นักลงทุนจำนวนมากใช้การจัดอันดับกองทุนรวมจากหน่วยงานจัดอันดับที่ได้รับความนิยมเมื่อตัดสินใจเลือกวิธีการจัดสรรเงินทุน บริการจัดอันดับเครดิตที่สำคัญสำหรับกองทุนรวมใช้กระบวนการและเกณฑ์ที่แตกต่างกันในการกำหนดคะแนน นักลงทุนควรเข้าใจว่าคะแนนจะถูกสร้างขึ้นอย่างไรก่อนที่จะพึ่งพา หน่วยงานที่มีชื่อเสียงมากที่สุดคือ Morningstar, Inc. , Lipper และ S & P Capital IQ

ในช่วง 20 ปีที่ผ่านมาการลงทุนในกองทุนรวมได้รับความนิยมอย่างมาก ประมาณครึ่งหนึ่งของทุกครัวเรือนใน U. S. ลงทุนในกองทุนรวม มีสินทรัพย์ทุนจดทะเบียน 16 ล้านล้านดอลลาร์ในประเทศสหรัฐอเมริกา กองทุนรวมช่วยให้นักลงทุนมีความหลากหลายของประเภทสินทรัพย์และประเภทกลยุทธ์การลงทุน กองทุนจำนวนมากมีความหลากหลายมากทำให้นักลงทุนเข้าสู่ตลาดหรือส่วนของตลาดในยานพาหนะที่ลงทุนได้ง่าย การให้คะแนนสามารถให้คำแนะนำแก่ผู้ลงทุนในการเลือกกองทุนรวม แต่ไม่ควรเป็นปัจจัยเดียวในการตัดสินใจ

การจัดอันดับของ Morningstar

Morningstar เริ่มจัดอันดับกองทุนรวมในปี 1985 โดยใช้ระบบดาว หน่วยงานกำหนดดาวให้มีขนาดตั้งแต่หนึ่งถึงห้าโดยมีดาวห้าดวงเป็นคะแนนสูงสุด การประเมินนี้เป็นการประเมินผลเชิงปริมาณของผลการดำเนินงานที่ผ่านมาของกองทุนโดยพิจารณาจากผลการดำเนินงานและความเสี่ยง วิธีการจัดอันดับมีการเปลี่ยนแปลงไปเรื่อย ๆ ในช่วงหลายปีที่ผ่านมาเนื่องจากอุตสาหกรรมกองทุนรวมมีการพัฒนาขึ้นและจำนวนกองทุนเติบโตขึ้น

Morningstar มอบหมายเงินทุนให้กับประเภทต่างๆ หมวดหมู่เหล่านี้มีตั้งแต่ประเภทค่าที่มีขนาดใหญ่ไปจนถึงประเภทเฉพาะสำหรับพันธบัตรเทศบาลในรัฐนิวเจอร์ซีย์ Morningstar กำหนดให้คะแนนเป็นค่าการกระจายตามเส้นโค้งระฆัง ในหมวดกองทุนแต่ละประเภท 10% ของเงินทุนจะได้รับคะแนนระดับ 5 ดาวและด้านล่าง 10% ของเงินทุนจะได้รับการจัดอันดับหนึ่งดาว สำหรับเงินส่วนที่เหลือนั้น 22. 5% ได้รับมอบหมายให้ดาว 4 ดวง, 35% ได้รับดาวสามดวงและ 22. 5% เป็นดาวสองดวง กองทุนอัตราดอกเบี้ย Morningstar อ้างอิงจากผลการดำเนินงานในอดีตของพวกเขาในช่วงสามช่วงเวลา: ระยะเวลาสามปีระยะเวลาห้าปีและระยะเวลา 10 ปี

