สารบัญ:
- กองทุนรวมที่มีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายที่ค่อนข้างต่ำมักเป็นที่ต้องการเสมอและค่าใช้จ่ายต่ำไม่ได้หมายความว่ามีประสิทธิภาพต่ำ ในความเป็นจริงเงินทุนที่มีประสิทธิภาพดีที่สุดในหมวดหมู่หนึ่ง ๆ อยู่ในกลุ่มที่มีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของหมวดหมู่
- 3) การยึดมั่นในยุทธศาสตร์ที่มั่นคง
- 4) น่าเชื่อถือและมีชื่อเสียงที่มั่นคง
- กองทุนที่มีประสิทธิภาพดีที่สุดมักจะเป็นกองทุนที่มีการลงทุนอย่างกว้างขวาง แต่ไม่ได้เป็นแหล่งเงินทุนที่มีสินทรัพย์รวมมากนัก เมื่อกองทุนดำเนินไปได้ดีนักจะดึงดูดนักลงทุนเพิ่มเติมและสามารถขยายฐานการลงทุนของตนได้ อย่างไรก็ตามมีประเด็นสำคัญที่สินทรัพย์รวมของกองทุนภายใต้การบริหาร (AUM) มีขนาดใหญ่พอที่จะจัดการได้ยากและไม่เอื้ออำนวย เมื่อการลงทุนหลายพันล้านดอลลาร์ผู้จัดการกองทุนจะกลายเป็นเรื่องยากที่จะซื้อและขายหุ้นโดยไม่ได้ขนาดของรายการที่ทำให้ราคาตลาดมีการเปลี่ยนแปลงราคาดังนั้นจึงต้องเสียค่าใช้จ่ายมากกว่าที่เขาประสงค์จะจ่ายเพื่อซื้อหุ้นจำนวนมากโดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับกองทุนที่แสวงหาหุ้นที่มีราคาต่ำกว่าที่เป็นที่นิยมน้อย หากกองทุนมีลักษณะที่จะซื้อหุ้นมูลค่า 50 ล้านเหรียญซึ่งปกติแล้วจะไม่มีการซื้อขายกันมากนักแรงกดดันที่เข้าสู่ตลาดโดยการซื้อของกองทุนอาจทำให้ราคาหุ้นปรับตัวสูงขึ้นอย่างมากซึ่งทำให้น้อยกว่าการต่อรองราคา ปรากฏตัวเมื่อผู้จัดการกองทุนประเมินก่อนที่จะตัดสินใจเพิ่มลงในพอร์ตการลงทุน
- นักลงทุนอาจต้องการหากองทุนรวมที่มีมูลค่าสูงแสดงว่ากองทุนนี้ประสบความสำเร็จในการดึงดูดนักลงทุนรายย่อยและสถาบันอื่น ๆ แต่ยังไม่เติบโตไปถึงจุดที่ขนาดสินทรัพย์รวมของกองทุนทำให้เป็นเรื่องยาก มีการบริหารจัดการกองทุนอย่างชาญฉลาดและมีประสิทธิภาพ ปัญหาในการบริหารสินทรัพย์ของกองทุนอาจเกิดขึ้นได้เนื่องจากสินทรัพย์รวมของกองทุนมีมูลค่าเกินกว่า 1 พันล้านเหรียญ
พอร์ตการลงทุนที่หลากหลายของกองทุนรวมที่มีประสิทธิภาพสูงสามารถให้นักลงทุนที่มียานพาหนะที่ยอดเยี่ยมสำหรับการสะสมความมั่งคั่ง อย่างไรก็ตามด้วยความเป็นไปได้หลายพันทางเลือกจากการเลือกกองทุนที่เหมาะสมเพื่อลงทุนอาจเป็นงานที่ครอบงำ โชคดีที่มีบางอย่างที่กองทุนที่มีประสิทธิภาพดีที่สุดดูเหมือนจะมีส่วนร่วม การใช้รายการลักษณะพื้นฐานเป็นวิธีการกรองหรือตัดรายชื่อจำนวนมากของเงินทุนที่เป็นไปได้ทั้งหมดที่พร้อมใช้งานเพื่อการพิจารณาสามารถลดความซับซ้อนของงานในการคัดเลือกกองทุนรวมทั้งเพิ่มโอกาสในการเลือกลงทุนของนักลงทุนให้เกิดผลกำไร
