นายหน้าและนักวางแผนด้านการเงินส่วนใหญ่ได้รับอนุญาตให้จำหน่ายผลิตภัณฑ์และบริการหลายประเภทรวมทั้งหลักทรัพย์แต่ละกองทุนรวมเงินงวดปีและยานพาหนะอื่น ๆ ที่สามารถบรรลุวัตถุประสงค์การลงทุนประเภทต่างๆได้ แต่การลงทุนทางเลือกกลายเป็นทางเลือกที่เซ็กซี่สำหรับมืออาชีพจำนวนมากในการแสดงลูกค้าที่ร่ำรวยเพราะพวกเขาสามารถให้ผลตอบแทนสูงกว่าข้อได้เปรียบด้านภาษีและผลประโยชน์อื่น ๆ ที่ไม่ได้พบในการนำเสนอหลัก

การลงทุนทางเลือกยังมาพร้อมกับความเสี่ยงและข้อ จำกัด เพิ่มเติมที่ไม่ได้สะกดออกมาให้กับลูกค้าอย่างชัดเจน และหนึ่งในสาเหตุสำคัญคือผู้ที่แนะนำพวกเขาไม่สนใจที่จะทำเช่นนั้นและต้องการที่จะเก็บเกี่ยวค่าคอมมิชชั่นและค่าธรรมเนียมที่สูงขึ้นซึ่งมักมาจากการขายประเภทนี้ (ดูรายละเอียดเพิ่มเติมได้ที่ การศึกษา: นักลงทุนขาดความรู้ด้านการลงทุนทางเลือก .)

การลงทุนทางเลือกคืออะไร?

คำว่า "การลงทุนทางเลือก" ไม่ใช่คำแนะนำอย่างเป็นทางการในสายตาของสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต. ) หรือหน่วยงานกำกับดูแลอื่น ๆ แต่โดยทั่วไปตลาดนี้ประกอบด้วยหลักทรัพย์การลงทุนและอื่น ๆ นิติบุคคลที่ไม่ใช่การซื้อขายแก่สาธารณชน ซึ่งอาจรวมถึงน้ำมันและก๊าซหรือการเป็นหุ้นส่วนประเภทอื่น ๆ การเสนอขายหุ้นแบบเฉพาะเจาะจงหุ้นในสต็อกในธุรกิจที่ถือครองอย่างใกล้ชิดกองทุนป้องกันความเสี่ยง บริษัท พัฒนาธุรกิจ (BDCs) บัญชีในต่างประเทศฟิวเจอร์สที่มีการจัดการและบัญชีที่เป็นกลางทางการตลาด นอกจากนี้ยังสามารถรวมเนื้อหาที่มีอยู่จริงเช่นไวน์และของสะสม ข้อดีหลัก ๆ ที่การลงทุนเหล่านี้สามารถนำเสนอให้กับนักลงทุน ได้แก่ ความสัมพันธ์กับตลาดหลักการลดภาษีอย่างมากและโอกาสในการได้รับผลตอบแทนจากเงินทุนมหาศาลในบางกรณี (ดูรายละเอียดเพิ่มเติมได้ที่

การลงทุนทางเลือกใหม่ในตลาดหุ้น)

ลูกค้ารู้ว่าพวกเขากำลังได้รับอะไร?

แม้ว่าการลงทุนทางเลือกอาจมีข้อดีหลายประการให้กับลูกค้า แต่โบรกเกอร์หลายรายที่ขายสินค้าเหล่านี้มักจะกลั่นกรองรายละเอียดเมื่อนำเสนอลูกค้าให้กับลูกค้า แน่นอนว่าเหตุผลหนึ่งที่ทำให้โบรกเกอร์สมาร์ทเข้าใจว่าลูกค้าส่วนใหญ่มีแนวโน้มที่จะหลีกเลี่ยงรายละเอียดทางเทคนิคเพื่อสนับสนุนแนวคิดที่ย่อยง่ายเมื่อตัดสินใจซื้อ

