บริษัท ที่รายงานความสูญเสียนั้นยากที่จะคุ้มค่ากว่า บริษัท ที่รายงานผลกำไรที่สม่ำเสมอ เมตริกที่ใช้รายได้สุทธิจะเป็นโมฆะเป็นตัวป้อนข้อมูลเมื่อ บริษัท รายงานกำไรเชิงลบ อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น (ROE) เป็นหนึ่งในเมตริกดังกล่าว อย่างไรก็ตาม บริษัท ไม่ได้ทั้งหมดที่มี ROE เชิงลบเป็นเงินลงทุนที่ไม่ดีเสมอไป
อัตราผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้น
ROE คำนวณเป็น:
รายได้สุทธิ / ส่วนของผู้ถือหุ้นเพื่อให้ได้สูตร ROE พื้นฐานตัวเลขเป็นเพียงรายได้สุทธิหรือกำไรสุทธิที่รายงานในงบกำไรขาดทุนของ บริษัท ส่วนของ ROE เป็นส่วนของผู้ถือหุ้นหรือเฉพาะเจาะจงมากขึ้นคือส่วนของผู้ถือหุ้น
เห็นได้ชัดว่าเมื่อรายได้สุทธิติดลบ ROE จะเป็นลบ สำหรับ บริษัท ส่วนใหญ่ระดับ ROE ประมาณ 10% ถือว่าแข็งแกร่งและครอบคลุมต้นทุนของเงินทุน
บริษัท อาจรายงานรายได้สุทธิเชิงลบ แต่ก็ไม่ได้หมายความว่าเป็นการลงทุนที่ไม่ดีเสมอต้นเสมอปลาย
กระแสเงินสดอิสระเป็นอีกรูปแบบหนึ่งในการทำกำไรและสามารถนำไปใช้แทนรายได้สุทธิได้ ด้านล่างเป็นตัวอย่างของการมองหาเฉพาะรายได้สุทธิอาจทำให้เข้าใจผิดได้ย้อนหลังในปีพ. ศ. 2555 คอมพิวเตอร์และ บริษัท ผู้พิมพ์ยักษ์ใหญ่ บริษัท Hewlett-Packard (HPQ) รายงานจำนวนค่าใช้จ่ายในการปรับโครงสร้างธุรกิจของ บริษัท รวมถึงการลดจำนวนพนักงานและการเขียนค่าความนิยมหลังจากการซื้อกิจการที่ไม่เรียบร้อย การเรียกเก็บเงินเหล่านี้ส่งผลให้รายได้สุทธิเป็นลบเท่ากับ 12 เหรียญ 7 พันล้านหรือลบ $ 6 41 บาทต่อหุ้น รายงาน ROE หดตัวเท่า ๆ กันที่ -51% อย่างไรก็ตามกระแสเงินสดอิสระในปีนี้อยู่ที่ระดับ 6 เหรียญ 9 พันล้านหรือ $ 3 48 บาทต่อหุ้น ความแตกต่างอย่างมากจากตัวเลขรายได้สุทธิทำให้ ROE ดีขึ้นมากที่ 30%
สำหรับนักลงทุนที่ชาญฉลาดอาจเป็นข้อบ่งชี้ว่าเอชพีไม่อยู่ในสถานะที่ไม่แน่นอนเนื่องจากมีการระบุระดับกำไรและ ROE แท้จริงรายได้สุทธิในปีหน้ากลับมาเป็นบวก 5 เหรียญ 1 พันล้านหรือ $ 2 62 บาทต่อหุ้น กระแสเงินสดอิสระดีขึ้นเป็น 8 เหรียญ 4 พันล้านหรือ $ 4 31 บาทต่อหุ้น หุ้นปรับตัวขึ้นอย่างมากเนื่องจากนักลงทุนเริ่มตระหนักว่าเอชพีไม่ได้รับผลกระทบด้านการลงทุนเนื่องจาก ROE ลบติดลบ
บรรทัดล่าง
ตัวอย่าง HP แสดงให้เห็นว่าการดู ROE แบบดั้งเดิมของ ROE อาจทำให้นักลงทุนเข้าใจผิด บริษัท อื่น ๆ มีรายได้สุทธิเป็นลบ แต่มีกระแสเงินสดอิสระที่ดีขึ้นซึ่งอาจส่งผลต่อ ROE ที่แข็งแกร่งกว่าที่นักลงทุนคาดการณ์ได้ในขณะที่เขียน Ryan C. Fuhrmann ไม่ได้เป็นเจ้าของหุ้นใน บริษัท ใด ๆ ที่กล่าวถึงในบทความนี้
เป็น Robinhood การคุกคาม บริษัท นายหน้ารายใหญ่หรือไม่?
การลงทุนโดยไม่คิดค่าใช้จ่ายของ Robinhood ถูกมองว่าเป็นภัยคุกคามต่อการเป็นนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ที่มีอยู่ แต่รูปแบบธุรกิจของ บริษัท อาจไม่อำนวยความสะดวกในการเติบโต
เป็น บริษัท ประกันภัยของคุณที่กำลังจะมาถึง?
เมื่อ บริษัท ประกันภัยล้มละลายหรือประสบกับปัญหาทางการเงินก็เป็นข่าวร้ายสำหรับผู้ถือกรมธรรม์
Qualcomm Stock เป็น Broken ไม่ใช่ไม่ใช่ บริษัท
