กองทุนสำรองเลี้ยงชีพของ iShares MSCI All Country Asia จากประเทศญี่ปุ่น (NASDAQ: AAXJ AAXJiSh MSCI ทั้งหมด 76. 18-0 46% สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6 >) พยายามทำซ้ำราคาและประสิทธิภาพของผลตอบแทนก่อนหักค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่ายของ MSCI All Country Asia จาก Japan Index หรือดัชนีอ้างอิง การลงทุนนี้มีโครงสร้างเป็นกองทุนเพื่อการแลกเปลี่ยนการค้าหรือ ETF

ดัชนีอ้างอิงประกอบด้วยหุ้นของ บริษัท ในประเทศตลาดเกิดใหม่ในเอเชีย ซึ่งหมายความว่า AAXJ ไม่รวมประเทศญี่ปุ่นซึ่งเป็นประเทศที่มีการพัฒนามากที่สุดในเอเชีย โดยเฉพาะอย่างยิ่ง AAXJ มุ่งเน้นไปที่ประเทศต่อไปนี้: จีนอินเดียฟิลิปปินส์เกาหลีใต้ไต้หวันฮ่องกงสิงคโปร์มาเลเซียอินโดนีเซียและไทย ประเทศที่น่าจดจำ ได้แก่ ออสเตรเลียและนิวซีแลนด์ซึ่งหมายถึงกองทุนรวมคิดถึงการลงทุนทั้งหมดในภูมิภาคเอเชียแปซิฟิก

ตลาดในภูมิภาคเอเชียมีศักยภาพที่ดีกว่าในด้านการปฏิบัติงานนอกภูมิภาคอเมริกาเหนือหรือยุโรป เนื่องจากมีช่องว่างขนาดใหญ่ระหว่างผู้ที่ตกเป็นเหยื่อและผู้แพ้ซึ่งส่วนใหญ่เป็นผลมาจากแรงกดดันต่อกระแสโลกาภิวัตน์และอุตสาหกรรมที่กำลังเกิดขึ้นอย่างต่อเนื่อง AAJX เป็น ETF ที่มีการจัดการแบบพาสซีฟซึ่งหมายความว่า บริษัท เงินทุนยินดีที่จะยอมรับความผันผวนของตลาดที่มีผลต่อดัชนีโดยไม่ต้องมีการจัดการแบบจุลภาคมากนัก มีประโยชน์สองประการสำหรับกลยุทธ์แบบพาสซีฟ ประการแรกการบริหารจัดการน้อยจะช่วยให้ต้นทุนของกองทุนลดลง ประการที่สองก็จะช่วยป้องกันไม่ให้กองทุนเกิดความผิดพลาดในตลาดเมื่อมันเข้าออกและเข้าสู่ตำแหน่ง

กองทุนนี้ใช้วิธีมูลค่าตามราคาทุนซึ่งมีผลต่อการกระจุกตัวสินทรัพย์จำนวนมากในประเทศจีนเกาหลีใต้และไต้หวัน ประเทศทั้งสามนี้มีสัดส่วน 60% ของมูลค่าทุนทั้งหมดซึ่งเป็นตัวเลขที่เพิ่มขึ้นถึง 72% หากคุณรวมฮ่องกง ประเทศไต้หวันและเกาหลีใต้มีแนวโน้มที่จะเอื้ออำนวยต่อการเปิดรับเทคโนโลยี มีผู้ถือครองมากกว่า 600 ราย

ในความเป็นจริงเทคโนโลยีและบริการทางการเงินมีสัดส่วนมากกว่าครึ่งหนึ่งของพอร์ตการลงทุนทั้งหมดของ AAJX ไม่มีสาขาอื่นใดแม้แต่ 9% ของสินทรัพย์ทั้งหมด กองทุนรวมยังมีความเข้มข้นในหุ้นขนาดย่อมที่ 59% ของสินทรัพย์และมีขนาดใหญ่ที่ 32% โดยมีสัดส่วนเพียงเล็กน้อยที่ทุ่มเทให้กับหุ้นขนาดกลาง

