Altria Group Inc. (NYSE: MO MOAltria Group Inc63 91 + 0. 02% สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6 ) เป็นหนึ่งใน บริษัท ที่ใหญ่ที่สุด ผู้เล่นยาสูบในโลก ขายผลิตภัณฑ์มาร์ลโบโรและผลิตภัณฑ์ไร้ควันซึ่งสนับสนุนคูเมืองเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งของ บริษัท Altria ควบคุม Philip Morris USA และ John Middleton ซึ่งเป็นผู้ผลิตบุหรี่ชั้นนำในสหรัฐอเมริกา แบรนด์บุหรี่ของพวกเขามีส่วนแบ่งทางการตลาดที่สำคัญในการขายผลิตภัณฑ์ยาสูบของยูเอสเอ กับตลาดบุหรี่ของยูเอสในการลดลงเนื่องจากการจัดเก็บภาษีที่เข้มงวดและกฎระเบียบของการตลาด Altria กำลังเผชิญกับความท้าทายในการกระจายผลิตภัณฑ์ยาสูบของตน

Margin จากการดำเนินงาน

อัตรากำไรจากการดำเนินงานเปรียบเทียบประสิทธิภาพของ บริษัท ที่ดำเนินธุรกิจและสร้างผลกำไรจากการดำเนินงานจากการขาย อัตรากำไรจากการดำเนินงานมีประโยชน์อย่างยิ่งสำหรับการเปรียบเทียบ บริษัท ที่มีอัตราภาษีแตกต่างกันและดอกเบี้ยจ่าย อัตรากำไรจากการดำเนินงานของ Altria อยู่ระหว่าง 24. 07% ในปี 2548 ถึง 45 ปี 77% ในปี 2556 และอัตรากำไรจากการดำเนินงานเฉลี่ยอยู่ที่ 34.4% ณ วันที่ 30 ก.ย. 2558 อัตรากำไรจากการดำเนินงานของ Altria อยู่ที่ 44.4% เพิ่มขึ้นเล็กน้อยจาก 42.4% ในปี 2557

อัตรากำไรจากการดำเนินงานของ Altria มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในช่วง 10 ปีที่ผ่านมาซึ่งเป็นที่รับรองถึงตำแหน่งที่มั่นของ บริษัท ในตลาดบุหรี่ของยูเอสเอ บริษัท ขึ้นราคาสินค้ายาสูบแม้ว่าจะลดลงก็ตาม นอกจากนี้ Altria ยังให้ความสำคัญกับการลดต้นทุนด้วยการนำเสนอและใช้โปรแกรมตัดค่าใช้จ่ายซึ่งรวมถึงแผนการลดค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานประมาณ 300 ล้านเหรียญสหรัฐภายในปี 2560 ด้วยธุรกิจยาสูบที่เหลืออยู่ในสหรัฐฯ มีแนวโน้มที่จะได้รับประโยชน์จากสินทรัพย์ไม่มีตัวตนที่แข็งแกร่งและการเติบโตของผลกำไรจากการดำเนินงานในอนาคต

ผลตอบแทนจากการลงทุน (ROIC) หมายถึง บริษัท มีเงินทุนที่ใช้ในการดำเนินงานและโครงการลงทุนอย่างไร ROIC เป็นตัววัดผลการดำเนินงานที่มีประสิทธิภาพมากขึ้นสำหรับ บริษัท ที่พึ่งพาตราสารหนี้มาก การคำนวณนี้คำนวณเป็นกำไรจากการดำเนินงานของ บริษัท หลังหักภาษีหารด้วยหนี้สินสุทธิและมูลค่าตามบัญชีของส่วนของผู้ถือหุ้น อุตสาหกรรมยาสูบเป็นที่รู้จักเนื่องจากมีผลตอบแทนสูงเนื่องจากอุตสาหกรรมนี้มีความหลากหลายและมีผู้เล่นที่มีอำนาจเหนือกว่าเช่น Altria ซึ่งมียอดขายบุหรี่มากที่สุด ผลิตภัณฑ์ยาสูบมีความจำเป็นมากกว่าผลิตภัณฑ์ที่มีการตัดสินใจดังนั้น Altria จึงมีความสุขกับ ROIC ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา ตั้งแต่ปีพ. ศ. 2548 ถึงปี พ.ศ. 2549 ROTR ของ Altria อยู่ระหว่าง 19. 81% ในปี 2548 และ 30 ปี 27% ในปี 2552 และ ROIC เฉลี่ยอยู่ที่ 25. 96% สำหรับรอบระยะเวลา 12 เดือนสิ้นสุด ณ เดือนกันยายน30, 2015, บริษัท มี ROIC 30% 61%