Invesco Ltd. (IVZ

IVZInvesco Ltd35. 89-0. 44% สร้างขึ้นด้วย Highstock 4. 2. 6 ) เป็นหนึ่งใน บริษัท กองทุนรวมที่ใหญ่ที่สุดในปัจจุบันมีเงินทุนหลากหลายประเภท ลงทุนในการเสนอทางเลือก เมื่อเร็ว ๆ นี้ได้เผยแพร่ผลการศึกษาที่ชี้ให้เห็นว่าลูกค้าส่วนใหญ่ตอบสนองต่อวลีที่เรียบง่ายเช่น "การลงทุนโดยตรงจากเป้าหมาย" มากกว่าคำศัพท์ทางเทคนิคเช่นสัญญาซื้อขายล่วงหน้าหรือกองทุนเฮดจ์ฟันด์สินทรัพย์ที่ไม่เกี่ยวข้องกันอาจเรียกได้ว่าเป็นการลงทุนที่ "ประพฤติตนเป็นอิสระ" ของตลาดหลัก และโบรกเกอร์หลายคนจะเถียงว่าไม่มีอะไรผิดพลาดกับวิธีนี้เนื่องจากลูกค้าที่พวกเขา pitch ผลิตภัณฑ์เหล่านี้จะมีวิธีการเข้าใจถั่วและ bolts ของวิธีการทำงานไม่ได้อยู่แล้ว (999) นักวิเคราะห์และนักวิจารณ์ชี้ว่าการลงทุนทางเลือกมักจะมีความเสี่ยงมากกว่าและมีสัดส่วนที่สูงกว่า ข้อเสนอทั่วไปที่ลงทุนในหุ้นพันธบัตรหรือเงินสด นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ที่สามารถขายลูกค้าซึ่งเป็นกองทุนรวมแบบ front-load แบบมาตรฐานสามารถทำรายได้รวม $ 4,000 สำหรับการลงทุน 100,000 เหรียญ แต่เขาหรือเธอสามารถสร้างรายได้จากน้ำมันและก๊าซได้ 2-3 ครั้ง หุ้นส่วนหรือเสนอขายตำแหน่งส่วนตัวแทน และเนื่องจากการลงทุนทางเลือกจำนวนมากสามารถแสดงต่อผู้ลงทุนที่เป็นไปตามคำจำกัดความของการรับรองของ SEC เท่านั้นพวกเขามักจะเกี่ยวข้องกับเงินจำนวนมาก โบรกเกอร์ที่ขาย 1 ล้านดอลลาร์ในการเสนอขายแบบเฉพาะเจาะจงให้กับลูกค้าอาจต้องเสียเงิน 100,000 ดอลลาร์ขึ้นไปในบางกรณี แต่ความเสี่ยงและคุณสมบัติอื่น ๆ ของการลงทุนประเภทนี้มักมีความหมายน้อยกว่าหลักทรัพย์ที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย บางข้อเสนอทางเลือกอื่นถือเป็นโอกาสที่นักลงทุนอาจสูญเสียการลงทุนหลักบางส่วนหรือทั้งหมดในระยะเวลาอันสั้นหากไม่บรรลุเกณฑ์บางอย่างหรือบรรลุเป้าหมายที่กำหนดไว้ภายในโครงการ ยานพาหนะอื่น ๆ เช่นกองทุนฟิวเจอร์สที่มีการบริหารจัดการพยายามที่จะลดระดับความผันผวนโดยรวมของพอร์ตการลงทุนของลูกค้าลงเหลือเพียงแค่การรวมหุ้นพันธบัตรและเงินสดเข้าด้วยกันเท่านั้นและไม่สามารถให้ผลตอบแทนที่เป็นบวกได้จริงตามกาลเวลา ตราสารที่สร้างขึ้นโดยส่วนใหญ่มาจากตราสารอนุพันธ์เช่นหุ้นที่ผันแปรไปตามตลาดหรือการถือครองแบบลีลาที่จะเพิ่มขึ้น หรือลดลงอย่างมากในระดับสูงหรือต่ำกว่าตลาดอาจเป็นความเสี่ยงอย่างมากสำหรับลูกค้าที่ไม่ได้ศึกษาซึ่งไม่ทราบถึงหลักการพื้นฐานที่ลงทุนในรูปแบบนี้ การถือครองประเภทดังกล่าวยังสามารถทำให้ผลงานของ บริษัท มีความผันผวนมากขึ้นกว่าที่ลูกค้าตั้งใจไว้แม้ว่าเงินทุนส่วนที่เหลือจะเติบโตขึ้นตามลู่ทางที่มีเสถียรภาพมากขึ้น การลงทุนทางเลือกหลายอย่างยังไม่มีความโปร่งใสโดยเฉพาะอย่างยิ่งหากเกี่ยวข้องกับการถือครองต่างประเทศหรือต่างประเทศ โปรแกรมที่เจาะลึกเข้าไปในตลาดชายแดนเช่นประเทศที่ยังไม่ได้พัฒนาส่วนใหญ่จะเต็มไปด้วยความเสี่ยงทางการเมืองที่ใหญ่หลวงและนักลงทุนที่มองไปที่โอกาสในรูปแบบนี้ควรได้รับการสรุปอย่างละเอียดเกี่ยวกับความเป็นไปได้ที่ว่าพวกเขาอาจจะไม่เห็นค่าเล็กน้อยจากสิ่งนี้ แต่น่าเสียดายที่นายหน้าและนักวางแผนหลายรายเลือกที่จะเป็นตัวแทนของการถือครองแบบนี้เพื่อเป็นโอกาสที่ยิ่งใหญ่ในการเข้าสู่ชั้นล่างของการเติบโตทางเศรษฐกิจครั้งต่อไปในบางส่วนของโลกอาจเป็น "ความเสี่ยงสูง" ตามคำจำกัดความ แต่ผู้ที่ผ่านขึ้นไปจะเสียใจ 5 ปีนับจากนี้ (ดูเพิ่มเติม

