสที่หุ้นที่พวกเขากำลังตรวจสอบจะทำดีและสร้างผลตอบแทน นักลงทุนเหล่านี้อาจมองว่าปัจจัยภายนอกเช่นการเพิ่มราคาน้ำมันหรือสินค้าโภคภัณฑ์หรือการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยจะส่งผลกระทบต่อภาคธุรกิจบางประเภทมากกว่า บริษัท อื่น ๆ ดังนั้น บริษัท ต่างๆในภาคธุรกิจเหล่านี้(ดูข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่ วิธีการลงทุนจาก Top-Down

.)

ตัวอย่างเช่นหากราคาของสินค้าโภคภัณฑ์เช่นน้ำมันเพิ่มขึ้นและ บริษัท ที่กำลังพิจารณาการลงทุนจะใช้น้ำมันจำนวนมากเพื่อผลิตสินค้าของตนนักลงทุนจะพิจารณาถึงผลกระทบที่รุนแรง การเพิ่มขึ้นของราคาน้ำมันจะมีผลกำไรของ บริษัท ถ้ามี ดังนั้นวิธีการของพวกเขาเริ่มออกกว้างมากมองไปที่เศรษฐกิจมหภาคแล้วที่ภาคและจากนั้นที่หุ้นตัวเอง

นักลงทุนจากบนลงล่างอาจเลือกลงทุนในประเทศหรือภูมิภาคหนึ่งหากเศรษฐกิจของประเทศกำลังทำดีและหลีกเลี่ยงคนอื่น ๆ ตัวอย่างเช่นหากหุ้นในยุโรปไม่ถนัดนักลงทุนจะยังคงไม่อยู่ที่ยุโรปและอาจนำเงินไปลงทุนในหุ้นเอเชียหากภูมิภาคนั้นมีการเติบโตอย่างรวดเร็ว โดยปกตินักลงทุนที่ต้องการลงทุนในช่วงระยะเวลาหนึ่งจะใช้วิธีการจากล่างสุดเนื่องจากการลงทุนโดยอาศัยความเชื่อที่ว่า บริษัท เป็น บริษัท ที่ดีและจะยังคงเป็นอย่างต่อไปแม้จะมีการแกว่งตัวในตลาดก็ตาม ราคาหุ้นอาจลดลงพร้อมกับตลาดโดยรวม แต่นักลงทุนเหล่านี้คาดหวังว่าจะมีการปรับตัวขึ้นอีกครั้งและดีกว่าในขณะที่ตลาดโดยรวมปรับตัวดีขึ้น (ดูข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่ การวิเคราะห์จากบนลงล่าง: การหาหุ้นและหุ้นที่ถูกต้อง .)

นักลงทุนระยะสั้นอาจใช้วิธีการจากบนลงล่างเนื่องจากมองหากำไรจากการชิงช้า ตลาดซึ่งเกิดขึ้นจากแรงภายนอกของ บริษัท เอง พวกเขาจะเข้าและออกจากหุ้นบ่อยกว่านักลงทุนด้านบนจะ แนวทางทั้งสองด้านในการลงทุนถือเป็นสิ่งที่ถูกต้องและควรได้รับการพิจารณาเมื่อออกแบบพอร์ตการลงทุนของ บริษัท เพื่อลงทุนเข้ามาเพียงตรวจสอบให้แน่ใจว่าคุณรู้ว่าเหตุใดคุณจึงซื้อหุ้นที่คุณกำลังซื้อคำนึงถึงปัจจัยที่จำเป็นและตระหนักถึงแนวโน้มการตลาด

Bottom Line

นักลงทุนที่อยู่ด้านล่างจะทำการวิจัยพื้นฐานของ บริษัท เพื่อตัดสินใจว่าจะลงทุนหรือไม่ ในทางตรงกันข้ามนักลงทุนจากบนลงล่างจะคำนึงถึงตลาดและภาวะเศรษฐกิจที่กว้างขึ้นเมื่อเลือกหุ้นสำหรับผลงานของตน (ดูรายละเอียดเพิ่มเติมได้ที่ ตำแหน่งที่บนลงล่างตรงด้านล่างขึ้น .)