กองทุนรวมที่มีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายที่ค่อนข้างต่ำมักเป็นที่ต้องการเสมอและค่าใช้จ่ายต่ำไม่ได้หมายความว่ามีประสิทธิภาพต่ำ ในความเป็นจริงเงินทุนที่มีประสิทธิภาพดีที่สุดในหมวดหมู่หนึ่ง ๆ อยู่ในกลุ่มที่มีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของหมวดหมู่
มีบางกองทุนที่เรียกเก็บค่าธรรมเนียมสูงกว่าค่าเฉลี่ยมากและให้เหตุผลกับค่าธรรมเนียมที่สูงขึ้นโดยชี้ไปที่ผลการดำเนินงานของกองทุน แต่ความจริงก็คือมีเหตุผลเพียงเล็กน้อยสำหรับกองทุนรวมที่มีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายสูงกว่า 1%
นักลงทุนในกองทุนรวมบางครั้งไม่เข้าใจว่าความแตกต่างใหญ่ขนาดไหนแม้แต่การเพิ่มขึ้นของค่าใช้จ่ายกองทุนสำรองเลี้ยงชีพที่ค่อนข้างเล็กจะทำให้ความสามารถในการทำกำไรของนักลงทุนส่วนใหญ่ต่ำลง กองทุนที่มีอัตราส่วนค่าใช้จ่าย 1% จะเรียกเก็บเงินจากนักลงทุนโดยมีเงินลงทุนจำนวน 10,000 เหรียญเป็นจำนวนเงิน 10,000 เหรียญต่อปี หากกองทุนมีกำไร 4% ต่อปีจากนั้นการเรียกเก็บเงิน 100,000 บาทจะทำให้ผลกำไรของนักลงทุน 25% เต็ม หากอัตราส่วนค่าใช้จ่ายเป็น 2% จะใช้เวลาครึ่งหนึ่งของกำไร แต่อัตราส่วนค่าใช้จ่ายเพียง 0.25% ใช้เวลาเพียง 6% ของกำไรทั้งหมดของนักลงทุนเท่านั้น ในระยะสั้นค่าใช้จ่ายมีความสำคัญสำหรับนักลงทุนในกองทุนรวมที่ควรขยันในการแสวงหาเงินทุนที่มีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายต่ำ
นอกเหนือจากค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานขั้นพื้นฐานที่เรียกเก็บจากกองทุนทั้งหมดแล้วกองทุนบางแห่งจะเรียกเก็บเงินเป็น "ภาระ" หรือค่าธรรมเนียมการขายที่สามารถทำงานได้สูงถึง 6 ถึง 8% และค่าธรรมเนียม 12b-1 บางส่วน ค่าธรรมเนียมสำหรับการโฆษณาและส่งเสริมการขายของกองทุน นักลงทุนรายย่อยไม่จำเป็นต้องเสียค่าธรรมเนียมเพิ่มเติมเนื่องจากมีเงินทุนที่ดีพอสมควรในการเลือกจากกองทุนที่ไม่มีภาระและไม่เรียกเก็บค่าธรรมเนียม 12b-1 ใด ๆ2) ผลการดำเนินงานที่ดีอย่างสม่ำเสมอ