Morningstar ได้เปลี่ยนคำนิยามของความเสี่ยงในปี 2545 ก่อนหน้านี้กองทุนนี้ระบุว่ากองทุนมีความเสี่ยงหากเกินกว่าผลการดำเนินงานของตั๋วเงินคลังระยะยาว 90 วัน (T-bill) วิธีการนี้พิสูจน์ให้เห็นว่าไม่เพียงพอในระหว่างการล่มสลายของ dot-com กองทุนอินเทอร์เน็ตที่ระบุว่าไม่มีความเสี่ยงได้รับความเสียหายที่สำคัญ ตอนนี้มอร์นิ่งสตาร์ให้คะแนนเกี่ยวกับทฤษฎีด้านสาธารณูปโภคที่คาดว่าจะได้ซึ่งถือได้ว่านักลงทุนมีความกังวลเกี่ยวกับความเป็นไปได้ในการขาดทุนมากกว่าความประหลาดใจในผลการดำเนินงานที่ดี ดังนั้นนักลงทุนจึงเต็มใจที่จะให้ผลตอบแทนที่ดีในการกลับมามีเสถียรภาพและความผันผวนที่ต่ำลง การให้คะแนนจะคำนึงถึงผลประกอบการรายเดือนและให้ความสำคัญกับการพิจารณาผลการดำเนินงานที่เป็นลบมากขึ้นเงินที่มีผลการปฏิบัติงานที่สม่ำเสมอจะได้รับคะแนนที่สูงขึ้น ซึ่งจะช่วยลดความเสี่ยงจากผลการดำเนินงานในระยะสั้นที่เป็นบวกซึ่งไม่สะท้อนความเสี่ยงโดยธรรมชาติของกองทุน

การให้คะแนนของผู้นำลิลลี่

ระบบการจัดอันดับ Lipper Leader ใช้สูตรเพื่อวิเคราะห์เงินทุนตามเกณฑ์ที่กำหนดซึ่งเป็นเรื่องที่นักลงทุนให้ความสำคัญ จัดให้มีเงินกับเพื่อนในประเภทต่างๆตามเกณฑ์ ในแต่ละประเภทด้านบน 20% ของเงินทุนจะได้รับการตั้งชื่อเป็นผู้นำของ Lipper 20% ต่อไปได้รับการจัดอันดับจากสี่กลาง 20% ได้รับการจัดอันดับสาม, 20% ต่อไปได้รับการจัดอันดับสองที่มีคะแนนต่ำสุด 20% การให้คะแนนอาจมีการเปลี่ยนแปลงเป็นรายเดือน Lipper จัดอันดับกองทุนในระยะเวลาสามปีห้าปีและ 10 ปีรวมทั้งจากผลการดำเนินงานโดยรวม

เกณฑ์การใช้งานของ Lipper ในการจัดอันดับกองทุนรวมคือผลตอบแทนรวมผลตอบแทนที่สม่ำเสมอการเก็บรักษาประสิทธิภาพทางภาษีและค่าใช้จ่าย เกณฑ์ผลตอบแทนรวมคือผลตอบแทนที่หักด้วยค่าใช้จ่ายรวมถึงเงินปันผลที่ได้รับการลงทุนใหม่ ลิปเปอร์ใช้เกณฑ์เหล่านี้เพื่อประเมินประสิทธิภาพโดยรวม มันขึ้นอยู่กับการแลกเปลี่ยนความเสี่ยง - ตอบแทนในทฤษฎีพอร์ตการลงทุนที่ทันสมัย ​​(MPT) นักลงทุนสามารถใช้ผลตอบแทนทั้งหมดได้โดยลำพังหรือร่วมกับการจัดเรตเกณฑ์อื่น ๆ เกณฑ์ผลตอบแทนที่สม่ำเสมอคือมาตรการวัดผลการดำเนินงานที่มีความเสี่ยง ผลตอบแทนที่สม่ำเสมอจะขึ้นอยู่กับเลขชี้กำลัง Hurst-Holder (เลขยกกำลัง H) และผลตอบแทนที่แท้จริงของกองทุน เลขชี้กำลัง H จะวัดความเสี่ยงของชุดราคาของกองทุน เลขยกกำลัง H สูงหมายความว่าข้อมูลชุดข้อมูลเวลามีความผันผวนน้อยลง ผลตอบแทนที่ได้ผลคือการวัดความเสี่ยงที่ปรับเปลี่ยนตามความเสี่ยงที่มีลักษณะย้อนกลับไปในช่วงเวลาการถือครองที่แตกต่างกันสองสามครั้งเพื่อพิจารณาว่าเลขยกกำลัง H สามารถกำหนดลักษณะการทำกำไรของกองทุนได้หรือไม่