แม้ว่า AAJX จะเผชิญกับตลาดที่กำลังพัฒนามากกว่าตลาดที่พัฒนาแล้ว แต่พอร์ตการลงทุนจะถูกแบ่งเกือบเท่า ๆ กันระหว่างหุ้นในตลาดเกิดใหม่กับหุ้นที่พัฒนาแล้ว การถือครองส่วนบุคคลรายใหญ่ที่สุดก็เป็นไปอย่างเท่าเทียมกันระหว่างทั้งสองอย่างเท่า ๆ กัน

สิบอันดับแรก ได้แก่ Samsung Electrics ที่ 3. 65%; Taiwan Semiconductor Manufacturing ที่ 3. 28%; โฮลดิ้ง Tencent ที่ 3 11%; China Mobile ที่ 2. 66%; AIA กลุ่มที่ 238%; China Construction Bank Corp. ที่ 2.21%; ธนาคารพาณิชย์และอุตสาหกรรมของประเทศจีนที่ 1. 63%; ธนาคารแห่งประเทศจีน จำกัด ที่ 1. 38%; CK Hutchinson โฮลดิ้งที่ 1. 24%; และ Hon Hai Precision Industry Co. , Ltd. ที่ 1. 18%

การจัดการ

ETFs ทั้งหมดของ iShares มีให้บริการร่วมกับ BlackRock ซึ่งเป็นผู้ให้บริการ ETF รายใหญ่ที่สุดในโลก บัญชี iShares เป็นเงินทุนมากกว่า 40% ของตลาด UF.TH ETF ทั้งประเทศ กองทุนรวม iShares นี้ลงทุนอย่างน้อย 90% ของสินทรัพย์ในหลักทรัพย์เดียวกันที่ถือโดยดัชนีอ้างอิงหรือในใบรับรับฝากหลักทรัพย์ที่เป็นหลักทรัพย์ของดัชนีอ้างอิง

ลักษณะเฉพาะ

AAXJ มีราคาแพงมากที่ 67 จุดพื้นฐานหรือ 0.67% ค่าใช้จ่าย iShares ไม่ได้เรียกว่าชุดกองทุนที่มีราคาถูกที่สุด แต่โดยปกติจะมีข้อผิดพลาดในด้านความสามารถในการจ่ายเงิน นอกจากนี้ AAJX ยังมีกลยุทธ์การลงทุนในวานิลลามาก ไม่มีอะไรเกี่ยวกับการได้รับผลกระทบจากเอเชียแบบพาสซีฟว่าค่าใช้จ่ายควรสูงมาก ประเภทเฉลี่ยสำหรับกองทุนดังกล่าว passive หรือใช้งานอยู่เพียง 0. 53%

การติดตามเป็นไปอย่างมีประสิทธิภาพเมื่อเทียบกับดัชนี ความล่าช้าเท่านั้นดูเหมือนจะเป็นผลมาจากค่าธรรมเนียมการบริหาร สภาพคล่องมีมูลค่าประมาณ 35 ล้านเหรียญซึ่งสูงถึง 90 ล้านดอลลาร์ในปริมาณรายวัน สินทรัพย์สุทธิเข้าใกล้ 3 พันล้านเหรียญดังนั้นจึงไม่มีความเสี่ยงในการปิดกิจการ AAJX เป็นสินค้าที่ขายได้มากสำหรับร้านค้าปลีกหรือร้านค้าบล็อก การกระจายไม่น้อยกว่า 0. 02%

ความเหมาะสมและข้อเสนอแนะ

AAXJ น่าจะเป็น ETF ตัวแรกที่นักลงทุนควรพิจารณาหากมองหาการเปิดตลาดในเอเชียโดยปราศจากอิทธิพลของ บริษัท ยักษ์ใหญ่ของญี่ปุ่น นักลงทุนรายย่อยที่มีความเสี่ยงสูงไม่ค่อยชอบกองทุนนี้มากนัก แต่ก็มีความมั่นคงมีสภาพคล่องและหลากหลาย

เช่นเดียวกับผลิตภัณฑ์หุ้นทั้งหมด AAJX มีความเสี่ยงด้านตลาดและความเสี่ยงด้านกฎระเบียบ ในฐานะกองทุน ETF ที่เน้นการลงทุนในต่างประเทศกองทุนรวมได้เพิ่มความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนและความเสี่ยงในตลาดเกิดใหม่

