Alibaba Group Holdings Limited (NYSE: BABA BABAAlibaba Grp183 21-0 87% สร้างโดย Highstock 4. 2. 6 ) ผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้น 39 55% สำหรับ 12 เดือนสิ้นสุดกันยายน 2015 โดยมีมูลค่า $ 9 รายได้สุทธิ 4 พันล้านและ 28 เหรียญ 7 พันล้านในส่วนของผู้ถือหุ้นสมมติว่า 0. 15 หยวนต่อดอลลาร์อัตราแลกเปลี่ยน ความผันผวนในอดีตของ ROE ของ บริษัท ได้รับแรงหนุนจากความผันผวนของอัตรากาไรสุทธิและความผันผวนของอัตราส่วนหนี้สินที่ก่อให้เกิดรายได้ อัตรากำไรสุทธิที่สูงของอุตสาหกรรมของอาลีบาบาเป็นปัจจัยหลักที่ผลักดัน ROE สูงเมื่อเทียบกับกลุ่มเพื่อนในขณะที่การหมุนเวียนของสินทรัพย์ต่ำทำให้เกิดผลตอบแทนที่ลดลง

ผลตอบแทนของผู้ถือหุ้นของอาลีบาบาในช่วงทศวรรษที่ผ่านมามีความผันผวนตั้งแต่ 13.4% ถึง 157.4% ROE ของ บริษัท 39. ROE 55% ในช่วง 12 เดือนสิ้นสุดกันยายน 2015 เพิ่มขึ้นจากปี 2014 และเป็นมูลค่าสูงสุดเป็นอันดับสี่ในทศวรรษที่ผ่านมา ในช่วงหลายปีที่ผ่านมาเรามองยากแนวโน้มทิศทาง ROE ที่มั่นคง อาลีบาบาสามารถเปรียบเทียบได้กับผู้ค้าปลีกรายใหญ่รายอื่น ๆ ซึ่งมีผลตอบแทนจากการลงทุนใน Amazon เป็นจำนวนมาก com อิงค์ 's 2. 88% ให้กับ O'Reilly Automotive Inc. ' s 45. 0% ค่าเฉลี่ยของกลุ่มเพื่อนในอุตสาหกรรมอยู่ที่ 20.3% ในช่วงเวลาเดียวกัน

การวิเคราะห์ดูปองท์จะนำไปสู่การแยกแยะผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้นออกเป็นสามตัวชี้วัดทางการเงินที่แตกต่างกันซึ่งสามารถคูณกันในการคำนวณ ROE ได้ ตัวชี้วัดเหล่านี้คืออัตรากำไรสุทธิอัตราการหมุนเวียนสินทรัพย์และตัวคูณของส่วนของผู้ถือหุ้นและแต่ละส่วนเกี่ยวข้องกับองค์ประกอบที่แตกต่างกันของธุรกิจ อาลีบาบามีอัตรากำไรสุทธิ 72. 57% ในช่วง 12 เดือนที่สิ้นสุดในเดือนกันยายนปี 2015 ซึ่งเป็นมูลค่าสูงสุดที่ บริษัท ประสบความสำเร็จในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา อัตรากำไรสูงสุดต่อไปคือ 44. 75% ในปี 2550 และอัตรากำไรสุทธิเพิ่มขึ้นเกินกว่า 40% อีก 2 เท่านับจากวันนั้น ค่านี้ไม่ค่อยลดลงต่ำกว่า 25% ในช่วงหลายปีที่ผ่านมา

