Mark Twain เคยแบ่งโลกออกเป็นสองประเภทคือคนที่เคยเห็นอนุสาวรีย์ของอินเดียชื่อดังทัชมาฮาลและคนที่ไม่ได้ เช่นเดียวกันอาจกล่าวได้เกี่ยวกับนักลงทุน มีนักลงทุนสองประเภทคือผู้ที่รู้เกี่ยวกับโอกาสการลงทุนในอินเดียและผู้ที่ไม่ชอบ อินเดียอาจดูเหมือนเป็นจุดเล็ก ๆ กับคนใน U. แต่เมื่อได้รับการตรวจสอบอย่างใกล้ชิดคุณจะพบกับสิ่งเดียวกับที่คาดหวังจากตลาดที่มีแนวโน้ม ที่นี่เราจะให้ภาพรวมของตลาดหุ้นอินเดียและวิธีการที่นักลงทุนที่สนใจจะได้รับความสนใจ (สำหรับการอ่านที่เกี่ยวข้องโปรดดู พื้นฐานของวิธีที่อินเดียสร้างรายได้ )

BSE และ NSE ส่วนใหญ่ซื้อขายในตลาดหุ้นอินเดียเกิดขึ้นที่ตลาดหุ้นทั้งสองแห่ง ได้แก่ ตลาดหุ้นบอมเบย์ (BSE) และตลาดหลักทรัพย์แห่งชาติ (National Stock Exchange: NSE) BSE เกิดขึ้นตั้งแต่ปีพ. ศ. 2418 ปัจจุบัน NSE ก่อตั้งขึ้นในปีพ. ศ. 2535 และเริ่มซื้อขายในปีพ. ศ. 2537 อย่างไรก็ตามการแลกเปลี่ยนทั้งสองมีกลไกการซื้อขายเช่นเดียวกับการซื้อขายชั่วโมงการตั้งถิ่นฐานเป็นต้นในการนับครั้งล่าสุด, BSE มีประมาณ 4, 700 บริษัท จดทะเบียนในขณะที่คู่แข่ง NSE มีประมาณ 1, 200 ออกจาก บริษัท จดทะเบียนทั้งหมดใน BSE เพียงประมาณ 500 บริษัท เป็นมากกว่า 90% ของมูลค่าตลาดของตน; ส่วนที่เหลือของกลุ่มประกอบด้วยหุ้น illiquid สูง

เกือบทุก บริษัท ที่สำคัญของอินเดียมีการจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ทั้งสองแห่ง NSE มีส่วนแบ่งการค้าขายในจุดสำคัญโดยมีส่วนแบ่งทางการตลาดราว 70% ในปีพ. ศ. 2552 และเกือบจะมีการผูกขาดการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าอย่างสมบูรณ์โดยมีส่วนแบ่งตลาด 98% ในปี 2552 ทั้งสองฝ่ายเข้าร่วมการแข่งขัน การไหลของคำสั่งซื้อที่นำไปสู่ต้นทุนที่ลดลงประสิทธิภาพของตลาดและนวัตกรรม การปรากฏตัวของ arbitrageurs ช่วยให้ราคาในตลาดหุ้นทั้งสองอยู่ในช่วงที่ จำกัด มาก (หากต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมดู

การเกิด Stock Exchange

.) กลไกการเทรดดิ้ง การเทรดในตลาดหุ้นทั้งสองเกิดขึ้นผ่านหนังสือสั่งซื้อแบบ จำกัด อิเล็กทรอนิกส์แบบเปิดซึ่งในการจับคู่คำสั่งนี้ทำโดยคอมพิวเตอร์เพื่อการค้า ไม่มีผู้ผลิตหรือผู้เชี่ยวชาญด้านการตลาดและกระบวนการทั้งหมดเป็นแบบขับเคลื่อนด้วยคำสั่งซื้อซึ่งหมายความว่าใบสั่งซื้อของตลาดที่วางโดยนักลงทุนจะได้รับการจับคู่โดยอัตโนมัติกับคำสั่งซื้อที่ดีที่สุด เป็นผลให้ผู้ซื้อและผู้ขายยังไม่ระบุตัวตน ข้อได้เปรียบของตลาดที่ขับเคลื่อนด้วยคำสั่งคือการนำเสนอคำสั่งซื้อและขายทั้งหมดในระบบการซื้อขาย อย่างไรก็ตามในกรณีที่ไม่มีผู้ผลิตในตลาดไม่มีการรับประกันว่าคำสั่งซื้อจะถูกดำเนินการ

คำสั่งซื้อทั้งหมดในระบบการซื้อขายต้องผ่านโบรกเกอร์ซึ่งหลายแห่งมีระบบการซื้อขายทางออนไลน์แก่ลูกค้ารายย่อย นักลงทุนสถาบันยังสามารถใช้ประโยชน์จากตัวเลือกการเข้าถึงตลาดโดยตรง (DMA) โดยใช้ช่องทางการค้าที่โบรกเกอร์จัดหาไว้สำหรับการสั่งซื้อสินค้าโดยตรงเข้าสู่ระบบการซื้อขายหลักทรัพย์(อ่านรายละเอียดเพิ่มเติมได้ที่

โบรกเกอร์และการซื้อขายผ่านระบบออนไลน์: บัญชีและคำสั่งซื้อ

.)