ตลาดตราสารทุนของเอเชียมีแนวโน้มที่จะไม่สัมพันธ์กับตลาดตราสารทุนของ U. S. ดังนั้นนักลงทุนจึงสามารถใช้ AAJX เป็นส่วนเสริมของพอร์ตลงทุนของ U. S. เป็นทางเลือกที่เหมาะสมสำหรับพอร์ตการลงทุนระยะยาวใด ๆ เว้นแต่คุณจะมีความมุ่งมั่นอย่างยิ่งที่จะหลีกเลี่ยงค่าใช้จ่ายของกองทุนขนาดใหญ่ อย่างไรก็ตามโดยรวมแล้ว AAJX อาจเหมาะสำหรับผู้ที่มีระยะเวลาสั้นกว่าหรือมีประวัติการค้าที่แข็งขัน ใช้กองทุนนี้เพื่อใช้ประโยชน์จากความผันผวนของตลาดในเอเชีย สามารถซื้อขายได้ฟรีที่ TD Ameritrade และ Fidelity platform

การจัดการไม่ได้เป็นบัตรโทรศัพท์ของ AAJX นอกจากนี้ยังมีค่าใช้จ่ายสูงโดยกองทุนมีอัตราเบต้า 60 เดือนที่ 0.97 ซึ่งเป็นค่าเฉลี่ยความผันผวนและค่า alpha -2 22 ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยสำหรับหมวดหมู่ อัตราส่วน Sharpe สามปีเป็นเพียง 0. 51 อย่างไรก็ตาม ETFs แบบพาสซีฟไม่ค่อยเหมาะกับผู้ที่จัดการความเครียด

ลูกค้าที่ปรึกษาทางการเงินสามารถใช้ ETF ได้อย่างไร

AAJX ไม่ใช่ ETF แรกที่ที่ปรึกษาควรแนะนำสำหรับพอร์ตลูกค้าส่วนใหญ่ มีกองทุนตราสารทุนที่ดีกว่าและในกรณีส่วนใหญ่ละเว้นญี่ปุ่นไม่ได้เป็นกลยุทธ์ที่ชาญฉลาดในทศวรรษที่ผ่านมาแต่ AAJX มีความหมายมากที่สุดสำหรับการเล่นระยะสั้นหากผลตอบแทนสูงจากตลาดเกิดใหม่ในเอเชียปรากฏขึ้นในระยะขอบฟ้า

กลยุทธ์ดังกล่าวเหมาะกับ AAJX ด้วยเหตุผลสองประการ ไม่เพียง แต่กองทุนมีความสามารถในการซื้อขายและมีเสถียรภาพได้มาก แต่เศรษฐกิจของประเทศญี่ปุ่นมีการพัฒนาขึ้นมากพอที่จะมีส่วนร่วมในการกระโดดข้ามภูมิภาคได้มากขึ้นกว่าประเทศเพื่อนบ้านที่กำลังเติบโต

คู่แข่งหลักและทางเลือกอื่น ๆ

AAJX เป็นเพียงอีทีเอฟที่ติดตามดัชนี MSCI AC Asia จากประเทศญี่ปุ่น แต่มีทางเลือกสำหรับนักลงทุนที่ต้องการให้ชาวญี่ปุ่นที่ไม่ใช่ชาวญี่ปุ่นเดินทางไปเอเชีย

สำหรับนักลงทุนที่มุ่งเน้นการเติบโต iShares MSCI All Country Asia จากอดีตประเทศญี่ปุ่น Small-Cap ETF ถูกวางเป็นทางเลือกที่ก้าวร้าวต่อ AAJX อย่างไรก็ตามคณะกรรมการบริหารของ iShares Trust ได้ลงมติอนุมัติให้ปิดบัญชีกองทุนนี้และแจกจ่ายเงินให้กับผู้ถือหุ้น ณ วันที่ 28 สิงหาคม 2558 แทนนักลงทุนรายย่อยอาจหันไปหากองทุนเฉพาะประเทศเช่น MSCI Singapore Small- หมวก ETF