อัตราส่วนสามารถเป็นเครื่องมือที่ทรงคุณค่าสำหรับการตัดสินใจลงทุน ถึงกระนั้นนักลงทุนรายใหม่หลายคนก็ค่อนข้างจะทิ้งการตัดสินใจของตนไว้เหนือชะตากรรมมากกว่าที่จะพยายามจัดการกับการข่มขู่ของอัตราส่วนทางการเงิน ความจริงก็คืออัตราส่วนที่ไม่ได้ข่มขู่แม้ว่าคุณจะไม่ได้รับปริญญาด้านธุรกิจหรือการเงินก็ตาม การใช้อัตราส่วนในการตัดสินใจอย่างชาญฉลาดเกี่ยวกับการลงทุนทำให้รู้สึกได้มากเมื่อคุณรู้แล้ว

อัตราส่วนทางการเงินสามารถแบ่งออกได้เป็น 4 ประเภทใหญ่ ๆ คืออัตราส่วนความสามารถในการทำกำไรอัตราส่วนสภาพคล่องอัตราส่วนความสามารถในการชำระหนี้ (Ratio Ratio) และอัตราส่วนการประเมิน (Ratio Ratio) ในบทความนี้เราจะดูที่สี่ประเภทนี้และเป็นตัวอย่างของอัตราส่วนที่ใช้ง่ายสำหรับแต่ละประเภท

อัตราส่วนความสามารถในการทำกำไร

ความสามารถในการทำกำไรเป็นข้อมูลสำคัญที่ควรได้รับการวิเคราะห์เมื่อคุณกำลังพิจารณาลงทุนใน บริษัท เนื่องจากรายได้สูงเพียงอย่างเดียวไม่จำเป็นต้องแปลเป็นเงินปันผลสำหรับนักลงทุน (หรือราคาหุ้นที่เพิ่มขึ้นสำหรับเรื่องนี้) เว้นแต่ บริษัท จะสามารถหักล้างค่าใช้จ่ายและค่าใช้จ่ายทั้งหมดได้

อัตราส่วนความสามารถในการทำกำไรได้ถูกนำมาใช้เพื่อให้เราทราบถึงความเป็นไปได้ที่ บริษัท จะทำกำไรและผลกำไรที่เกี่ยวข้องกับข้อมูลที่สำคัญอื่น ๆ ของ บริษัท ได้อย่างไร

ตัวอย่างหนึ่งของอัตราส่วนความสามารถในการทำกำไรที่สำคัญคืออัตรากำไร

อัตรากำไรจะคำนวณดังนี้:

โดยทั่วไปแล้วอัตรากำไรของ บริษัท ที่สูงขึ้นจะดีกว่า แต่เมื่อเทียบกับอัตราส่วนมากที่สุดก็ไม่มากพอที่จะมองไปที่ความแตกต่างได้ เป็นสิ่งสำคัญที่จะเปรียบเทียบกับระดับที่ผ่านมาของ บริษัท เพื่อเฉลี่ยตลาดและคู่แข่ง

มีธงสีแดงสองสามข้อที่คุณควรระวังด้วยอัตรากำไรโดยเฉพาะอย่างยิ่งที่ บริษัท เห็นว่ากำไรลดลงเมื่อเทียบกับปีที่ผ่านมา นี่อาจเป็นข้อเสนอแนะถึงสภาวะตลาดที่เปลี่ยนแปลงไปหรือ บริษัท กำลังเผชิญกับการแข่งขันที่เพิ่มขึ้นหรือต้นทุนที่สูงขึ้น นอกจากนี้ถ้าอัตรากำไรของ บริษัท อยู่นอกเส้นเมื่อเทียบกับอุตสาหกรรมที่เหลือก็เป็นมูลค่าความพยายามที่จะหาว่าทำไม

หาก บริษัท มีอัตรากำไรต่ำมากอาจหมายความว่าจะทำให้ที่ดินแย่ ๆ หากสภาวะตลาดเปลี่ยนไป อัตรากำไรสูงมากเมื่อเทียบกับอุตสาหกรรมอาจหมายความว่า บริษัท มีข้อตกลงหรือข้อดีที่อาจไม่เกิดขึ้น

อัตราส่วนความสามารถในการทำกำไรอื่น ๆ ได้แก่ อัตรากำไรจากการดำเนินงานและอัตรากำไรขั้นต้น

อัตราส่วนสภาพคล่อง

สภาพคล่องเป็นตัวชี้วัดว่าสินทรัพย์ของ บริษัท สามารถแปลงเป็นเงินสดได้เร็วแค่ไหน อัตราส่วนสภาพคล่องสามารถให้ความคิดเกี่ยวกับความสามารถในการระดมเงินสดเพื่อซื้อสินทรัพย์เพิ่มเติมหรือเพื่อชำระหนี้ให้แก่เจ้าหนี้ได้อย่างรวดเร็วทั้งในสถานการณ์ฉุกเฉินหรือในธุรกิจปกติ