นักลงทุนส่วนใหญ่ใช้การลงทุนในกองทุนรวมเป็นส่วนหนึ่งของการวางแผนการเกษียณอายุของตน ดังนั้นนักลงทุนควรเลือกกองทุนจากผลการดำเนินงานในระยะยาวไม่ใช่จากข้อเท็จจริงที่ว่ามีปีที่ยอดเยี่ยมจริงๆ ผลการปฏิบัติงานที่สม่ำเสมอของผู้จัดการกองทุนหรือผู้จัดการกองทุนในระยะเวลาอันยาวนานบ่งชี้ว่ากองทุนมีแนวโน้มที่จะจ่ายเงินให้กับนักลงทุนได้ในระยะยาวผลตอบแทนจากการลงทุน (ROI) เฉลี่ยของกองทุนในช่วง 20 ปีมีความสำคัญมากกว่าผลประกอบการหนึ่งปีหรือสามปี เงินที่ดีที่สุดอาจไม่ได้ให้ผลตอบแทนสูงสุดในหนึ่งปี แต่ให้ผลตอบแทนที่ดีและมั่นคงตลอดเวลา จะช่วยได้หากกองทุนมีระยะยาวเพียงพอสำหรับนักลงทุนเพื่อดูว่าการจัดการของหมีมีประสิทธิภาพดีเพียงใด เงินทุนที่ดีที่สุดสามารถลดความสูญเสียในช่วงที่เศรษฐกิจตกต่ำหรือการชะลอตัวของอุตสาหกรรมผลงานที่ดีอย่างต่อเนื่องคือการมีผู้จัดการกองทุนที่ดี นักลงทุนควรทบทวนภูมิหลังของผู้จัดการกองทุนรวมทั้งประสบการณ์และผลการดำเนินงานก่อนหน้านี้ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของการประเมินกองทุนโดยรวม ผู้จัดการการลงทุนที่ดีมักไม่ค่อยไม่ดีเท่าที่ควรและผู้จัดการการลงทุนที่ไม่ดีมักจะกลายเป็นผู้มีอำนาจมากเกินไป
3) การยึดมั่นในยุทธศาสตร์ที่มั่นคง
กองทุนที่มีประสิทธิภาพดีที่สุดทำงานได้ดีเพราะได้รับการกำกับโดยกลยุทธ์การลงทุนที่ดี นักลงทุนควรตระหนักถึงวัตถุประสงค์ในการลงทุนของกองทุนรวมและกลยุทธ์ที่ผู้จัดการกองทุนใช้เพื่อให้บรรลุวัตถุประสงค์ดังกล่าว
ระวังสิ่งที่เรียกกันทั่วไปว่า "portfolio drift" เกิดขึ้นเมื่อผู้จัดการกองทุนหลุดออกจากเป้าหมายและกลยุทธ์การลงทุนของกองทุนในรูปแบบที่องค์ประกอบของผลงานของกองทุนมีการเปลี่ยนแปลงไปอย่างมากจากเป้าหมายเดิม ตัวอย่างเช่นอาจเปลี่ยนจากการเป็นกองทุนที่ลงทุนในหุ้นขนาดใหญ่ที่จ่ายเงินปันผลสูงกว่าค่าเฉลี่ยเป็นกองทุนที่ลงทุนในหุ้นทุนขนาดเล็กที่ให้เงินปันผลเพียงเล็กน้อยหรือไม่มีเลยก็ได้ หากกลยุทธ์การลงทุนของกองทุนเปลี่ยนไปการเปลี่ยนแปลงและเหตุผลในการดำเนินการดังกล่าวควรได้รับการอธิบายอย่างชัดเจนจากผู้บริหารกองทุน
4) น่าเชื่อถือและมีชื่อเสียงที่มั่นคง
กองทุนที่ดีที่สุดจะได้รับการพัฒนาโดย บริษัท ที่มีชื่อเสียงและเชื่อถือได้ในธุรกิจกองทุนรวมเช่น Fidelity, T. Rowe Price และ Company และ Vanguard Group กับเรื่องอื้อฉาวเกี่ยวกับการลงทุนที่โชคร้ายตลอด 20 ปีที่ผ่านมานักลงทุนควรให้คำแนะนำในการทำธุรกิจเฉพาะกับ บริษัท ที่พวกเขามีความมั่นใจสูงสุดในเรื่องความซื่อสัตย์สุจริตและความรับผิดชอบทางการคลัง กองทุนรวมที่ดีที่สุดมักนำเสนอโดย บริษัท ที่โปร่งใสและตรงไปตรงมาเกี่ยวกับค่าธรรมเนียมและการดำเนินงานของพวกเขาและพวกเขาไม่ได้พยายามที่จะซ่อนข้อมูลจากนักลงทุนที่มีศักยภาพหรือในทางที่พวกเขาเข้าใจผิด
