กองทุนป้องกันความเสี่ยงคือตัวเลือกการลงทุนและโครงสร้างทางธุรกิจที่รวมทุนจากนักลงทุนหลายรายและลงทุนในส่วนของเงินกองทุนในหลักทรัพย์และตราสารอื่น ๆ กองทุนป้องกันความเสี่ยงมักถูกจัดโครงสร้างเป็นห้างหุ้นส่วนจำกัดหรือ บริษัท รับผิด จำกัด (LLCs) กองทุนป้องกันความเสี่ยงแตกต่างจากกองทุนรวมในการที่การใช้ประโยชน์จากเงินลงทุนไม่ได้ถูก จำกัด โดยหน่วยงานกำกับดูแลและพวกเขาต่างจากกองทุนเอกชนที่ลงทุนในสินทรัพย์สภาพคล่อง หลายคนได้รับความมั่งคั่งโดยการลงทุนในกองทุนป้องกันความเสี่ยง อย่างไรก็ตามกองทุนประเภทนี้มีประสิทธิภาพต่ำกว่า ต่อไปนี้เป็นรายการหกประการแรกที่ทำให้กองทุนเฮดจ์ฟันด์มีประสิทธิภาพต่ำกว่า

1 ขนาดอุตสาหกรรมขนาดใหญ่

อุตสาหกรรมกองทุนเฮดจ์ฟันด์ได้เพิ่มสินทรัพย์ของ บริษัท จาก 100 พันล้านดอลลาร์ในปี 2540 เป็นจำนวนมากกว่า 250 ล้านล้านดอลลาร์ในปี 2558 ขณะที่มีเพียงไม่กี่ร้อยผู้จัดการกองทุนเฮดจ์ฟันด์ปัจจุบันมีกว่า 10,000 รายแล้ว จุดของกองทุนป้องกันความเสี่ยงคือการสร้างอัลฟาหรือผลตอบแทนที่ผิดปกติและการเติบโตของอุตสาหกรรมได้รับบาดเจ็บความสามารถในการสร้างอัลฟา ความคิดของอัลฟาคือพอร์ตการจัดการอย่างแข็งขันเป็นสิ่งที่ดีที่สุดในการบรรลุผลตอบแทนที่ผิดปกติหรือส่วนเกินเหล่านี้และกับผู้จัดการกองทุนจำนวนมากในปัจจุบันสระว่ายน้ำพรสวรรค์ของผู้ที่สามารถบรรลุอัลฟาได้รับการเจือจาง

นอกจากนี้การสร้างผลตอบแทนที่ผิดปกติอาจเป็นทรัพยากรที่ จำกัด อัลฟ่าสามารถทำได้โดยการใช้ประโยชน์จากความไร้ประสิทธิภาพของตลาดและอาจไม่มีประสิทธิภาพเพียงพอที่จะไปได้ เพียง แต่คนจำนวนมากสามารถใช้ประโยชน์จากความไร้ประสิทธิภาพเช่นเดียวกัน

2 ขนาดของกองทุนขนาดใหญ่

มีการศึกษามากกว่าหนึ่งเรื่องที่ระบุความสัมพันธ์แบบผกผันระหว่างขนาดของกองทุนที่ประสบความสำเร็จและความสามารถในการจัดการอัลฟาของผู้จัดการ เป็นกองทุนป้องกันความเสี่ยงจะประสบความสำเร็จมากขึ้นเงินไหลเข้ากองทุนลดความสามารถในการดำเนินการต่อไปได้ดีกว่า เนื่องมาจากการที่สินทรัพย์ภายใต้การบริหารจัดการ (AUM) บวมผู้จัดการกองทุนให้ความสำคัญกับการสูญเสียเงินทำให้ดัชนีชี้ตลาดมากกว่าผลตอบแทนที่ผิดปกติ ในทางกลับกันผู้จัดการกองทุนบางแห่งพยายามที่จะบังคับเงินเพิ่มเข้าไปในธุรกิจการค้าที่มีกำไรน้อยกว่า