อัตรากำไรขั้นต้นโดยส่วนใหญ่มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นเรื่อย ๆ ตามเวลาและการวิจัยและพัฒนาและการขายทั่วไปและค่าใช้จ่ายในการบริหารยังต่ำเมื่อเทียบกับรายได้ ปัจจัยเหล่านี้ทั้งหมดมีส่วนช่วยให้อัตรากำไรสุทธิกว้างขึ้นและ บริษัท ยังได้รับประโยชน์อย่างมากจากการเพิ่มขึ้นของรายได้ที่มิใช่การดำเนินงานจากการลงทุนและดอกเบี้ย กำไรสุทธิของ Alibaba ในปัจจุบันและในอดีตใกล้เคียงกับกลุ่มอุตสาหกรรมในอุตสาหกรรมเดียวกัน ค่าเฉลี่ยของกลุ่มเพื่อนเป็น 8.5% โดยอีเบย์อิงค์รายงานว่ามีอัตรากำไรที่กว้างที่สุดที่ 12.8% อัตรากำไรสุทธิเป็นผลมาจากความผันผวนของ ROE ในช่วงหลายปีที่ผ่านมาและเป็นปัจจัยสำคัญที่ทำให้ ROE ของอาลีบาบาอยู่ในระดับสูง

อัตราส่วนการหมุนเวียนสินทรัพย์ของอาลีบาบาเท่ากับ 0.31 ในช่วง 12 เดือนที่สิ้นสุดเดือนกันยายนปี 2015 ซึ่งเป็นมูลค่าต่ำสุดของปีใดในทศวรรษที่ผ่านมาตั้งแต่ปีพ. ศ. 2551 บริษัท มีรายได้จากการขายสินทรัพย์สูงสุดเท่ากับ 0.62 ในขณะที่รายได้เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว แต่ก็ยังไม่เติบโตขึ้นอย่างรวดเร็วเท่ามูลค่าของสินทรัพย์ของ บริษัท ซึ่งเพิ่มขึ้นเป็นเงินสดอาคารและอุปกรณ์และค่าความนิยม มีการเติบโตขึ้นอย่างมาก สินทรัพย์ใหม่เหล่านี้ไม่ได้ถูกใช้อย่างมีประสิทธิภาพเพื่อผลักดันรายได้แม้จะมียอดขายที่เติบโตอย่างน่าประทับใจก็ตาม การหมุนเวียนของสินทรัพย์ของอาลีบาบามีน้อยมากในกลุ่มเพื่อน ค่าเฉลี่ยกลุ่มที่อยู่ในกลุ่มคือ 1.56 ซึ่งนำโดย Best Buy Company Inc. และ Tractor Supply Company ทั้งที่ 2. 6. การหมุนเวียนของสินทรัพย์กำลังสร้าง ROE ที่สำคัญแม้ว่าขนาดของการลากนี้จะไม่เพียงพอที่จะผลักดัน ROE ให้ต่ำกว่านี้ ระดับประวัติศาสตร์หรืออุตสาหกรรมโดยเฉลี่ย

คูณตัวคูณของ Alibaba เท่ากับ 1. 72 สำหรับ 12 เดือนสิ้นสุดกันยายน 2015 ตั้งแต่ปี 2007 ตัวคูณของส่วนของ บริษัท มีตั้งแต่ 1. 03 ถึง 3 80 แม้ว่าค่าล่าสุดจะเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยจากปีก่อน การแกว่งตัวในตัวคูณแสดงให้เห็นถึงความตั้งใจของ บริษัท ในการใช้ระดับแรงจูงใจต่างๆในการดำเนินงานด้านการเงินด้วยโครงสร้างเงินทุนที่ค่อนข้างมีเสถียรภาพเมื่อเวลาผ่านไป แม้ในระดับสูงสุดตัวคูณส่วนของอาลีบาบาก็ต่ำเมื่อเทียบกับเพื่อน ตัวคูณของส่วนแบ่งเฉลี่ยของอุตสาหกรรมเท่ากับ 3. 26 จาก บริษัท Tractor Supply ของ 1.83 ถึง Rakuten Inc. 's 6. 27. นักลงทุนสามารถคาดการณ์ได้ว่าอาลีบาบามักจะรักษาระดับหนี้สินที่ลดลงโดยใช้สัดส่วนการถือหุ้นที่มากขึ้นเพื่อเป็นแหล่งเงินทุนในการดำเนินงาน ความผันผวนของแรงกดดันทางการเงินมีส่วนทำให้ความผันผวนของ ROE เมื่อเวลาผ่านไปในขณะที่ตัวคูณหารหุ้นได้สร้างความหงุดหงิด ROE ของอาลีบาบาเมื่อเทียบกับเพื่อน