แม้ว่าการทำประกันความเสี่ยงเป็นเรื่องที่นักปฏิบัติงานทุกคนควรรู้จัก ไม่มีการโต้เถียงว่าการปกป้องพอร์ตการลงทุนมักเป็นเรื่องสำคัญพอ ๆ กับการแข็งค่าของพอร์ตการลงทุน เช่นเดียวกับความหลงใหลของเพื่อนบ้านของคุณอย่างไรก็ตามการป้องกันความเสี่ยงได้รับการพูดถึงมากกว่าที่อธิบายไว้ทำให้ดูเหมือนว่าจะเป็นของอาณาจักรทางการเงินที่ลึกลับที่สุดเท่านั้น ดีแม้ว่าคุณจะเริ่มต้นคุณสามารถเรียนรู้ว่าการป้องกันความเสี่ยงคือวิธีการทำงานและสิ่งที่นักลงทุนเทคนิคและ บริษัท ใช้เพื่อป้องกันตัวเอง

การป้องกันความเสี่ยงคืออะไร?

วิธีที่ดีที่สุดในการทำความเข้าใจเรื่องการป้องกันความเสี่ยงคือการคิดถึงการเป็นประกัน เมื่อคนตัดสินใจที่จะป้องกันความเสี่ยงพวกเขาจะมั่นใจตัวเองกับเหตุการณ์เชิงลบ สิ่งนี้ไม่ได้ป้องกันไม่ให้มีเหตุการณ์เชิงลบเกิดขึ้น แต่ถ้าเกิดขึ้นและคุณได้รับการป้องกันความเสี่ยงอย่างเหมาะสมผลกระทบจากเหตุการณ์จะลดลง ดังนั้นการป้องกันความเสี่ยงจะเกิดขึ้นเกือบทุกแห่งและเราจะเห็นทุกวัน ตัวอย่างเช่นถ้าคุณซื้อประกันบ้านคุณจะทำประกันความเสี่ยงจากไฟไหม้การบุกรุกหรือภัยพิบัติที่ไม่คาดฝันอื่น ๆ

ผู้จัดการฝ่ายการลงทุน, นักลงทุนรายย่อยและ บริษัท ต่างๆใช้เทคนิคการป้องกันความเสี่ยงเพื่อลดความเสี่ยงจากความเสี่ยงต่างๆ อย่างไรก็ตามในตลาดการเงินการป้องกันความเสี่ยงจะยุ่งยากกว่าการจ่ายค่าธรรมเนียมให้ บริษัท ประกันภัยเป็นรายปี การป้องกันความเสี่ยงด้านการลงทุนหมายถึงการใช้เครื่องมือในเชิงกลยุทธ์เพื่อลดความเสี่ยงจากการเคลื่อนไหวของราคาที่ไม่พึงประสงค์ กล่าวอีกนัยหนึ่งนักลงทุนจะป้องกันความเสี่ยงจากการลงทุนอีกทางหนึ่ง

ในทางเทคนิคแล้วเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการลงทุนในหลักทรัพย์สองประเภทที่มีความสัมพันธ์เชิงลบ แน่นอนไม่มีอะไรในโลกนี้เป็นอิสระดังนั้นคุณต้องจ่ายค่าประกันประเภทนี้ในรูปแบบใดรูปแบบหนึ่ง

แม้ว่าบางคนอาจจินตนาการถึงโลกที่มีศักยภาพในการทำกำไรไม่ จำกัด แต่ก็ไม่มีความเสี่ยงด้วยเช่นกันการป้องกันความเสี่ยงไม่สามารถช่วยให้เราหนีความเป็นจริงอย่างหนักของการแลกความเสี่ยงกลับคืนมาได้ การลดความเสี่ยงจะหมายถึงการลดผลกำไรที่อาจเกิดขึ้น ดังนั้นการป้องกันความเสี่ยงส่วนใหญ่เป็นเทคนิคไม่โดยที่คุณจะสร้างรายได้ แต่โดยที่คุณสามารถลดการสูญเสียที่อาจเกิดขึ้น หากการลงทุนที่คุณทำเพื่อป้องกันความเสี่ยงจะทำให้คุณมีรายได้ลดลงและหากการลงทุนสูญเสียเงินการป้องกันความเสี่ยงของคุณถ้าประสบความสำเร็จจะช่วยลดความสูญเสียนั้นได้

นักลงทุนจะป้องกันความเสี่ยงได้อย่างไร?

