กองทุนป้องกันความเสี่ยงเป็นกองทุนลงทุนเอกชนที่มีการควบคุมโดยใช้กลยุทธ์การลงทุนที่ไม่เป็นทางการและที่พักอาศัยเพื่อหารายได้พิเศษในตลาดใด ๆ โดยปกติกองทุนเหล่านี้มีโครงสร้างเป็นหุ้นส่วน จำกัด และ จำกัด การลงทุนให้กับนักลงทุนในธุรกิจหรือสถาบัน ปัจจัยเหล่านี้ทำให้พวกเขาได้รับความรัศมีและความร่มรื่นในชุมชนการเงิน อย่างไรก็ตามกฏเกณฑ์และระเบียบข้อบังคับของ ก.ล.ต. ทำให้ทุกคนสามารถมองเห็นกิจกรรมของตนได้ บทความนี้จะศึกษาว่านักลงทุนรายย่อยที่มีความรู้ความเข้าใจสามารถทำกำไรได้จากกองทุนเฮดจ์ฟันด์ที่ไร้ความปราณีที่สุดของวอลล์สตรีท (สำหรับการอ่านที่เกี่ยวข้องโปรดดูที่ ประวัติความเป็นมาของกองทุนเฮดจ์ฟันด์ .)

ขั้นตอนที่ 1: ค้นหากองทุนเฮดจ์ฟันด์เพื่อเฝ้าดู
กองทุนป้องกันความเสี่ยงส่วนใหญ่ลงทุนโดยใช้กลยุทธ์ที่ไม่เป็นทางการ แต่คนอื่น ๆ บทบาทในการตระหนักถึงมูลค่าในการลงทุนของพวกเขาเหล่านี้เรียกว่าเป็นกองทุนป้องกันความเสี่ยงด้านกิจกรรม กิจกรรมการป้องกันความเสี่ยงไม่เพียง แต่เกี่ยวข้องกับคณะกรรมการและผู้บริหารของ บริษัท ในการอภิปรายเท่านั้น แต่ยังรวมถึงการต่อสู้กับพร็อกซีค่าแรงเลิกกิจการสินทรัพย์และแม้กระทั่งบังคับขายของ บริษัท กิจกรรมเหล่านี้สามารถให้โอกาสในการเข้าใจนักลงทุนรายย่อยยินดีที่จะทำขุดเล็ก ๆ น้อย ๆ !

ผู้ที่ใช้เวลาอยู่ในตลาดอาจคุ้นเคยกับกองทุนเฮดจ์ฟันด์หลายแห่งที่ออกมี บางกองทุนมีความเป็นสาธารณะมากในการต่อสู้กับการจัดการในขณะที่บางคนก็มีความเงียบสงบเกี่ยวกับกิจกรรมของพวกเขา (สำหรับข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติมโปรดดู บทนำเกี่ยวกับกองทุนเฮดจ์ฟันด์ - ตอนที่ 1 และ ส่วนที่ 2 .)

ขั้นตอนที่ 2: ติดตามกองทุน Hedge
กองทุนป้องกันความเสี่ยงอาจลึกลับ ; อย่างไรก็ตามสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต. ) กำหนดให้มีความโปร่งใสในระดับหนึ่ง - โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อมีการเข้าร่วมกองทุนป้องกันความเสี่ยงด้านกิจกรรม โดยผ่านเอกสารที่ยื่นต่อ ก.ล.ต. เหล่านี้เราจะได้เห็นภาพซ้อนทับในการดำเนินการของกองทุนเฮดจ์ฟันด์

คุณสามารถค้นหาเอกสารที่ยื่นต่อ SEC โดยใช้ฐานข้อมูล EDGAR หรือบริการฟรีอื่น ๆ เช่น SECFilings ซึ่งอนุญาตให้คุณตั้งค่าการแจ้งเตือนทางอีเมลและ RSS เพื่อส่งการแจ้งเตือนเมื่อกองทุนป้องกันความเสี่ยงทำธุรกิจการค้าได้

รูปแบบที่สำคัญที่สุดที่ฟ้องโดยกองทุนป้องกันความเสี่ยงในการดำเนินงานคือ SC 13D ซึ่งเป็นคำแถลงความเป็นเจ้าของผลประโยชน์ (5% ขึ้นไป) มีหลายส่วนที่อยู่ในเอกสารฉบับนี้ซึ่งอาจเป็นประโยชน์ต่อแรงจูงใจของกองทุนเฮดจ์ฟันด์และการกระทำในอนาคตที่เป็นไปได้:

1

ความปลอดภัยและผู้ออก: ข้อมูลนี้มีข้อมูลพื้นฐานเกี่ยวกับหุ้นและ บริษัท ร่วม 2

ข้อมูลเฉพาะตัวและประวัติความเป็นมา: ส่วนนี้ประกอบด้วยข้อมูลเกี่ยวกับกองทุนป้องกันความเสี่ยงที่ได้มาซึ่งหุ้นรวมทั้งการเปิดเผยประวัติอาชญากรรมและคดีที่รอดำเนินการ 3

แหล่งที่มาจำนวนเงินและสิ่งที่ต้องพิจารณาอื่น ๆ : ในส่วนนี้จะอธิบายว่าเงินที่ใช้ในการซื้อหุ้นนั้นมาจาก (เงินสดในมือหรือตราสารหนี้) 4

วัตถุประสงค์ของการทำธุรกรรม: เป็นส่วนที่สำคัญที่สุดของ SC 13D; รายละเอียดว่ากองทุนเฮดจ์ฟันด์วางแผนจะทำอย่างไรกับการลงทุน กองทุนเพื่อการป้องกันความเสี่ยงต้องเปิดเผยว่าถือครองหุ้นอย่างหมดจดหรือเป็นการลงทุนหรือสนใจใน "การแสวงหาทางเลือกเชิงกลยุทธ์" 5