Altria สร้าง ROIC ที่แข็งแกร่งมากเนื่องจากมีการใช้หนี้สินอย่างกว้างขวางในการผลักดันการเติบโตของ บริษัท ด้วยต้นทุนของ Altria ที่ประมาณ 10% หรือต่ำกว่า บริษัท ให้ผลตอบแทนที่ดีและสร้างมูลค่าของผู้ถือหุ้นผ่านธุรกิจบุหรี่ ผลิตภัณฑ์ยาสูบมีแนวโน้มที่จะยังคงมีอัตรากำไรจากการดำเนินงานที่ดีดังนั้น Altria จึงมีจำนวนห้องที่จะปรับปรุง ROIC ได้

อัตราส่วนหนี้สินต่อทุน

อัตราส่วนหนี้สินต่อทุน (D / E) ประเมินอัตราส่วนหนี้สินของ บริษัท และความยั่งยืนของระดับหนี้สินเทียบกับมูลค่าตามบัญชีของส่วนของผู้ถือหุ้น อัตราส่วน D / E สูงขึ้นบ่งชี้ว่า บริษัท มีความเสี่ยงมากขึ้น Altria อาศัยการใช้หนี้สินเป็นหลักเพื่อรองรับความต้องการในการลงทุน อัตราส่วน D / E ของ Altria เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องจาก 0. 5 ในปี 2548 เป็น 4.47 นับจากวันที่ 30 กันยายน 2558 ขณะที่ระดับหนี้ของ บริษัท อยู่ในระดับค่อนข้างคงที่ในช่วง 5 ปีที่ผ่านมามูลค่าตามบัญชีของ Altria ลดลงอย่างมากจากการรวมกันของ การซื้อหุ้นคืนและการจ่ายเงินปันผล

หนี้ของ บริษัท เพิ่มขึ้นเล็กน้อยจาก 12 เหรียญ 2 พันล้านในปี 2010 ถึง 12 เหรียญ 9 พันล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 30 กันยายน 2015 อย่างไรก็ตามมูลค่าตามบัญชีของส่วนของผู้ถือหุ้นลดลงจาก 5 เหรียญสหรัฐฯ 2 พันล้านในปี 2010 ประมาณ 2 เหรียญ 9 พันล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 30 กันยายน 2015 ส่วนใหญ่เป็นผลมาจากโครงการซื้อหุ้นคืน แม้ว่าอัตราส่วนดังกล่าวจะมีขนาดใหญ่ แต่ก็ควรคำนึงถึงความยั่งยืนของหนี้สินของ บริษัท เล็กน้อย หนี้ส่วนใหญ่ไม่ถึงกำหนดชำระภายในปีพ. ศ. 2563 และเกินกว่าจะทำให้ Altria มีเวลามากพอที่จะชำระหนี้ได้ นอกจากนี้ บริษัท มีกระแสเงินสดจากการดำเนินงานเพิ่มขึ้นกว่าเท่าตัวตั้งแต่ปีพ. ศ. 2553 ถึงปีพ. ศ. ปัจจุบันอยู่ที่ 5 เหรียญ 7 พันล้านสำหรับระยะเวลา 12 เดือนต่อท้าย Altria ต้องการเงินทุนน้อยมากในการผลิตบุหรี่ดังนั้นจึงสามารถชำระหนี้ทั้งหมดได้อย่างรวดเร็วภายใน 3-5 ปี