วงจรการชำระบัญชีและเวลาซื้อขายหลักทรัพย์ ตลาดตราสารทุนตามกติกาการหมุนเวียน T + 2 ซึ่งหมายความว่าการค้าที่เกิดขึ้นในวันจันทร์ที่ได้รับการตัดสินโดยวันพุธ การซื้อขายหลักทรัพย์ทั้งหมดจะเกิดขึ้นในช่วง 9: 55 น. ถึง 3.30 น. ตามเวลามาตรฐานของอินเดีย (+ 5. 5 ชั่วโมง GMT) ตั้งแต่วันจันทร์ถึงวันศุกร์ การจัดส่งหุ้นต้องทำเป็นรูปแบบที่ไม่เป็นรูปธรรมและการแลกเปลี่ยนแต่ละประเภทจะมีสำนักหักบัญชีของตัวเองซึ่งถือเป็นความเสี่ยงในการชำระหนี้ทั้งหมดโดยทำหน้าที่เป็นคู่สัญญากลาง ดัชนีตลาด

ดัชนีตลาดอินเดียสองแห่งที่โดดเด่นคือ Sensex และ Nifty Sensex เป็นดัชนีตลาดที่เก่าแก่ที่สุดสำหรับหุ้น ซึ่งรวมถึงหุ้นของ 30 บริษัท ที่จดทะเบียนใน BSE ซึ่งคิดเป็นประมาณ 45% ของดัชนีราคาตลาดของ Free-float มันถูกสร้างขึ้นในปี 1986 และให้ข้อมูลชุดเวลาจากเดือนเมษายนปี 1979 เป็นต้นไป

ดัชนีอื่นคือ S & P CNX Nifty; ซึ่งประกอบด้วยหุ้นจำนวน 50 หุ้นที่จดทะเบียนใน NSE ซึ่งคิดเป็นประมาณ 62% ของมูลค่าตลาดทุนสำรองทั้งหมด มันถูกสร้างขึ้นในปี 1996 และให้ข้อมูลชุดเวลาจากเดือนกรกฎาคมปี 1990 เป็นต้นไป (หากต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับตลาดหุ้นอินเดียโปรดไปที่ // www bseindia. com / และ // www. nse-india. com /.)

ระเบียบตลาด

ความรับผิดชอบโดยรวมของการพัฒนา, กฎระเบียบและการกำกับดูแลของตลาดหุ้นอยู่กับคณะกรรมการหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของอินเดีย (SEBI) ซึ่งก่อตั้งขึ้นในปี 2535 ในฐานะหน่วยงานอิสระ ตั้งแต่นั้นมา SEBI ได้พยายามอย่างสม่ำเสมอในการวางกฎเกณฑ์ของตลาดให้สอดคล้องกับแนวทางปฏิบัติที่ดีที่สุดในตลาด มีอำนาจมหาศาลในการกำหนดบทลงโทษแก่ผู้เข้าร่วมตลาดในกรณีที่เกิดการฝ่าฝืน (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมโปรดดูที่ // www. sebi. gov. in /.)

ใครสามารถลงทุนในอินเดียได้บ้าง?

อินเดียเริ่มอนุญาตการลงทุนจากภายนอกเฉพาะในทศวรรษที่ 1990 เท่านั้น เงินลงทุนจากต่างประเทศแบ่งออกเป็น 2 ประเภทคือการลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศ (FDI) และการลงทุนในพอร์ตการลงทุนต่างประเทศ (FPI) การลงทุนทั้งหมดที่นักลงทุนมีส่วนร่วมในการบริหารจัดการและการดำเนินงานประจำวันของ บริษัท ถือเป็นเงินลงทุนโดยตรงในขณะที่การลงทุนในหุ้นโดยไม่มีการควบคุมการจัดการและการดำเนินงานจะถือว่าเป็น FPI