ความสนใจในหลักทรัพย์ของผู้ออก: ในส่วนนี้จะเปิดเผยจำนวนหุ้นที่ถือครองและบางครั้งก็เป็นวันที่ทำการซื้อขาย 6

วัสดุที่จะยื่นเป็นสิ่งแสดง: เป็นส่วนสำคัญอันดับที่สองของ SC 13D; มีตัวอักษรใด ๆ สำหรับผู้บริหารหรือการจัดแสดงอื่น ๆ ที่มักมีข้อมูลที่มีประโยชน์อย่างยิ่งรายละเอียดการดำเนินการในอนาคต ข้อมูลนี้จะช่วยให้นักลงทุนรายย่อยมีข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับสิ่งที่กองทุนเฮดจ์ฟันด์กำลังพยายามทำกับการลงทุนและไม่ว่าจะเป็นความพยายามที่จะเข้าควบคุม บริษัท หรือกำลังมองหาการลงทุนที่ดี

ขั้นตอนที่ 3: การถอดรหัสกิจกรรมของกองทุนเฮดจ์ฟันด์

ส่วน "วัตถุประสงค์ของการทำธุรกรรม" ของการยื่นแบบ SC 13D กับ SEC จะอธิบายถึงสิ่งที่กองทุนป้องกันความเสี่ยงกำลังวางแผนที่จะทำ มีสองประเภทของความต้องการที่กองทุนป้องกันความเสี่ยงทำในตัวอักษรเหล่านี้:
1.

ความต้องการของคณะกรรมการ: เป็นคำขอพิเศษที่คณะกรรมการเรียกร้องให้มีการเปลี่ยนแปลงบางอย่าง ซึ่งอาจรวมถึงการเปลี่ยนการจัดการการควบรวมหรือซื้อกิจการการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างทุนการเบิกจ่ายเงินสดและรายการอื่น ๆ 2

การอุทธรณ์ต่อผู้ถือหุ้น: เป็นสถานการณ์ที่กองทุนเฮดจ์ฟันด์ต้องการเข้ายึดกิจการผ่านการพร็อกซี นี่คือสถานการณ์ที่กำหนดให้ผู้ถือหุ้นลงคะแนนเสียงเพื่อลงนามในผู้เสนอชื่อกองทุนป้องกันความเสี่ยงแทนกรรมการที่ดำรงตำแหน่งของ บริษัท การเปลี่ยนแปลงโครงสร้างเงินทุน

การเบิกจ่ายค่าชดเชยหรือค่าตอบแทนผู้บริหาร

• การเบิกจ่ายเงิน เงินสดสำรองให้กับผู้ถือหุ้นผ่านการจ่ายเงินปันผลการซื้อหุ้น ฯลฯ
• ทั้งหมดนี้ส่วนของเอกสาร SC 13D จะให้ข้อมูลทั้งหมดที่คุณจำเป็นต้องรู้เกี่ยวกับสถานการณ์ โดยส่วนใหญ่แล้วกองทุนป้องกันความเสี่ยงเหล่านี้ไม่มีอะไรต้องซ่อนเพราะต้องการให้นักลงทุนเข้าใจว่าการจัดการล้มเหลวอย่างไร
• ขั้นตอนที่ 4: การใช้ข้อมูล
• มีโอกาสสองประเภทที่นักลงทุนทำเพื่อป้องกันความเสี่ยงคือ (1) การหยุดชะงักในระยะยาวหรือ (2) กลยุทธ์การออกจากระบบในระยะสั้น เห็นได้ชัดว่าการกระทำในระยะสั้นเป็นสิ่งที่เป็นประโยชน์มากสำหรับผู้ที่ทำกิจกรรมการป้องกันความเสี่ยงดังกล่าวเนื่องจากมีผลตอบแทนมากที่สุดในระยะเวลาอันสั้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับการซื้อกิจการเนื่องจากมักเกิดขึ้นในราคาที่สูงกว่าราคาตลาด
• การขายสินทรัพย์

การจ่ายเงินปันผลพิเศษ

กิจกรรมในระยะปานกลาง: ต่อไปนี้คือกิจกรรมการป้องกันความเสี่ยงทั่วไปและเวลาจ่ายเงินทั่วไป:

กิจกรรมระยะสั้น:

• การเปลี่ยนแปลงโครงสร้างเงินทุน
• สิ่งสำคัญคือต้องพิจารณาสิ่งเหล่านี้ทั้งหมดก่อนที่จะปฏิบัติตามขั้นตอนต่อไปนี้:
• การเปลี่ยนบอร์ด

การจัดการการยิง

• กิจกรรมระยะยาว:
• โปรแกรมซื้อหุ้นคืน

เงินปันผลขนาดเล็ก

• กองทุนป้องกันความเสี่ยงโปรดจำไว้ว่าในเกือบทุกกรณีกองทุนจะมีค่าเฉลี่ยในราคาที่ต่ำกว่าของคุณซึ่งอาจทำให้จุดคุ้มทุนแตกต่างกันมาก
• บทสรุป
• แม้ว่าการลงทุนควบคู่ไปกับกองทุนเฮดจ์ฟันด์ไม่ใช่วิธีที่รับประกันได้ในการสร้างรายได้ แต่ก็เป็นวิธีที่ดีในการหาโอกาส ด้วยการวิเคราะห์เงื่อนไขของดีลและข้อเสนออย่างรอบคอบเป็นไปได้สำหรับนักลงทุนที่เข้าใจในการหาโอกาสในการลงทุนในระยะสั้นและระยะยาวที่น่าสนใจ