การจัดสรรสินทรัพย์เป็นกลยุทธ์ที่กว้างซึ่งจะกำหนดส่วนผสมของสินทรัพย์ที่จะถือครองพอร์ตโฟลิโอเพื่อสร้างความสมดุลของผลตอบแทนจากความเสี่ยงที่ดีที่สุดตามความเสี่ยงของนักลงทุนและวัตถุประสงค์ในการลงทุน การเลือกระบบรักษาความปลอดภัยเป็นกระบวนการในการระบุหลักทรัพย์แต่ละประเภทภายในกลุ่มสินทรัพย์บางประเภทซึ่งจะทำให้เกิดพอร์ตการลงทุน ทั้งสององค์ประกอบสำคัญของกลยุทธ์การลงทุน แต่ต้องมีวิธีการแยกและแตกต่างออกไป

การจัดสรรสินทรัพย์คืออะไร?

เป็นที่ยอมรับกันดีว่าสินทรัพย์ประเภทต่างๆมีแนวโน้มที่จะประพฤติตนแตกต่างไปจากสภาพตลาด ตัวอย่างเช่นในสภาวะตลาดเมื่อหุ้นมีประสิทธิภาพดีพันธบัตรมีแนวโน้มที่จะทำกำไรได้ไม่ดีหรือเมื่อหุ้นขนาดใหญ่มีส่วนแบ่งการตลาดสูงกว่าหุ้นในกลุ่มเล็ก ๆ ก็อาจไม่ดีนัก ในแง่ของการลงทุนสินทรัพย์เหล่านี้ไม่มีความสัมพันธ์กัน การจัดสรรสินทรัพย์คือการผสมผสานสินทรัพย์ที่ไม่มีความสัมพันธ์เข้าด้วยกันเพื่อหาสมดุลของความเสี่ยงและผลตอบแทนที่เหมาะสมโดยพิจารณาจากรูปแบบการลงทุนของผู้ลงทุน การจัดสรรสินทรัพย์เพื่อลดความเสี่ยงของพอร์ตโฟลิโอและเพิ่มผลตอบแทนให้กับพอร์ตโฟลิโอที่มีประสิทธิภาพ

สำหรับนักลงทุนที่แสวงหาผลตอบแทนสูงกว่าด้วยความเต็มใจที่จะเสี่ยงมากขึ้นการจัดสรรสินทรัพย์จะมีน้ำหนักมากกว่าหุ้นกู้ การผสมผสานของหุ้นทุน 80/20 หรือ 90/10 จะถือว่าเป็นการจัดสรรที่ก้าวร้าว ในส่วนของส่วนของผู้ถือหุ้นการจัดสรรสินทรัพย์สามารถแบ่งแยกระหว่างหุ้นที่เติบโตก้าวร้าวตลาดเกิดใหม่หุ้นขนาดเล็กหุ้นขนาดกลางและใหญ่ นักลงทุนที่ระมัดระวังมากขึ้นอาจเลือกการผสมผสานของหุ้น 60/40 หรือ 50/50 กับการจัดสรรหุ้นขนาดใหญ่ให้กับหุ้นขนาดใหญ่

การเลือกความปลอดภัยคืออะไร?

หลังจากที่ได้มีการพัฒนายุทธศาสตร์การจัดสรรสินทรัพย์แล้วหลักทรัพย์ต้องได้รับการคัดเลือกเพื่อสร้างพอร์ตการลงทุนและเติมเป้าหมายการจัดสรรให้เป็นไปตามยุทธศาสตร์ นักลงทุนส่วนใหญ่เลือกจากจักรวาลของกองทุนรวมกองทุนดัชนีและกองทุนแลกเปลี่ยนโดยการจับคู่วัตถุประสงค์การลงทุนของกองทุนกับองค์ประกอบต่างๆของยุทธศาสตร์การจัดสรรสินทรัพย์ของตน ตัวอย่างเช่นนักลงทุนที่อนุรักษ์นิยมอาจมองหากองทุนที่แสวงหาการรักษาทุนนอกเหนือจากการแข็งค่าของเงินทุนในขณะที่นักลงทุนที่มีความก้าวร้าวมากขึ้นอาจพิจารณากองทุนที่แสวงหาการเพิ่มทุนอย่างเคร่งครัด

นักลงทุนแบบ Passive มักจะมุ่งเน้นไปที่กองทุนดัชนีต้นทุนต่ำที่พยายามจะทำซ้ำองค์ประกอบของดัชนีหุ้น นักลงทุนที่อนุรักษ์นิยมอาจพิจารณาเงินกองทุนดัชนีตามดัชนี Standard & Poor's 500 (S & P 500) หรือดัชนีการจ่ายเงินปันผลในขณะที่นักลงทุนในระดับปานกลางอาจรวมกองทุนดัชนี S & P 500 ด้วยการจัดสรรขนาดเล็กลงในช่วงกลางหรือเล็ก - cap กองทุน

นักลงทุนที่ใช้งานอยู่ซึ่งแสวงหาโอกาสที่จะมีผลการดำเนินงานที่ดีกว่าดัชนีสามารถเลือกได้จากหนึ่งในพันกองทุนที่ได้รับการจัดการอย่างแข็งขัน นักลงทุนรายใหญ่ที่มีสินทรัพย์มากกว่า 1 ล้านเหรียญอาจเลือกที่จะทำงานร่วมกับผู้จัดการเงินที่เลือกหุ้นแต่ละรายเพื่อสร้างพอร์ตการลงทุน

สิ่งสำคัญสำหรับนักลงทุน?

การจัดสรรสินทรัพย์ถือว่าความไม่แน่นอนเกี่ยวกับทิศทางของราคาสินทรัพย์ในอนาคตและขึ้นอยู่กับสภาวะตลาดและภาวะเศรษฐกิจในแต่ละช่วงเวลาสินทรัพย์บางประเภทจะเพิ่มขึ้นและสินทรัพย์อื่น ๆ จะลดลง การจัดสรรสินทรัพย์เป็นเรื่องเกี่ยวกับการจัดการความเสี่ยงและความผันผวนมากกว่าการจัดการประสิทธิภาพ การเลือกหลักทรัพย์แต่ละฉบับจะถือว่าความรู้เกี่ยวกับอนาคตและนักลงทุนมีข้อมูลบางอย่างที่แจ้งให้เขาทราบเกี่ยวกับทิศทางในอนาคตของราคา

"สมมติฐานตลาดที่มีประสิทธิภาพ" ที่พัฒนาโดยวิลเลียมชาร์ปแสดงให้เห็นว่าราคาหุ้นสะท้อนถึงข้อมูลและความคาดหวังทั้งหมดที่มีอยู่ซึ่งจะขัดขวางนักลงทุนจากการใช้ประโยชน์จากหุ้นที่ไม่ถูกต้องอย่างสม่ำเสมอ เขาได้ข้อสรุปว่านักลงทุนจะเลือกการจัดสรรสินทรัพย์ที่เหมาะสมและการลงทุนในพอร์ทโฟลิโอที่มีการจัดการอย่างอดทน แม้ว่าการจัดสรรสินทรัพย์และการเลือกหลักทรัพย์ที่เหมาะสมเป็นสิ่งสำคัญต่อกลยุทธ์การลงทุน แต่การจัดสรรสินทรัพย์ที่ถูกต้องมีความสำคัญมากขึ้นซึ่งจะสามารถใช้งานได้กับกองทุนติดตามดัชนี