สำหรับการลงทุนในพอร์ตลงทุนในอินเดียหนึ่งควรจดทะเบียนทั้งในฐานะนักลงทุนสถาบันต่างประเทศ (FII) หรือเป็นหนึ่งในบัญชีย่อยของหนึ่งใน FII ที่จดทะเบียนแล้ว ทั้งสองได้รับการลงทะเบียนโดยผู้ควบคุมการตลาด SEBI นักลงทุนสถาบันต่างประเทศส่วนใหญ่ประกอบด้วยกองทุนรวมกองทุนบำเหน็จบำนาญเงินบริจาคกองทุนความมั่งคั่งของ บริษัท ประกันภัย บริษัท หลักทรัพย์ บริษัท จัดการกองทุนเป็นต้นในปัจจุบันอินเดียไม่อนุญาตให้บุคคลต่างชาติเข้ามาลงทุนในตลาดหุ้นโดยตรง อย่างไรก็ตามบุคคลที่มีมูลค่าสูง (บุคคลที่มีมูลค่าสุทธิไม่น้อยกว่า 50 ล้านเหรียญสหรัฐ) สามารถลงทะเบียนเป็นบัญชีย่อยของ FII ได้

นักลงทุนสถาบันต่างประเทศและบัญชีย่อยสามารถลงทุนโดยตรงไปยังหุ้นใด ๆ ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ใดก็ได้ การลงทุนในหลักทรัพย์ส่วนใหญ่ประกอบด้วยการลงทุนในหลักทรัพย์ในตลาดหลักและตลาดรอง ได้แก่ หุ้นหุ้นกู้และใบสำคัญแสดงสิทธิของ บริษัท จดทะเบียนหรือจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ที่ได้รับการยอมรับในอินเดียนอกจากนี้ FII ยังสามารถลงทุนในหลักทรัพย์ที่ไม่อยู่ในตลาดหลักทรัพย์ได้นอกตลาดหลักทรัพย์โดยขึ้นอยู่กับการอนุมัติราคาโดยธนาคารแห่งประเทศอินเดีย สุดท้ายพวกเขาสามารถลงทุนในหน่วยลงทุนของกองทุนรวมและตราสารอนุพันธ์ที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ได้

FII ที่จดทะเบียนเป็น FII โดยเฉพาะหนี้สามารถลงทุน 100% ของเงินลงทุนในตราสารหนี้ได้ FIIs อื่นต้องลงทุนอย่างน้อย 70% ของเงินลงทุนในส่วนของผู้ถือหุ้น ความสมดุลของ 30% สามารถลงทุนในตราสารหนี้ FIIs ต้องใช้บัญชีธนาคารเงินรูปีแบบพิเศษที่ไม่ใช่ถิ่นที่อยู่เพื่อที่จะย้ายเงินเข้าและออกจากอินเดีย ยอดคงเหลือที่ถืออยู่ในบัญชีดังกล่าวสามารถถูกส่งกลับได้อย่างเต็มที่ ข้อ จำกัด การลงทุน / เพดานการลงทุน

รัฐบาลของอินเดียกำหนดวงเงิน FDI และกำหนดเพดานที่แตกต่างกันสำหรับแต่ละภาคส่วน ในช่วงเวลาหนึ่งรัฐบาลได้มีการเพิ่มเพดานอย่างต่อเนื่อง เพดาน FDI ส่วนใหญ่ตกอยู่ในช่วง 26-100%

โดยค่าเริ่มต้นวงเงินสูงสุดสำหรับการลงทุนใน บริษัท ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์จะถูกกำหนดโดยขีด จำกัด ของ FDI ที่กำหนดไว้สำหรับภาคธุรกิจที่ บริษัท นั้นเป็นเจ้าของ อย่างไรก็ตามมีข้อ จำกัด เพิ่มเติมสองประการในการลงทุนในพอร์ตโฟลิโอ ประการแรกวงเงินรวมของการลงทุนโดย FIIs ทั้งหมดรวมถึงบัญชีย่อยใน บริษัท ใด บริษัท หนึ่งได้รับการกำหนดไว้ที่ 24% ของทุนชำระแล้ว อย่างไรก็ตามอาจมีการปรับขึ้นค่าแรงของภาคอุตสาหกรรมโดยได้รับความเห็นชอบจากคณะกรรมการและผู้ถือหุ้นของ บริษัท