เทคนิคการป้องกันความเสี่ยงโดยทั่วไปเกี่ยวข้องกับการใช้เครื่องมือทางการเงินที่ซับซ้อนซึ่งเรียกกันว่าอนุพันธ์ซึ่งเป็นทางเลือกและฟิวเจอร์ส เราจะไม่เข้าไปยุ่งเกี่ยวกับการอธิบายถึงวิธีการทำงานของเครื่องมือเหล่านี้ แต่ในตอนนี้อย่าลืมว่าด้วยเครื่องมือเหล่านี้คุณสามารถพัฒนากลยุทธ์การซื้อขายได้ซึ่งการสูญเสียในการลงทุนหนึ่งครั้งจะถูกหักล้างโดยกำไรในตราสารอนุพันธ์

ลองดูวิธีการทำงานร่วมกับตัวอย่าง สมมติว่าคุณเป็นเจ้าของหุ้นของ Cory's Tequila Corporation (Ticker: CTC) แม้ว่าคุณจะเชื่อมั่นใน บริษัท นี้ในระยะยาว แต่คุณก็กังวลเกี่ยวกับการสูญเสียในระยะสั้นในอุตสาหกรรมเตกีลา เพื่อป้องกันตัวเองจากการร่วงลงของ CTC คุณสามารถซื้อตัวเลือกการขาย (putative option) ซึ่งเป็นสิทธิในการขาย CTC ในราคาที่กำหนด (ราคาตีราคา) กลยุทธ์นี้เรียกว่าการแต่งงาน หากราคาหุ้นของคุณร่วงลงต่ำกว่าราคาการตีราคาขาดทุนเหล่านี้จะถูกหักล้างด้วยผลกำไรจากตัวเลือกการขาย (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมโปรดดูบทความเกี่ยวกับการแต่งงานหรือบทแนะนำพื้นฐานเกี่ยวกับตัวเลือกนี้)

ตัวอย่างการป้องกันความเสี่ยงแบบคลาสสิกอื่น ๆ เกี่ยวข้องกับ บริษัท ที่ขึ้นอยู่กับสินค้าบางประเภท สมมติว่า บริษัท Tequila Corporation ของ Cory กำลังกังวลเกี่ยวกับความผันผวนของราคาของ Agave พืชที่ใช้ทำเตกีลา บริษัท จะประสบปัญหาอย่างมากหากราคาของ Agave เพิ่มขึ้นอย่างมากซึ่งจะส่งผลต่อกำไรมาก เพื่อปกป้อง (ป้องกันความเสี่ยง) จากความไม่แน่นอนของราคาของกะหล่ำปลี CTC สามารถเข้าทำสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (หรือลูกพี่ลูกน้องที่ควบคุมไม่ได้ซึ่งเป็นสัญญาล่วงหน้า) ซึ่งจะช่วยให้ บริษัท สามารถซื้อดอก Agave ได้ในราคาที่กำหนดในวันที่กำหนดในอนาคต . ตอนนี้ CTC สามารถใช้งบประมาณได้โดยไม่ต้องห่วงเรื่องสินค้าที่มีความผันผวน

ถ้าดอกกุหลาบพรวดขึ้นเหนือราคาที่ระบุไว้ในสัญญาฟิวเจอร์สระบบป้องกันความเสี่ยงจะจ่ายเงินเพราะ CTC จะช่วยประหยัดเงินโดยการจ่ายเงินในราคาที่ต่ำกว่า อย่างไรก็ตามหากราคาลงไป CTC ก็ยังคงต้องชำระราคาในสัญญาและจะไม่สามารถทำประกันความเสี่ยงได้ดีกว่า

โปรดจำไว้ว่าเนื่องจากมีตัวเลือกและสัญญาซื้อขายล่วงหน้าหลายประเภทดังนั้นนักลงทุนจึงสามารถป้องกันความเสี่ยงได้เกือบทุกอย่างไม่ว่าจะเป็นหุ้นราคาสินค้าอัตราดอกเบี้ยและสกุลเงินนักลงทุนสามารถป้องกันความเสี่ยงจากสภาพอากาศได้