อัตราการหมุนเวียนลูกหนี้เป็นอัตราส่วนสภาพคล่องที่วัดความสามารถในการเรียกเก็บหนี้และบัญชีที่ค้างชำระของ บริษัท

การหมุนเวียนลูกหนี้ถูกคำนวณดังนี้:

อัตราส่วนนี้หมายถึงจำนวนครั้งในงวดที่การชำระเงินที่ค้างชำระกับ บริษัท จะถูกเรียกเก็บ ถ้าคุณแบ่ง 365 โดยอัตราส่วนการหมุนเวียนของลูกหนี้คุณจะพบจำนวนวันโดยเฉลี่ยที่ บริษัท ต้องใช้ในการเรียกเก็บเงินจากลูกหนี้หรือจำนวนวันระหว่างเวลาที่ บริษัท ต้องทำเพื่อขายเครดิตและเวลาที่ทำ ได้รับการชำระเป็นเงินสด

ในกรณีที่มีอัตราส่วนนี้จำนวนที่สูงกว่าหมายความว่า บริษัท จะเก็บเงินได้มากขึ้น (สภาพคล่องที่ดี) ในขณะที่อัตราส่วนต่ำอาจหมายความว่าลูกค้าจะไม่ชำระเงินในเวลาที่เหมาะสม เช่นเดียวกับอัตราส่วนส่วนใหญ่ค่าที่แท้จริงของข้อมูลจะไม่อยู่ที่นั่นจนกว่าคุณจะทำการเปรียบเทียบในอุตสาหกรรม

อัตราส่วนสภาพคล่องอื่น ๆ ได้แก่ การหมุนเวียนของเงินทุนหมุนเวียนหมุนเวียนสินค้าคงเหลือและอัตราส่วนสภาพคล่อง

อัตราส่วนความสามารถในการละลาย (Solvency Ratio)

ผู้ลงทุนสามารถใช้อัตราส่วนความสามารถในการละลายในการรับรู้ว่า บริษัท สามารถจัดการกับภาระผูกพันทางการเงินระยะยาวและพัฒนาสินทรัพย์ในอนาคตได้ดีเพียงใด อย่างที่คุณคาดไว้ บริษัท ที่มีน้ำหนักน้อยลงอาจเป็นเงินลงทุนที่ไม่ค่อยดีเท่าที่ควรในการลงทุน

อัตราส่วนหนี้สินรวมต่อสินทรัพย์ทั้งหมดเป็นตัวกำหนดจำนวนสินทรัพย์ของ บริษัท ที่ชำระด้วยหนี้สิน

อัตราส่วนหนี้สินรวมต่อสินทรัพย์รวมคำนวณได้ดังนี้:

เมื่อใช้อัตราส่วนนี้ในการวิเคราะห์ บริษัท จะเป็นประโยชน์ในการพิจารณาทั้ง บริษัท และอุตสาหกรรมโดยรวม มันไม่ใช่เรื่องที่สมจริงสำหรับ บริษัท ที่อายุน้อยกว่าที่จะมีอัตราส่วนหนี้สินต่อสินทรัพย์รวมใกล้เคียงกับ "1" (สินทรัพย์อื่น ๆ ได้รับการสนับสนุนจากหนี้สิน) เนื่องจากยังไม่ได้มีโอกาสขจัดหนี้สิน

โดยทั่วไปแล้วตัวเลขที่ใกล้เคียงกับศูนย์จะดีกว่าโดยทั่วไปเนื่องจากหมายความว่ามีการจ่ายสินทรัพย์ให้มากขึ้นโดยไม่มีหนี้ โปรดจำไว้ว่าผู้ให้กู้มีสิทธิเรียกร้องทรัพย์สินของ บริษัท ก่อนถ้าถูกบังคับให้เลิกกิจการ แต่อีกครั้งจะขึ้นอยู่กับอุตสาหกรรมเนื่องจากผู้ที่มีการดำเนินงานที่เข้มข้นมากจะมีระดับหนี้สินที่สูงขึ้น

อัตราส่วนความสามารถในการละลายอื่น ๆ ได้แก่ เวลาที่ได้รับดอกเบี้ยและกระแสเงินสดอิสระ (FCF)

อัตราส่วนการประเมิน

อัตราส่วนการประเมินได้ใช้เพื่อวิเคราะห์ความน่าสนใจของการลงทุนใน บริษัท แนวคิดก็คือการใช้อัตราส่วนเหล่านี้นักลงทุนสามารถทำความเข้าใจได้ว่าราคาหุ้นของ บริษัท ในปัจจุบันมีราคาถูกหรือแพงอย่างไรเมื่อเทียบกับมาตรการต่างๆ โดยทั่วไป บริษัท ที่มีราคาแพงกว่าคือการลงทุนใน บริษัท ดังกล่าวจะยิ่งน่าสนใจยิ่งขึ้น