ประการที่สองการลงทุนโดย บริษัท FII ใด บริษัท หนึ่งไม่ควรเกิน 10% ของทุนชำระแล้วของ บริษัท กฎอนุญาตเพดานการลงทุน 10% สำหรับแต่ละบัญชีย่อยของ FII ใน บริษัท ใด บริษัท หนึ่ง อย่างไรก็ตามในกรณีของ บริษัท ต่างชาติหรือบุคคลที่ลงทุนในบัญชีย่อยเพดานเดียวกันมีเพียง 5% เท่านั้น กฎระเบียบยังกำหนดวงเงินสำหรับการลงทุนในตราสารอนุพันธ์การซื้อขายในตลาดหุ้น (สำหรับข้อ จำกัด ปัจจุบันและเพดานการลงทุนไปที่ // rbi. org. in /) โอกาสในการลงทุนสำหรับนักลงทุนต่างชาติที่ขายปลีก หน่วยงานและบุคคลต่างชาติสามารถเข้าถึงตลาดหุ้นอินเดียผ่านทางนักลงทุนสถาบัน กองทุนรวมที่เน้นอินเดียหลายแห่งกำลังเป็นที่นิยมในหมู่นักลงทุนรายย่อย การลงทุนอาจทำผ่านเครื่องมือนอกชายฝั่งเช่นบันทึกการมีส่วนร่วม (PNs) และใบเสร็จรับเงินเช่น American Depositary Receivers (ADRs) ใบเสร็จรับเงินจากการโอนเงินทั่วโลก (GDRs) และกองทุนแลกเปลี่ยนการซื้อขาย (ETFs) และบันทึกซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETNs) (ดูรายละเอียดเพิ่มเติมที่

20 เงินลงทุนที่คุณควรทราบ

.)

ตามข้อบังคับของอินเดียข้อสังเกตแบบมีส่วนร่วมที่เป็นตัวแทนของหุ้นอินเดียสามารถที่จะออกนอกประเทศได้โดย FIIs เฉพาะกับหน่วยงานที่ควบคุมเท่านั้น อย่างไรก็ตามแม้แต่นักลงทุนรายย่อยก็สามารถลงทุนในใบเสร็จรับเงินอเมริกันซึ่งเป็นตัวแทนของหุ้นของ บริษัท อินเดียที่มีชื่อเสียงซึ่งจดทะเบียนในตลาดหุ้นนิวยอร์กและ Nasdaq ADRs เป็นสกุลเงินดอลลาร์และอยู่ภายใต้ข้อบังคับของ U.สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต. ) ในทำนองเดียวกันใบเสร็จรับเงินจากการรับฝากทั่วโลกมีการจดทะเบียนในตลาดหุ้นยุโรป อย่างไรก็ตาม บริษัท อินเดียที่มีแนวโน้มจำนวนมากยังไม่ได้ใช้ ADRs หรือ GDR เพื่อเข้าถึงนักลงทุนในต่างประเทศ

นักลงทุนรายย่อยยังมีทางเลือกในการลงทุนใน ETF และ ETN ตามหุ้นของอินเดีย อินเดีย ETFs ส่วนใหญ่จะลงทุนในดัชนีที่สร้างขึ้นจากหุ้นอินเดีย หุ้นส่วนใหญ่ที่รวมอยู่ในดัชนีเป็นหุ้นที่จดทะเบียนใน NYSE และ Nasdaq ขณะที่ในปี 2552 ETFs ที่โดดเด่นที่สุด 2 อันดับแรกอิงกับหุ้นของอินเดียคือกองทุนรายได้ของ Wisdom Tree Tree อินเดีย (NYSE: EPI

EPIWT India Earn 26.80-1. 98%

สร้างขึ้นโดย Highstock 4. 2. 6 < ) และ PowerShares India Portfolio Fund (NYSE: PIN PINPS อินเดีย ETF25 43-2. ​​12% สร้างขึ้นโดย Highstock 4. 2. 6

) ETN ที่โดดเด่นที่สุดคือ MSCI India Index Traded Note (NYSE: INP

INPBarclays Bank iPath Exch Tr Nts ดัชนีเชื่อมโยง 2006-18 12. 36 Ser-A- เชื่อมโยงกับ MSCI India TotalReturn Index84. 80-2. 26% สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6 ) ETFs และ ETNs เป็นโอกาสในการลงทุนที่ดีสำหรับนักลงทุนภายนอก ตลาดล่างสุดเช่นอินเดีย กำลังเป็นเครื่องมือสำหรับการเติบโตในอนาคตอย่างรวดเร็ว ขณะนี้มีเพียงร้อยละที่ต่ำมากในการออมของชาวอินเดียที่ลงทุนในตลาดหุ้นในประเทศ แต่ด้วย GDP ที่เติบโต 7-8% ต่อปีและตลาดการเงินที่มีเสถียรภาพเราอาจเห็นเงินเพิ่มเข้าร่วมการแข่งขัน บางทีนี่อาจถึงเวลาที่เหมาะสมสำหรับนักลงทุนต่างชาติที่จะคิดอย่างจริงจังเกี่ยวกับการเข้าร่วมกลุ่มชาวอินเดีย