American Airlines Group, Inc. (NASDAQ: AAL AALAmerican Airlines Group Inc47. 45 + 0 19% สร้างขึ้นโดย Highstock 4. 2. 6 ) บันทึก อัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (ROE) เท่ากับ 112. 8% ในช่วง 12 เดือนที่สิ้นสุดในเดือนกันยายน 2015 โดยมีรายได้สุทธิ 4 เหรียญ 9 พันล้านและส่วนของผู้ถือหุ้นเฉลี่ย 4 เหรียญ 4 พันล้าน การกลับมาทำกำไรและมูลค่าตามบัญชีที่เป็นบวกได้สร้างผลตอบแทนที่ดีให้แก่ชาวอเมริกันในช่วงที่ผ่านมาในขณะที่การใช้ประโยชน์ทางการเงินในระดับสูงเป็นส่วนสำคัญอย่างมากสำหรับ ROE ที่สูงเป็นพิเศษเมื่อเทียบกับ บริษัท คู่ค้ารายใหญ่ของสายการบิน ด้วยกำไรสุทธิที่เกินกว่ามูลค่าทางบัญชีและคาดการณ์การเติบโตของผลกำไรของนักวิเคราะห์อีก 5 ปีข้างหน้าคาดว่า ROE ของสายการบินอเมริกันจะลดลงในอนาคตในขณะที่ส่วนของผู้ถือหุ้นลดลงอย่างรวดเร็วกว่าอัตรากำไรสุทธิ เพิ่มขึ้น

ในช่วงปี 2551-2556 สายการบินอเมริกันแอร์ไลน์ได้รับผลขาดทุนสุทธิในปีพศ. 2557 นอกจากนี้ยังถือเป็นครั้งแรกของปีที่แล้วที่ชาวอเมริกันลงนามในสัญญาฉบับเต็มปีด้วยมูลค่าทางบัญชีเป็นบวก, ดังนั้นปี 2015 เป็นปีแรกที่สามารถคำนวณ ROE ที่มีความหมายได้ตั้งแต่ปี 2550 ROE ของ บริษัท อยู่ที่ 49 ร้อยละ 2 ในปี 2550 ROE ของอเมริกาสูงกว่าผู้ประกอบการรายใหญ่รายอื่น ๆ กลุ่มผู้ร่วมกลุ่มมีค่าเฉลี่ยอยู่ที่ 29.6% และยูไนเต็ดคอนติเนนตัลโฮลดิ้งส์ได้รับผลตอบแทนสูงสุดเป็นอันดับที่ 105 ที่ 4% ชาวอเมริกันได้รับประโยชน์จากยอดขายที่เพิ่มขึ้นและค่าใช้จ่ายเชื้อเพลิงเครื่องบินลดลงและการควบกิจการกับ US Airways ทำให้เกิดการทำงานร่วมกันเพิ่มขึ้น มูลค่าตามบัญชีของส่วนของผู้ถือหุ้นต่ำเป็นปัจจัยสำคัญที่ผลักดันให้ ROE สูง

การวิเคราะห์ดูปองท์

ดังที่ได้กล่าวมาแล้วปี 2014 นับเป็นปีแรกนับตั้งแต่ปี 2550 ที่อเมริกันมีกำไรสุทธิ อัตรากำไรสุทธิของ บริษัท อยู่ที่ 11.9% ในช่วง 12 เดือนสิ้นสุดในเดือนกันยายนปี 2558 ซึ่งเพิ่มขึ้นจาก 6.8% ในปี 2557 อัตรากำไรขั้นต้นที่เพิ่มขึ้นทำให้อัตรากำไรสุทธิที่เพิ่มขึ้นซึ่งเป็นไปได้จากต้นทุนเชื้อเพลิงที่ลดลง อัตรากำไรสุทธิของอเมริกันดีกว่าคู่แข่งส่วนใหญ่ กลุ่มเพื่อนมีค่าเฉลี่ย 9.4% โดยเฉพาะ United Continental และ Alaska Air รายงานว่าอัตรากำไรสูงกว่าอเมริกัน อัตรากำไรสุทธิสำหรับสายการบินรายใหญ่อยู่ที่ 6.6 ถึง 17.2% ในช่วงระยะเวลา 12 เดือน ความสามารถในการทำกำไรสุทธิมีบทบาทสำคัญในการสร้าง ROE ในเชิงบวก แต่อัตรากำไรจะไม่เพียงพอสำหรับ ROE ของสายการบินอเมริกันเมื่อเทียบกับ บริษัท อื่น