อัตราส่วนราคาต่อกำไร (P / E) เป็นอัตราส่วนการประเมินที่รู้จักมากที่สุดซึ่งเปรียบเทียบราคาหุ้นของ บริษัท กับรายได้ที่สร้างขึ้นบนพื้นฐานของหุ้นต่อหุ้น วิธีที่ง่ายในการคิดเกี่ยวกับอัตราส่วน P / E นั้นเป็นตัวบ่งชี้ที่ดีในการคาดการณ์ของผู้ลงทุนเกี่ยวกับรายได้ในอนาคตของ บริษัท นั่นคือพรีเมี่ยมที่ตลาดยินดีที่จะจ่ายสำหรับรายได้ของความปลอดภัยโดยเฉพาะอย่างยิ่ง

อัตราส่วน P / E คำนวณดังนี้:

อัตราส่วนสามารถเปรียบเทียบกับระดับที่ผ่านมาของ บริษัท พร้อมกับคู่แข่งในอุตสาหกรรมและตลาดโดยรวมจะแปลงรายได้ของ บริษัท ใด ๆ ให้เป็นมาตรการเทียบเท่าได้อย่างง่ายดาย โดยทั่วไปจะบอกคุณว่านักลงทุนจำนวนมากยินดีที่จะจ่ายเงิน 1 บาทต่อรายได้ใน บริษัท ดังกล่าว - ยิ่งมีอัตราส่วนมากเท่าไหร่พวกเขาก็ยินดีจ่าย แต่ไม่คิดว่าอัตราส่วน P / E ที่สูงขึ้นสำหรับ บริษัท หนึ่งจำเป็นต้องบ่งชี้ว่าหุ้นนั้นมีราคาแพงเกินไป อุตสาหกรรมที่แตกต่างกันมีอัตราส่วน P / E แตกต่างกันมากดังนั้นจึงไม่ควรใช้ P / E ในการเปรียบเทียบระหว่างอุตสาหกรรม

อัตราส่วนการประเมินอื่น ๆ ได้แก่ การคิดราคาต่อหนึ่งราคาราคาขายและราคาต่อกระแสเงินสด

สิ่งที่คุณต้องทราบ

อัตราส่วนเป็นจุดเปรียบเทียบสำหรับ บริษัท พวกเขาสามารถใช้ในการประเมินหนึ่งหุ้นในอุตสาหกรรมกับอื่นในสาขาเดียวกัน ในทำนองเดียวกันพวกเขาสามารถใช้ในการวัด บริษัท ได้ในวันนี้เทียบกับตัวเลขในอดีต อย่างไรก็ตามจำเป็นต้องจำไว้ว่าเมื่อใช้อัตราส่วนในการวิเคราะห์การเปรียบเทียบจะต้องมีความสมเหตุสมผล คาดว่าอัตราส่วน P / E หรืออัตราการทำกำไรเดียวกันของ บริษัท สิ่งทอที่คุณทำจาก บริษัท ซอฟต์แวร์จะไม่ช่วยให้คุณสามารถให้ข้อสรุปที่เป็นประโยชน์เกี่ยวกับ บริษัท ใดแห่งหนึ่งในตลาดของตนได้

คิดว่าแต่ละอุตสาหกรรมมีขนาดคล้ายแผนที่ - คุณจะไม่ใช้ไม้บรรทัดในโลกและแผนที่ของบ้านเกิดของคุณและคาดหวังว่าจะมีนิ้วเป็นเส้นเดียวกับที่แสดงในระยะทางเดียวกัน เก็บเครื่องชั่ง (และอุตสาหกรรม) ของคุณให้ตรงและตัวเลขสามารถเปิดเผยได้มาก

บรรทัดด้านล่าง

ข้อมูลที่คุณต้องการคำนวณอัตราส่วนเป็นเรื่องง่ายมาด้วย: ทุกๆตัวเลขหรือตัวเลขที่คุณต้องการจะอยู่ในงบการเงินของ บริษัท (ซึ่งสามารถดูได้ที่เว็บไซต์ของ บริษัท หรือในสต็อกมากที่สุด เว็บไซต์อ้างอิง) เมื่อคุณมีข้อมูลดิบแล้วคุณสามารถเชื่อมต่อเข้ากับการวิเคราะห์ทางการเงินของคุณได้โดยตรงและนำตัวเลขเหล่านี้ไปใช้สำหรับคุณ

ทุกคนต้องการความคมชัดในการลงทุน แต่เครื่องมือที่ดีที่สุดที่จะทำให้นักลงทุนรายใหม่เข้าใจผิดและหลีกเลี่ยงได้บ่อยๆ เมื่อคุณเข้าใจในอัตราส่วนที่บอกคุณเช่นเดียวกับที่จะหาข้อมูลทั้งหมดที่คุณจำเป็นต้องคำนวณพวกเขามีเหตุผลว่าทำไมคุณไม่ควรจะสามารถที่จะทำให้ตัวเลขทำงานในความโปรดปรานของคุณไม่มี