ความเสี่ยงลดลง

การป้องกันความเสี่ยงทุกประเภทมีค่าใช้จ่ายดังนั้นก่อนที่คุณจะตัดสินใจเลือกใช้การป้องกันความเสี่ยงคุณต้องถามตัวเองว่าผลประโยชน์ที่ได้รับจากการดำเนินการนี้เป็นตัวกำหนดค่าใช้จ่ายหรือไม่ โปรดจำไว้ว่าเป้าหมายของการป้องกันความเสี่ยงคือการไม่ทำเงิน แต่เพื่อป้องกันความสูญเสีย ต้นทุนของการป้องกันความเสี่ยง - ไม่ว่าจะเป็นต้นทุนของตัวเลือกหรือผลกำไรที่สูญเสียจากด้านผิดของสัญญาซื้อขายล่วงหน้า - ไม่สามารถหลีกเลี่ยงได้ นี่คือราคาที่คุณต้องจ่ายเพื่อหลีกเลี่ยงความไม่แน่นอน

เราได้เปรียบเทียบการป้องกันความเสี่ยงกับการประกันภัย แต่เราควรเน้นว่าการประกันนั้นมีความแม่นยำมากกว่าการป้องกันความเสี่ยง ด้วยการประกันคุณจะได้รับการชดเชยความสูญเสียของคุณโดยสมบูรณ์ (มักหักลบ) การป้องกันความเสี่ยงจากผลงานไม่ใช่วิทยาศาสตร์ที่สมบูรณ์แบบและสิ่งต่างๆอาจผิดพลาดได้ แม้ว่าผู้จัดการความเสี่ยงมักมุ่งเป้าไปที่การป้องกันความเสี่ยงที่สมบูรณ์แบบ แต่ก็ยากที่จะบรรลุผลในทางปฏิบัติ

สิ่งที่ป้องกันความเสี่ยงหมายถึงคุณ

นักลงทุนส่วนใหญ่จะไม่ทำสัญญาซื้อขายล่วงหน้าในชีวิตของพวกเขา ในความเป็นจริงแล้วนักลงทุนส่วนใหญ่ยังคงเพิกเฉยต่อความผันผวนในระยะสั้นได้ สำหรับนักลงทุนเหล่านี้มีจุดเล็ก ๆ น้อย ๆ ในการทำประกันความเสี่ยงเนื่องจากพวกเขาปล่อยให้การลงทุนของพวกเขาเติบโตไปพร้อมกับตลาดโดยรวมดังนั้นเรียนรู้เกี่ยวกับการป้องกันความเสี่ยงทำไม?

แม้ว่าคุณจะไม่มีการป้องกันความเสี่ยงสำหรับผลงานของคุณเอง แต่คุณควรจะเข้าใจว่าการทำงานเป็นอย่างไรเนื่องจาก บริษัท ขนาดใหญ่และกองทุนรวมหลายแห่งสามารถป้องกันความเสี่ยงได้ในบางรูปแบบ ตัวอย่างเช่น บริษัท น้ำมันอาจเสี่ยงต่อราคาน้ำมันในขณะที่กองทุนรวมระหว่างประเทศอาจป้องกันความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ ความเข้าใจในการป้องกันความเสี่ยงจะช่วยให้คุณเข้าใจและวิเคราะห์การลงทุนเหล่านี้

ความเสี่ยงด้านล่าง

ความเสี่ยงเป็นปัจจัยสำคัญในการลงทุน โดยไม่คำนึงถึงประเภทของนักลงทุนคนใดคนหนึ่งมีเป้าหมายที่จะเป็นมีความรู้พื้นฐานของกลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงจะนำไปสู่การรับรู้ที่ดีขึ้นของวิธีการที่นักลงทุนและ บริษัท ทำงานเพื่อป้องกันตัวเอง ไม่ว่าคุณจะตัดสินใจที่จะเริ่มต้นฝึกฝนการใช้ตราสารอนุพันธ์ที่ซับซ้อนหรือไม่เรียนรู้ว่าการทำประกันความเสี่ยงจะช่วยให้คุณเข้าใจถึงตลาดได้อย่างไรซึ่งจะช่วยให้คุณเป็นนักลงทุนได้ดียิ่งขึ้น