5) ความอุดมสมบูรณ์ของสินทรัพย์ แต่ไม่ใช่เงินที่มากเกินไป
กองทุนที่มีประสิทธิภาพดีที่สุดมักจะเป็นกองทุนที่มีการลงทุนอย่างกว้างขวาง แต่ไม่ได้เป็นแหล่งเงินทุนที่มีสินทรัพย์รวมมากนัก เมื่อกองทุนดำเนินไปได้ดีนักจะดึงดูดนักลงทุนเพิ่มเติมและสามารถขยายฐานการลงทุนของตนได้ อย่างไรก็ตามมีประเด็นสำคัญที่สินทรัพย์รวมของกองทุนภายใต้การบริหาร (AUM) มีขนาดใหญ่พอที่จะจัดการได้ยากและไม่เอื้ออำนวย เมื่อการลงทุนหลายพันล้านดอลลาร์ผู้จัดการกองทุนจะกลายเป็นเรื่องยากที่จะซื้อและขายหุ้นโดยไม่ได้ขนาดของรายการที่ทำให้ราคาตลาดมีการเปลี่ยนแปลงราคาดังนั้นจึงต้องเสียค่าใช้จ่ายมากกว่าที่เขาประสงค์จะจ่ายเพื่อซื้อหุ้นจำนวนมากโดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับกองทุนที่แสวงหาหุ้นที่มีราคาต่ำกว่าที่เป็นที่นิยมน้อย หากกองทุนมีลักษณะที่จะซื้อหุ้นมูลค่า 50 ล้านเหรียญซึ่งปกติแล้วจะไม่มีการซื้อขายกันมากนักแรงกดดันที่เข้าสู่ตลาดโดยการซื้อของกองทุนอาจทำให้ราคาหุ้นปรับตัวสูงขึ้นอย่างมากซึ่งทำให้น้อยกว่าการต่อรองราคา ปรากฏตัวเมื่อผู้จัดการกองทุนประเมินก่อนที่จะตัดสินใจเพิ่มลงในพอร์ตการลงทุน
ปัญหาเดียวกันนี้อาจเกิดขึ้นได้เมื่อกองทุนรวมต้องการที่จะเลิกกิจการในหุ้น กองทุนอาจถือหุ้นจำนวนมากของหุ้นที่เมื่อพยายามที่จะขายพวกเขาอุปทานส่วนเกินอาจทำให้ความดันลดลงมากในราคาหุ้นเพื่อให้แม้ว่าผู้จัดการกองทุนมีวัตถุประสงค์เพื่อขายหุ้นที่ $ 50 ต่อหุ้นตามเวลาที่เขา สามารถขายหุ้นทั้งหมดของกองทุนได้อย่างสมบูรณ์โดยราคาขายเฉลี่ยที่เกิดขึ้นจริงจะอยู่ที่ 47 เหรียญต่อหุ้นเท่านั้น
นักลงทุนอาจต้องการหากองทุนรวมที่มีมูลค่าสูงแสดงว่ากองทุนนี้ประสบความสำเร็จในการดึงดูดนักลงทุนรายย่อยและสถาบันอื่น ๆ แต่ยังไม่เติบโตไปถึงจุดที่ขนาดสินทรัพย์รวมของกองทุนทำให้เป็นเรื่องยาก มีการบริหารจัดการกองทุนอย่างชาญฉลาดและมีประสิทธิภาพ ปัญหาในการบริหารสินทรัพย์ของกองทุนอาจเกิดขึ้นได้เนื่องจากสินทรัพย์รวมของกองทุนมีมูลค่าเกินกว่า 1 พันล้านเหรียญ
การเลือกกองทุนรวมเป็นความพยายามส่วนตัวที่ควรได้รับการกำหนดเป้าหมายและแผนการลงทุนระดับความเสี่ยงและสถานการณ์ทางการเงินโดยรวมของเขา อย่างไรก็ตามมีแนวทางพื้นฐานที่นักลงทุนสามารถปฏิบัติตามเพื่อปรับปรุงและลดความซับซ้อนของกระบวนการคัดเลือกกองทุนและหวังว่าจะทำให้นักลงทุนได้รับผลงานที่มีกำไรมากขึ้น