อัตราส่วนการหมุนเวียนสินทรัพย์ของสายการบิน American Airlines อยู่ที่ 0.89 สำหรับระยะเวลา 12 เดือนสิ้นสุดในเดือนกันยายนปี 2015 ค่านี้อยู่ในช่วงที่ผ่านมาซึ่งมีขอบเขตด้านบนเท่ากับ 1. 05 และต่ำกว่า ของยอดขายที่เพิ่มขึ้น 71. ในขณะที่ยอดขายของ บริษัท เติบโตขึ้นโดยเฉพาะอย่างยิ่งหลังจากการควบรวมกิจการกับ US Airways แล้วมูลค่าของสินทรัพย์ยังขยายตัวเงินสดและรายการเทียบเท่าค่าความนิยมและที่ดินอาคารและอุปกรณ์ (PP & E) มีการเติบโตที่น่าสังเกตในช่วงหลายปีที่ผ่านมา อัตราการหมุนเวียนของสินทรัพย์สำหรับสายการบินหลักอื่น ๆ อยู่ในช่วง 0.55 ถึง 0.96 โดยมีค่าเฉลี่ยอยู่ที่ 0.77 แต่ชาวอเมริกันมีประสิทธิภาพในการใช้สินทรัพย์เพื่อสร้างรายได้ แต่ บริษัท อื่น ๆ หลายแห่งต่างให้คะแนนมากกว่านี้ การหมุนเวียนของสินทรัพย์ไม่สามารถถือเป็น ROE ที่หดตัวเมื่อเทียบกับผลการดำเนินงานที่ผ่านมาหรือเพื่อนร่วมงาน แต่ก็ไม่มีค่าชี้แจงที่สำคัญในการประเมินการเปรียบเทียบ

ตัวคูณของส่วนของ American Airlines มีค่าเท่ากับ 12.95 สำหรับ 12 เดือนสิ้นสุดในเดือนกันยายน 2015 เนื่องจาก บริษัท มีมูลค่าตามบัญชีเป็นลบเป็นเวลาหลายปีแล้วปี 2014 นับเป็นปีแรกนับตั้งแต่ปีพ. ศ. 2550 เมื่อตัวคูณหารหุ้นมีความหมาย อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นอยู่ที่ 10.75 ในปี 2550 และ 21.66 ในปี 2557 ในขณะที่สินทรัพย์ของ บริษัท เติบโตขึ้นในช่วงที่ผ่านมาส่วนของผู้ถือหุ้นก็เพิ่มขึ้นตามสัดส่วนมากขึ้นทำให้อัตราส่วนหนี้สินต่อทุนลดลง ตัวคูณของส่วนของผู้ถือหุ้นของอเมริกานับว่าสูงที่สุดในกลุ่มคนรอบข้าง ค่าเฉลี่ยกลุ่มที่อยู่ในกลุ่มคือ 4.2 โดยมีค่าตั้งแต่ 2.6 ถึง 5. 7. แม้ว่าชาวอเมริกันไม่มีหนี้สินค้างชำระ แต่ก็มีสัญญาเช่าซื้อและหนี้สินอื่น ๆ ที่ได้รับการปฏิบัติคล้ายกับตราสารหนี้ของนักวิเคราะห์หลายคน ตัวคูณหารส่วนใหญ่แสดงให้เห็นว่าชาวอเมริกันใช้สัดส่วนหนี้สินในการดำเนินงานด้านการเงิน แรงกดดันทางการเงินสูงเป็นปัจจัยหลักที่ผลักดัน ROE ของอเมริกันในระดับสูงเมื่อเทียบกับ บริษัท อื่น ๆ แต่ผู้มีส่วนได้ส่วนเสียอาจลดลงหาก บริษัท สร้างการคาดการณ์การเติบโตของรายได้สุทธิโดยนักวิเคราะห์