การจัดเก็บข้อมูลเป็นการวัดการหลีกเลี่ยงความสูญเสียในอดีตของกองทุนสำรองเลี้ยงชีพเมื่อเทียบกับ บริษัท ในกลุ่มสินทรัพย์เดียวกัน การจัดอันดับการเก็บรักษามีวัตถุประสงค์เพื่อให้เป็นตัววัดความเสี่ยงด้านลบของกองทุน การประเมินประสิทธิภาพทางภาษีช่วยวัดความสำเร็จในอดีตของกองทุนในการเลื่อนการแจกแจงทางภาษีให้กับกองทุนเพียร์ นักลงทุนที่มีความกังวลเกี่ยวกับการจ่ายภาษีควรมุ่งเน้นไปที่เกณฑ์นี้ การวัดค่าใช้จ่ายช่วยในการวัดค่าใช้จ่ายของกองทุนที่มีโครงสร้างค่าใช้จ่ายและภาระที่คล้ายกัน หมายเหตุลิปเปอร์ที่การศึกษาพบว่ากองทุนมีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายที่ต่ำกว่าในอดีตมีอัตราส่วน Sharpe สูงกว่าเงินที่มีค่าใช้จ่ายสูงกว่า

คะแนน S & P Capital IQ

S & P Capital IQ เป็นบริการให้คะแนนใหม่ล่าสุด หน่วยงานจัดอันดับนี้ให้การประเมินเชิงปริมาณและแบบองค์รวมของการแสดงผลโปรไฟล์ความเสี่ยงและค่าใช้จ่ายสัมพัทธ์ของกองทุนรวมเปรียบเทียบกับกองทุนอื่นที่มีประเภทสินทรัพย์ที่คล้ายคลึงกันตามเส้นแบ่งการกระจายตามปกติ S & P Capital IQ จัดให้มีการจัดอันดับความสามารถในการคำนวณถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของทั้งสามองค์ประกอบ

การจัดอันดับองค์ประกอบจะแสดงเป็นบวกเป็นกลางและน้ำหนักน้อย คะแนน S & P Capital IQ กำหนดให้มีการจัดอันดับเป็นบวกในด้านบน 25% ของเงินทุน จะให้คะแนนที่เป็นกลางแก่กองทุนใน 25 ถึง 75% ควอร์ไทล์ขณะที่ให้คะแนนที่มีน้ำหนักต่ำกว่า 25% ของเงินกองทุนS & P Capital IQ รวมการจัดอันดับดังกล่าวเข้ากับระบบจัดอันดับดาวที่คุ้นเคยคล้ายกับหน่วยงานจัดอันดับอื่น ๆ

การวิเคราะห์ประสิทธิภาพจะพิจารณาประสิทธิภาพที่ผ่านมาในช่วงระยะเวลาหนึ่งปีและสามปี เกณฑ์ที่ S & P Capital IQ ใช้ในการวิเคราะห์ประสิทธิภาพแตกต่างกันไปตามประเภทกองทุน กองทุนตราสารหนี้มีเกณฑ์แตกต่างจากกองทุนหุ้น S & P Capital IQ ได้ทำการวิเคราะห์ความเสี่ยงในการถือครองหลักทรัพย์ของกองทุนรวมและประวัติการทำธุรกรรมก่อน ข้อมูลสำหรับการคำนวณนี้ยังแตกต่างกันไปตามประเภทกองทุน ปัจจัยด้านต้นทุนประกอบด้วย 3 ส่วนหลักคืออัตราส่วนค่าใช้จ่ายการหมุนเวียนสินทรัพย์และยอดขาย S & P Capital IQ ประเมินแต่ละชั้นหุ้นแยกตามแต่ละส่วนเนื่องจากโครงสร้างค่าใช้จ่ายต่างๆมีผลกระทบต่อประสิทธิภาพแตกต่างกัน ส่วนประกอบเหล่านี้อาจทำให้นักลงทุนมีการวิเคราะห์ความเหมาะสมของกองทุนรวมที่ครอบคลุมมากขึ้นเพื่อจุดประสงค์ของเขา