ทำไมทางเลือกจึงจำเป็นต้องมีความโปร่งใสมากขึ้นไม่ใช่การบังคับใช้

) บางทีความเสี่ยงที่ใหญ่ที่สุดที่มากับการลงทุนทางเลือกหลายรูปแบบคือความไม่เพียงพอของพวกเขา ลูกค้าที่เปลี่ยนใจเกี่ยวกับทางเลือกถือสองปีอาจพบว่าเป็นไปไม่ได้เกือบจะออกจากพวกเขาอย่างน้อยในราคาที่เทียบได้กับสิ่งที่พวกเขาจ่ายเงินครั้งแรก นี่อาจเป็นคู่เสแสร้งหากการลงทุนได้ลดลงอย่างรวดเร็วในมูลค่าและไม่แสดงสัญญาณของการกลับรายการ แม้ว่าการลงทุนทางเลือกจะประกอบด้วยส่วนสำคัญของพอร์ตการลงทุนที่สร้างขึ้นอย่างถูกต้อง แต่โบรกเกอร์และที่ปรึกษาบางรายไม่สามารถเปิดเผยความเสี่ยงและลักษณะเฉพาะของเครื่องมือเฉพาะเหล่านี้ให้กับลูกค้าของตนได้อย่างเพียงพอ และในขณะที่มีแรงผลักดันในอุตสาหกรรมที่จะนำเครื่องมือเหล่านี้ลึกลับภายใต้การควบคุมที่เข้มงวดมากขึ้น emptor caveat ยังคงใช้สำหรับลูกค้าในหลาย ๆ กรณี (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมโปรดดูที่ หากคุณเสนอการลงทุนทางเลือก?

)