3 ปัจจุบันกองทุนเฮดจ์ฟันด์ไม่คุ้นเคย

ในช่วงสิบปีที่ผ่านมากองทุนเฮดจ์ฟันด์ทั่วไปได้กลายเป็นสิ่งที่ไม่ได้รับความเชื่อถือ ระบุไว้อย่างชัดเจนว่ากองทุนเฮดจ์ฟันด์จำนวนมากได้รับความนิยมอย่างมาก ในช่วงหลายปีที่เศรษฐกิจตกอยู่ในภาวะถดถอยการขาดความเสี่ยงด้านความเสี่ยงนี้จะช่วยป้องกันความเสี่ยงจากการสูญเสียเงิน อย่างไรก็ตามตั้งแต่ปีพ. ศ. 2551 การขาดความเสี่ยงนี้ทำให้เงินทุนสูญเสียเงินทุนจำนวนมหาศาล ตั้งแต่ปีพ. ศ. 2551 มีการกล่าวหาว่ากองทุนเฮดจ์ฟันด์ได้สูญเสียผลกำไรทั้งหมดก่อนจากมุมมองของอุตสาหกรรม

4 การเรียกเก็บค่าธรรมเนียมสูง

ค่าธรรมเนียมในอุตสาหกรรมกองทุนเฮดจ์ฟันด์ได้เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องตั้งแต่ปีพ. ศ.ในความเป็นจริงหลายคนได้เริ่มที่จะเรียกกองทุนป้องกันความเสี่ยง "เครื่องโอนความมั่งคั่ง" การเคลื่อนย้ายเงินจากมือของนักลงทุนและลงในกระเป๋าของผู้จัดการกองทุนป้องกันความเสี่ยง การศึกษากองทุนรวมแสดงให้เห็นว่าแม้สิ่งที่ไม่เท่ากันนักลงทุนก็ดีกว่าด้วยค่าธรรมเนียมที่ถูกกว่าและเช่นเดียวกับกองทุนเฮดจ์ฟันด์ ค่าธรรมเนียมที่สูงขึ้นในกองทุนป้องกันความเสี่ยงทำให้ประสิทธิภาพการทำงานลดลงเมื่อเวลาผ่านไป

5 ไม่มีการกระจายอัลฟาแบบเรียบ

ประสิทธิภาพของกองทุนเฮดจ์ฟันด์ไม่กระจายตามปกติ นั่นก็คือเมื่อพูดถึงประเภทของกองทุนเหล่านี้มีข้อดีที่ทำให้เกิดผลกำไรมหาศาลและได้รับผลตอบแทนที่ผิดปกติอย่างมากในขณะที่ส่วนที่เหลือของอุตสาหกรรมถูกสร้างขึ้นด้วยเงินทุนที่มีราคาแพงและต่ำกว่าเกณฑ์มาตรฐาน ค่าเงินนอกลอยมีแนวโน้มที่จะเกินจริงประสิทธิภาพของอุตสาหกรรมโดยรวมทำให้นักลงทุนมีความมั่นใจในการลงทุนในกองทุนป้องกันความเสี่ยง

6 ปัจจัยด้านพฤติกรรมของนักลงทุน

นักลงทุนสถาบันโดยเฉลี่ยมีหลายประการเมื่อเลือกผู้จัดการกองทุน มีนักลงทุนจำนวนมากที่มองดูผลการดำเนินงานที่ผ่านมาของกองทุนมากกว่าการมองหากระบวนการในการระดมทุนของผู้จัดการกองทุน กระบวนการเป็นตัวชี้วัดที่ดีขึ้นของกองทุนที่จะมีผลในอนาคตได้ดี นักลงทุนจำนวนมากเลือกกองทุนที่มีประสิทธิภาพต่ำกว่าในระยะยาวทำให้มีเงินมากขึ้นที่จะได้รับการจัดสรรให้กับกองทุนที่มีประสิทธิภาพต่ำ